5. Giới thiệu kết cấu chuyên đề
3.8.5. Tỉ xuất lợi nhuận trên doanh thu
Tỉ suất lợi nhuận trên doanh thu cho biết 100 đồng doanh thu sẽ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Năm 2005, 100 đồng công ty bỏ ra thì thu được 2,33 đồng lợi nhuận, nhưng đến năm 2006 thì giảm xuống chỉ còn 1,88 đồng.
Nguyên nhân làm cho các chỉ số về khả năng sinh lời tăng:
- Nguyên nhân đầu tiên là do công ty đã kinh doanh không có lợi nhuận trong năm 2007 nên công ty đã nhanh chóng điều chỉnh kịp thời chiến lược kinh doanh của công ty. Tuy nhiên đứng trước tiềm năng của thị trường gạch màu tự chèn, bêtông nhựa nóng, cấu kiện bêtông đúc sẵn đang bị bỏ ngỏ cùng với mong muốn đa dạng hóa ngành nghề kinh doanh Hội đồng thành viên đã quyết định góp thêm vốn để tận dụng cơ hội mở rộng phát triển lĩnh vực kinh doanh mới này. Nguồn vốn được sử dụng để mở rộng sản xuất, xây dựng và mua sắm trang thiết bị máy móc nhà sản xuất bêtông nhựa nóng, bêtông tươi và các cấu kiện đúc sẵn nên tài sản cố định, vốn sản xuất kinh doanh hay tài sản lưu động … đều tăng. Trong khi đó tốc độ tăng trưởng của doanh thu cũng tăng theo làm cho các chỉ số này tăng.
- Nguyên nhân tiếp theo là trong những năm qua bằng cố gắng và sự đồng lòng của toàn thể công ty mong muốn xây dựng thương hiệu công ty trở thành thương hiệu nổi tiếng và dẫn đầu trong lĩnh vực xây dựng công trình giao thông thủy lợi của Tỉnh Ninh Thuận cũng như cả nước. Đến nay sự phấn đấu đã bước đầu đem đến cho công ty những thành quả nhất định như xây dựng được tập thể vững mạnh với đội ngũ nhân viên có trình độ cao và công ty cũng đã nhận được các bằng khen do cơ quan Thuế Tỉnh, UBND Tỉnh Ninh Thuận cấp vì những đóng góp của công ty trong quá trình phát triển hội nhập của Tỉnh nhà. Những thành quả này còn được minh chứng bằng sự vững vàng vượt qua những khó khăn của cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu vừa qua. Mặc dù mức độ lợi nhuận không cao trong đó cũng có năm lợi nhuận âm nhưng công ty cũng đã nhanh chóng điều chỉnh để phát triển tốt hơn trong các năm sau này.
Khóa luận tốt nghiệp 56 Phân tích báo cáo tài chính Qua những nguyên nhân trên ta có thể thấy rằng việc các chỉ số về khả năng sinh lời có một số tăng và một số giảm. Tuy nhiên các chỉ số giảm chỉ là hiện tượng tạm thời của công ty. Trong thời gian tới, khi công ty đi vào hoạt động mạnh hơn và thị trường xây dựng ấm dần lên thì các hoạt động sẽ sôi động hơn dẫn đến doanh thu sẽ tăng lên là điều có thể thấy trước được vì lĩnh vực mà công ty đang đầu tư là lĩnh vực có nhiều tiềm năng và khi nhà máy của công ty đi vào hoạt động hoàn chỉnh thì đây là nhà máy hiện đại đầu tiên của tỉnh Ninh Thuận. Việc công ty mạnh dạn đầu tư nhà máy sau đó tiếp tục mở rộng quy mô lẫn đa dạng hóa sản phẩm ngành nghề hoạt động xuất phát từ tầm nhìn chiến lược của ban lãnh đạo công ty Hoàng Nhân và sự khích lệ, chính sách ưu đãi thu hút đầu tư của UBND, Sở KH-ĐT cũng như của cơ quan thuế, các sở ban ngành liên quan ở Tỉnh Ninh Thuận.
3.9. Nhận xét chung về tình hình tài chính của công ty
Nội dung ở phần trên đã phân tích đánh giá các chỉ tiêu phản ánh tình hình hoạt động tài chính của công ty Hoàng Nhân. Tuy nhiên, do thời gian thực hành ngắn ngủi, kiến thức cũng có hạn nên có thể những nội dung đã nghiên cứu chưa phản ánh đầy đủ toàn bộ hoạt động tài chính của công ty. Đồng thời nếu chỉ căn cứ vào những chỉ tiêu phân tích từ các báo cáo tài chính để đưa ra những nhận xét chủ quan về tình hình tài chính của một đơn vị thì cũng chưa hoàn toàn chính xác, vì còn tồn tại những hạn chế sau đây:
- Xu hướng đa dạng hoá nhiều ngành nghề của doanh nghiệp đã làm cho việc so sánh những các tỉ số tài chính của doanh nghiệp với lý thuyết chuẩn mực trở nên khó khăn, vì số liệu báo cáo tài chính là số liệu tổng hợp, không thể so sánh với các chỉ tiêu của một ngành hay một loại hình hoạt động đơn lẻ.
- Sự khác biệt giữa giá trị theo sổ sách kế toán và giá trị thị trường của các loại tài sản và nguồn vốn làm giảm mức độ chính xác của các chỉ số tài chính.
- Do các phương pháp kế toán phổ biến được áp dụng ở đơn vị đôi khi làm cho kết quả cuối cùng là lợi nhuận cùa doanh nghiệp không đúng với thực chất của nó. Ví dụ như biện pháp khấu hao nhanh sẽ làm cho lợi nhuận của những năm đầu rất ít hoặc không có, chứ không hẳn là do doanh nghiệp làm ăn không có hiệu quả.
- Tuy nhiên, kết quả của việc phân tích tình hình tài chính cũng có một ý nghĩa nhất định khi được thiết lập một cách chính xác, khách quan, giúp cho những nhà quản trị của công ty và những nhà đầu tư hay các đối tác bên ngoài doanh nghiệp quan tâm đến công ty nhận định về khuynh hướng tương lai của một doanh nghiệp.
Qua kết quả phân tích tình hình tài chính của Công ty TNHH TM& XD Hoàng Nhân, dù khả năng còn hạn chế nhưng tôi cũng đã rút ra được một vài nhạân xét sau:
3.9.1. Về tình hình tài sản
Năm 2009, tổng tài sản của công ty tăng. Trong đó, chủ yếu là do tài sản cố định tăng mạnh về số tuyệt đối là điều tích cực, chứng tỏ doanh nghiệp đang chú ý đầu tư về chiều sâu, làm tăng cường năng lực hoạt động của tài sản cố định, đồng thời làm thay đổi hợp lý kết cấu tài sản. Ngoài ra cũng cần kể đến mức giảm của “tài sản ngắn hạn”, khoản mục này cũng đã có sự tụt giảm chủ yếu là do lượng tiền mặt tại doanh nghiệp đã được chuyển vào các khỏan đầu tư của doanh nghiệp chứng tỏ doanh nghiệp đang ngày càng sử dụng hiệu quả nguồn vốn của mình. kèm theo đó “khoản phải thu ngắn hạn” lại tăng đáng kể cũng cho ta biết doanh nghiệp đang có nhiều hợp đồng. Tuy nhiên xét trong ngắn hạn thì doanh nghiệp cũng đang bị các doanh nghiệp khác chiếm dụng vốn. Khi công ty bị chiếm dụng vốn sẽ dẫn đến sự thiếu hụt nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh buộc doanh nghiệp phải vay vốn để đảm bảo hoạt động của công ty. Chính việc này sẽ làm công ty bị động về nguồn vốn và phải chi trả một khoản đáng kể cho việc thanh toán tiền lãi vay ngân hàng.
Khóa luận tốt nghiệp 58 Phân tích báo cáo tài chính Hàng tồn kho tăng lên do doanh nghiệp đã tiến hành dự trữ nguyên vật liệu để doanh nghiệp chủ động hơn trước tình hình biến động phức tạp của thị trường nguyên vật liệu trong thời gian qua.
Tài sản ngắn hạn khác giảm chủ yếu do các khoản tạm ứng được doanh nghiệp đưa về đúng nội dung của các khoản mục.
3.9.2. Về tình hình nguồn vốn
Trong tổng nguồn vốn, nợ phải trả tăng về số tuyệt đối và cả tỉ trọng được xem là khá tích cực. Trong phân tích chi tiết ở phần trước, nguồn vốn chủ sở hữu tăng về số tương đối nhưng giảm tỉ trọng được đánh giá là rất tốt. Nó cho thấy khả năng tự chủ về tài chính biến động theo xu hướng tốt và chứng tỏ doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả, có tích luỹ để tái sản xuất mở rộng.
3.9.3. Về tình hình thanh toán
Tổng khoản phải thu tăng về số tuyệt đối trong khi tổng tài sản tăng chứng tỏ tài sản bị chiếm dụng đang có xu hướng tăng trở lại và làm tăng giá trị tài sản thực sự tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Tổng khoản phải trả có tăng nhưng không bằng tốc độ tăng của tổng nguồn vốn chứng tỏ doanh nghiệp vẫn còn chiếm dụng nhưng không nhiều mà chủ yếu là tiền vay vì giai đoạn này chính phủ mở rộng cho doanh nghiệp vay nhằm kích thích nền kinh tế phát triển vượt khủng hoảng. Theo bảng Báo cáo tài chính của doanh nghiệp thì không có khoản nào là quá hạn, nên đây là nguồn vốn chiếm dụng hợp lý.
Tổng “khoản phải thu” tăng trong khi tổng “khoản phải trả” cũng tăng nhưng tốc độ tăng của “khoản phải trả” tăng nhanh hơn chứng tỏ doanh nghiệp đang chuyển dần từ xu hướng bị chiếm dụng sang chiếm dụng. Tuy nhiên, tình hình này sẽ không quá khó khăn cho hoạt động của công ty vì công ty đã chủ động tăng sự tự chủ về tài chính cho công ty mình bằng việc tăng nguồn vốn chủ sở hữu.
3.9.4. Về khả năng thanh toán
Trong số các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán thì hệ số khả năng thanh toán hiện hành là khả quan nhất và được đánh giá là tốt. Các dự án công ty tham gia thi công chậm giải ngân nhưng công ty vẫn duy trì khả năng thanh toán ở mức cao và tăng so với năm trước chứng tỏ doanh nghiệp đã ý thức được việc giữ uy tín trong việc thanh toán với đối tác nên có sự chuẩn bị khá kỹ lưỡng cho vấn đề
này. Đaây là một ưu điểm mà công ty cần phát huy nhằm gia tăng uy tín cho thương hiệu trên thị trường.
Hệ số khả năng thanh toán có giảm tuy nhiều nhưng cũng là một biểu hiện mà doanh nghiệp cần quan tâm theo dõi nhằm có các điều chỉnh tức thời tránh tình trạng trì trệ gây khó khăn cho sự phát triển của công ty.
3.9.5. Về hiệu quả sử dụng vốn
Số vòng luân chuyển vốn cố định, vốn lưu động cũng như toàn bộ vốn đều tăng, số ngày của một vòng luân chuyển vốn cố định, vốn lưu động cũng như toàn bộ vốn đều giảm. Đồng thời số vòng luân chuyển vốn lưu động tăng ảnh hưởng đến số vòng luân chuyển toàn bộ vốn tăng theo có thể đánh giá là khá tốt, vì vòng có quay nhanh thì mới tạo được nhiều lợi nhuận và giảm bớt được chi phí lãi vay.
Số vòng luân chuyển vốn chủ sở hữu khá lý tưởng và tăng khá nhanh năm 2009. Đây được xem là chỉ tiêu sáng giá nhất phản ánh tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của công ty.
Do có đầu tư chiều sâu, tăng tài sản cố định và đầu tư dài hạn nên vốn cố định có tỉ lệ sinh lời giảm được đánh giá không tốt. Tỉ lệ sinh lời của vốn lưu động giảm do vốn lưu động tăng mạnh làm cho tỉ lệ sinh lợi của toàn bộ vốn là một kết quả còn khá hạn chế.
3.9.6. Về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh
Năm 2009, doanh thu của công ty tăng 64,4% trong khi đó giá vốn hàng bán tăng đến 71,5% điều này chứng tỏ doanh nghiệp có mở rộng đầu tư nhưng đã chưa quản lý tốt việc kiểm soát giá thành của sản phẩm.
Khóa luận tốt nghiệp 60 Phân tích báo cáo tài chính Chi phí quản lý tăng đến 50,7% nhưng tốc độ tăng này vẫn thấp hơn tốc độ tăng trưởng của doanh thu. Điều này chứng tỏ doanh nghiệp đã có biện pháp quản lý hiệu quả và tận dụng được nguồn nhân lực của công ty để giúp công ty tăng trưởng tốt trong các năm qua. Việc chi phí quản lý tăng là do doanh nghiệp thu hút được nguồn nhân sự chất lượng cao phục vụ cho nhu cầu của công ty.
Từ những nhận xét chung vừa nêu trên, đối chiếu với những kiến thức được trang bị ở trường và kinh nghiệm thực tế bản thân. Tôi xin nêu một vài kiến nghị, mong rằng có thể góp phần cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Chương 4: MỘT SỐ KIẾN NGHỊ VỀ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH TM& XD HOÀNG NHÂN
4.1. Về tình hình tài sản
Để có kết cấu tài sản hợp lý hơn, có thể điều chỉnh như sau:
+ Giảm các khoản phải thu của khách hàng nhằm tránh tình trạng bị chiếm dụng vốn và tránh các rủi ro liên quan đến khả năng thanh toán của đối tác. Công ty cần có bộ phận chuyên theo dõi các khoản nợ, tính toán cân đối các khoản nợ này. Việc theo dõi tính toán này sẽ giúp công ty chủ động hơn trong việc tính toán cân đối nguồn vốn hoạt động trong ngắn hạn và dài hạn.
+ Cần có biện pháp quản trị sản xuất hiệu quả hơn nhằm đẩy mạnh sản xuất và giảm bớt tồn kho, giảm tiêu hao nguyên vật liệu nhằm nâng cao giá trị thành phẩm nhưng giảm giá giá vốn hàng bán. Việc dự trữ thành phẩm nhằm tăng khả năng cung ứng sản phẩm cho thị trường cũng như các hợp đồng lớn của công ty là cần thiết. Tuy nhiên cần phải có sự tính toán chi tiết để tránh tình trạng ứ đọng vốn của công ty.
+ Ngoài ra với quy mô ngày càng lớn mạnh của công ty thì tài sản cố định vô hình cũng như hữu hình vì thế cũng tăng nhanh. Để tránh thất thoát và hao phí không cần thiết thì công ty cần có cách quản lý hợp lý hơn bên cạnh việc nâng cao ý thức bảo vệ tài sản công ty của tập thể nhân viên công ty.
+ Tăng cường năng lực sản xuất của công ty bằng việc đầu tư theo chiều sâu bằng việc nâng cấp hệ thống kho bãi, cải tiến cũng như cập nhật các công nghệ mới của ngành nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm của nhà máy tăng sức canh tranh trên thị trường. Cần có sự đầu tư hợp lý cho lĩnh vực nghiên cứu và phát triển (R&D) nhằm nắm bắt nhu cầu của thị trường để có thể đưa ra những sản phẩm đạt yêu cầu của thị trường.
4.2. Về tình hình nguồn vốn
Trước hết, doanh nghiệp có thể huy động thêm vốn để đầu tư và phục vụ cho nhu cầu phát triển của công ty bằng các khỏan vay dài hạn. Vì đây là nguồn
Khóa luận tốt nghiệp 62 Phân tích báo cáo tài chính vốn ổn định và nếu được sử dụng tốt sẽ trở thành đòn bẩy tài chính làm tăng lợi nhuận và tăng hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu. Đồng thời lợi nhuận tăng sẽ tạo tích lũy, làm tăng vốn chủ sở hữu, duy trì qua nhiều năm sẽ cải thiện kết cấu vốn và làm tăng khả năng tự chủ về tài chính.
Thông qua các khoản vay của doanh nghiệp thời gian qua chúng ta thấy rằng việc lựa chọn hình thức huy động ngắn hạn để họat động là sáng suốt. Trong suốt thời kỳ khủng hoảng kinh tế vừa qua có thể thấy rằng lãi suất của ngân hàng thay đổi liên tục nên việc lựa chọn vay ngắn hạn giúp cho doanh nghiệp chủ động tính toán được tính hiệu quả của các khoản vay và hưởng được lãi suất vay vốn linh hoạt. Không những thế việc tận dụng các khoản vay ngắn hạn còn giúp cho tỉ trọng của vốn chủ sở hữu luôn cao hơn so với nợ dài hạn. Việc lành mạnh hóa tài chính công ty cũng giúp cho doanh nghiệp tạo được ưu thế khi phát hành cổ phiếu. Doanh nghiệp cần xem xét và cân nhắc việc tham gia thị trường vốn bằng việc niêm yết trên thi trường chứng khoán. Đây là hình thức mà nhà nước đang khuyến khích và có các chính sách hỗ trợ phát triển. Việc làm này vừa tận dụng được nguồn vốn dồi dào của thị trường vốn mà còn tạo điều kiện cho người lao động tham gia làm chủ doanh nghiệp. Khi người lao động thấy được lợi ích thực tế từ những đóng góp cố gắng thì họ sẽ có sự cố gắng, mong muốn gắn bó lâu dài cũng như sự cống hiến hết mình cho sự phát triển của doanh nghiệp. Và việc minh bạch hóa tình hình tài chính cũng sẽ tạo niềm tin cho nhà đầu tư cũng như toàn thể cán bộ công nhân viên của công ty.
4.3. Về tình hình thanh toán và khả năng thanh toán