- Viện khoa học cụng nghệ mỏ TKV Cụng ty cổ phần than Khe Chàm
87 SV : Nguyễn Thị Bích Hạnh Lớp : QT1103N
Hệ số nợ của Cụng ty trong 3 năm vừa qua rất cao. Năm 2008 trong 1 đồng vốn kinh doanh đang sử dụng cú 0,85 đồng được hỡnh thành từ cỏc khoản nợ. Năm 2009 cú 0,75 đồng được hỡnh thành từ cỏc khoản nợ. Năm 2010 cú 0,83 đồng được hỡnh thành từ cỏc khoản nợ. Trong cả 3 năm hệ số nợ của Cụng ty đều lớn hơn 70 %. Cụng ty sử dụng vốn vay trong hoạt động kinh doanh quỏ nhiều dẫn đến khả năng tự chủ về tài chớnh gặp khú khăn, khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ kộm, cỏc khoản phải trả tăng, rủi ro về tài chớnh tăng.
Hệ số nợ trờn vốn cổ phần của Cụng ty cho biết năm 2008 cứ 5,6 đồng nợ thỡ chỉ cú 1 đồng vốn chủ đảm bảo. Năm 2009 hệ số này giảm, cứ 3,0 đồng nợ thỡ cú 1 đồng vốn chủ đảm bảo. Năm 2010 hệ số này tăng lờn cứ 5,0 đồng nợ cú 1 đồng vốn chủ đảm bảo. Điều này cho biết cỏc khoản nợ gia tăng, vốn chủ sở hữu khụng đủ để thanh toỏn cỏc khoản nợ đến hạn.
Hệ số cơ cấu nguồn vốn trong 3 năm cú sự thay đổi. Năm 2009 hệ số nợ giảm và hệ số cơ cấu nguồn vốn tăng so với 2 năm 2008,2010. Do Cụng ty trong năm 2009 đó cắt giảm quy mụ sản xuất, giảm cỏc khoản vay nợ do khú khăn chung của nền kinh tế chịu ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chớnh toàn cầu. Sang năm 2010 Cụng ty mở rộng quy mụ sản xuất trở lại thỡ hệ số này giảm cũn 0,17; điều này cú nghĩa rằng tỷ trọng vốn chủ trong tổng nguồn vốn năm 2010 đó giảm so với năm 2009 và hệ số nợ tăng lờn.
Cụng ty cú xu hướng sử dụng vốn vay nhiều hơn vốn chủ. Tốc độ tăng của nợ phải trả lớn hơn tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu. Điều này khụng tốt vỡ hệ số nợ quỏ cao sẽ làm cho Cụng ty khú cú thể thanh toỏn cỏc khoản nợ đến hạn. Bờn cạnh đú, do trữ lượng tài nguyờn than cú giới hạn, chiến lược kinh doanh năm sau sẽ chủ yếu tiờu thụ than trong nước mà giỏ bỏn than trong nước khụng cao so với giỏ xuất khẩu nờn doanh thu than dự bỏo sẽ bắt đầu giảm qua cỏc năm, nợ quỏ cao Cụng ty sẽ khú chi trả chi phớ lói vay (chi phớ lói vay hiện nay là 25%).
Bờn cạnh đú, trong năm 2011 Cụng ty dự định đầu tư mua mới 10 xe trọng tải lớn 96 tấn, 01 mỏy xỳc mới dung tớch 10m3, xõy dựng nhà điều hành 9 tầng trờn nờn đất cũ, lắp đặt hệ thống sàng tuyển than.
Điều này cú nghĩa rằng trong năm 2011 Cụng ty sẽ cần một lượng tiền lớn để thực hiện kế hoạch kinh doanh và mở rộng quy mụ sản xuất. Trong khi đú lượng vốn đó vay trong năm 2010 là rất lớn 1.027 tỷ, hế số nợ cao Cụng ty sẽ gặp khú khăn trong việc vay vốn ngõn hàng, tổ chức
88 SV : Nguyễn Thị Bích Hạnh Lớp : QT1103N