STT Chỉ tiờu Đơn vị tớnh Năm 2007 Năm 2008 Chờnh lệch ∆ % 1 Tổng vốn SXKD trong kỳ VNĐ 15,910,256,998 16,481,106,157 570,849,159 3.59 2 Doanh thu thuần VNĐ 7,719,166,927 9,195,926,845 1,476,759,918 19.13 3 Lợi nhuận trước thuế VNĐ 650,582,961 784,260,041 133,677,080 20.55 4 Vũng quay tổng vốn (2/1) Vũng 0.49 0.56 0.07 15.00 5 Tỷ suất lợi nhuận tổng vốn (3/1) % 0.04 0.05 0.01 16.37
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh cụng ty CP ĐTXD và TM Trường An)
Chỉ tiờu tỷ suất lợi nhuận tổng vốn của cụng ty cho biết cứ 1 đồng vốn bỏ vào SXKD thỡ thu được 0,04 đồng lợi nhuận trước thuế và năm 2008 là
0,05. Chỉ tiờu này ở cụng ty năm 2008 cú tăng nhưng vẫn thấp. Điều này chứng tỏ cụng ty chưa sử dụng tốt nguồn vốn kinh doanh, hiệu quả sử dụng tổng vốn chưa cao.
2.5 Cỏc nhúm chỉ tiờu tài chớnh căn bản:
2.5.1 Nhúm chỉ tiờu về khả năng thanh toỏn:
Phõn tớch khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp cho biết năng lực tài chớnh trước mắt và lõu dài của doanh nghiệp. Do vậy, phõn tớch khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp sẽ cho phộp cỏc nhà quản lý đỏnh giỏ được sức mạnh Tài chớnh hiện tại, tương lai cũng nhưn dự đoỏn được tiềm lực trong thanh toỏn và an ninh tài chớnh của doanh nghiệp.
Sau đõy chỳng ta tiến hành phõn tớch khả năng thanh toỏn của cụng ty cổ phần đầu tư xõy dựng và thương mại Trường An qua bảng sau:
Bảng 2.10/ Bảng phõn tớch cỏc chỉ số về khả năng thanh toỏn
Chỉ tiờu Cỏch xỏc định Năm 2007 Năm 2008 Chờnh lệch 1. Hệ số thanh toỏn tổng quỏt Tổng tài sản 2.07 2.15 0.09 Tổng nợ phải trả
2. Hệ số thanh toỏn hiện thời
TSLĐ và ĐTNH
2.44 2.71 0.27 Tổng nợ ngắn hạn Tổng nợ ngắn hạn
3. Hệ số thanh toỏn nhanh Tiền + tương đương tiền Tổng nợ ngắn hạn 0.41 0.48 0.07 4. Khả năng thanh toỏn lói
vay
Ebit
2.41 1.92 (0.49) Chi phớ lói vay Chi phớ lói vay
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh cụng ty CP ĐTXD và TM Trường An)
Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt:
Hệ số thanh toỏn tổng quỏt là một chỉ tiờu được dựng để đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn của cụng ty trong kỳ bỏo cỏo. Nếu chỉ tiờu này lớn hơn bằng
1 thỡ cụng ty đảm bảo được khả năng thanh toỏn tổng quỏt và nếu chỉ tiờu này nhỏ hơn 1 thỡ cụng ty mất dần khả năng thanh toỏn tổng quỏt.
Từ tớnh toỏn trờn cho thấy nếu năm 2007 cụng ty cứ vay 1 đồng thỡ cú 2,07 đồng tài sản đảm bảo thỡ năm 2008 cứ vay 1 đồng thỡ cú 2,15 đồng tài sản đảm bảo, hệ số thanh toỏn năm 2008 lớn hơn năm 2007 là do nợ phải trả giảm trong khi đú tổng tài sản tăng 570,8 triệu đồng. Hệ số thanh toỏn trờn của cụng ty là tốt chứng tỏ cỏc khoản cụng ty huy động từ bờn ngoài đều cú tài sản của cụng ty đảm bảo. Nhưng để xem xột tỡnh hỡnh tài chớnh thực sự khả quan hay khụng, cú đủ khả năng thanh toỏn trong mọi trường hợp hay khụng thỡ cần xem xột cỏc hệ số thanh toỏn khỏc.
Hệ số khả năng thanh toỏn hiện thời:
Hệ số khả năng thanh toỏn tạm thời hay khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn thể hiện mức độ đảm bảo của TSLĐ đối với nợ ngắn hạn. Nợ ngắn hạn là cỏc khoản nợ phải trả trong kỳ, do đú doanh nghiệp dựng tài sản thực cú của mỡnh để thanh toỏn bằng cỏch chuyển đổi một bộ phận tài sản thành tiền. Trong tổng số tài sản mà doanh nghiệp hiện đang quản lý sử dụng chỉ cú TSLĐ là trong kỳ cú khả năng dễ dàng chuyển đổi thành tiền.
Hệ số này ở cụng ty Trường An: Năm 2007 = 2,44 Năm 2008 = 2,71. Trong 2 năm 2007 - 2008 hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn của cụng ty tương đối ổn định, khụng cú sự chờnh lệch lớn. Tuy nhiờn hệ số trờn cũng cho thấy khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn của cụng ty khụng cao. Hệ số này khụng phải càng lớn là càng tốt vỡ khi đú TSLĐ tồn trữ lớn, phản ỏnh việc sử dụng tài sản là khụng hiệu quả vỡ bộ phận này khụng vận động, khụng sinh lời. Điều này phự hợp với ngành nghề của cụng ty.
Khả năng thanh toỏn nhanh:
Cỏc TSLĐ trước khi mang đi thanh toỏn cho chủ nợ đều phải chuyển đổi thành tiền. Trong TSLĐ hiện cú thỡ vật tư hàng hoỏ tồn kho chưa thể
chuyển đổi ngay thành tiền do đú nú cú khả năng thanh toỏn kộm nhất. Vỡ vậy hệ số khả năng thanh toỏn nhanh là thước đo khả năng trả nợ ngay cỏc khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp trong kỳ khụng dựa vào việc phải bỏn cỏc loại vật tư hàng hoỏ.
Nhỡn chung tỷ số này của cụng ty qua 2 năm khụng cú thay đổi nhiều. Năm 2007 là 0,41 và năm 2008 là 0,48. Qua hệ số trờn cho thấy khả năng thanh toỏn nhanh của Cụng ty năm 2008 tăng so với năm 2007 và cả hai năm hệ số này đều khụng an toàn vỡ đều nhỏ hơn 1. Nguyờn nhõn là do trong lĩnh vực xõy dựng núi chung và cụng ty núi riờng thỡ cỏc khoản phải thuchiếm tỷ trọng lớn. Điều này cho thấy Cụng ty khụng thể chủ động thanh toỏn nhanh cụng nợ mà khụng phải sử dụng cỏc biện phỏp bất lợi như bỏn tài sản, hàng hoỏ với giỏ thấp để thanh toỏn cụng nợ.
Khả năng thanh toỏn lói vay:
Lói vay phải trả là một khoản chi phớ cố định, hệ số thanh toỏn lói vay dựng để đo lường mức độ lợi nhuận cú được do sử dụng vốn để đảm bảo trả lói cho chủ nợ.
Hệ số này ở cụng ty Trường An: Năm 2007 = 2,41 Năm 2008 = 1,92. Hệ số năm 2008 giảm so với năm 2007 chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn vay của năm nay kộm hiệu quả hơn năm trước và khả năng an toàn trong việc sử dụng vốn vay là chưa cao. Cụng ty cần chỳ ý cú biện phỏp sử dụng vốn tốt hơn.
Ta thấy khả năng chiếm dụng vốn của cụng ty là tương đối cõn bằng so với việc bị chiếm dụng, tuy năm sau tỷ lệ này cú giảm hơn so với năm trước. Tỡnh hỡnh hoạt động kinh doanh của cụng ty là chưa được tốt do khả năng thanh toỏn của cụng ty qua hai năm với cỏc khoản nợ ngắn hạn và khả năng thanh toỏn nhanh đều chưa khả quan, tuy cụng ty cú thể đảm bảo bằng tài sản của mỡnh song đõy vẫn là yếu tố bất lợi trong hoạt động của cụng ty.