CC :là lãi cu :là lãi cuố ống phi ng phiế ếu nhu nhậ ậ nn đị định k nh kỳ ỳ Lãi cuống
Ưu tiên đầu tư vào các loại chứng khoán có tiềm năng tăng trưởng cao, khả năng sinh lợi của nó
năng tăng trưởng cao, khả năng sinh lợi của nó cao hơn tỷ lệ trung bình.
High-yield fund: là quỹđầu tưđặt mục tiêu chủ yếu là tìm kiếm thu nhập thường xuyên cao.
Tăng trưởng vốn là mục tiêu thứ yếu. Có thể tập trung vào:
Thu nhập cao từ cổ phiếu (của các công ty có nguồn lực tự nhiên, tài chính, năng lượng & công nghệ bậc cao) hoặc
Thu nhập cao từ quyền lựa chọn (của những cổ phiếu
được thanh toán cổ tức cao, các khoản tiền thưởng).
Balance fund: là quỹđầu tư nhằm mục tiêu đạt được 3 mục đích: thu nhập, tăng trưởng vốn đều đặn & bảo toàn vốn.
Thực hiện điều này bằng cách đầu tư vào trái phiếu (40% – 60% giá trị quỹ), chứng khoán chuyển đổi & một vài loại cổ phiếu ưu tiên cũng như cổ phiếu thường Thường tập trung chú ý vào các chứng khoán được phát
Aggressive growth fund: là quỹ nhắm đến mục tiêu lãi vốn (Capital gains) cao nhất và không ngại rủi ro trong khi lựa chọn các khoản
đầu tư.
Phù hợp nhất đối với các nhà đầu tư chấp nhận mức độđánh đổi lợi nhuận – rủi ro (Risk – Return tradeoff) lớn. Có thểđầu tư vào cổ
phiếu IPOs của các công ty nhỏ và sau đó bán lại nhanh chóng để
thu lợi nhuận. Một số quỹ mạo hiểm có đểđầu tư vào các công cụ
phái sinh, hay sử dụng đòn bẩy để gia tăng lợi nhuận.
Ngoài ra ta còn có khái niệm “Venture Capital Fund” – là quỹ sẵn sàng đầu tư vào các công ty mới thành lập (Start – up firm) và các công ty nhỏ. Đồng thời quỹ cũng có thể cung cấp các hỗ trợ về
quản trị và kỹ thuật cho công ty.
Theo Luật Chứng khoán 2006, có thểđược tổ chức dưới dạng công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc công ty cổ phần theo quy định của Luật Doanh nghiệp 2005. CTQLQ được thực hiện các nghiệp vụ sau:
Quản lý quỹđầu tư chứng khoán.
Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán.
Ngoài ra, có thể huy động & quản lý các quỹđầu tư nước ngoài có mục tiêu đầu tư vào Việt Nam.
Nhân viên thực hiện nghiệp vụ trên trong công ty quản lý quỹ phải có chứng chỉ hành nghề quản lý quỹđược quy định tại Quy chế hành nghề
chứng khoánban hành kèm theo Quyết định số
15/2008/QĐ-BTC ngày 27/03/2008.
Định kỳ(Điều 105 Luật chứng khoán 2006) công ty quản lý quỹ có nghĩa vụ xác định thay đổi giá trị tài sản ròngcủa quỹđại chúng.
Đối với chứng khoán niêm yết tại SGDCK, giá của các chứng khoán được xác định là giá đóng cửa hoặc giá trung bình của ngày giao dịch trước ngày định giá. Đối với các tài sản không phải là chứng khoán, việc
xác định giá trị tài sản phải dựa trên quy trình & phương pháp xác định ghi rõ trong Điều lệ quỹđầu tư
chứng khoán.
Các tài sản bằng tiền (cổ tức, tiền lãi) được tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán tại thời điểm xác định.
Ngoài ra, nguyên tắc xác định giá trị tài sản ròng của quỹđầu tưđược quy định cụ thể trong Điều 17, Quyết
định số 45/2007ngày 05/06/2007 về việc ban hành Quy chế thành lập & quản lý quỹđầu tư chứng khoán.
CÔNG THỨC TÍNH NAV (Net Assets Value): (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
NAV = Tổng tài sản có của quỹ – Tổng nợ phải trả của quỹ
Tổng tài sản có của quỹ - Tổng nợ
NAV per share = --- Tổng số cổ phần của quỹ
Là NHTM có Giấy chứng nhận đăng ký hoạt động lưu ký chứng khoán có chức năng thực hiện các dịch vụ lưu ký và giám sát việc quản lý quỹđại chúng, công ty đầu tư chứng khoán. Đảm bảo công ty quản lý quỹ, Tổng giám đốc/GĐ của công ty
ĐTCK tuân thủđúng quy định của Luật & Điều lệ của QĐT. Xác nhận báo cáo của công ty quản lý quỹ hoặc công ty đầu tư
chứng khoán lập có liên quan đến quỹđầu tư.
Giám sát việc tuân thủ chếđộ báo cáo của CTQLQ & công ty
đầu tư chứng khoán. Định kỳ cùng với CTQLQ, công ty đầu tư
chứng khoán đối chiếu sổ sách kế toán, hoạt động giao dịch…
Do hạn chế về vốn, họ khó có thểđa dạng hoá danh mục
đầu tưđể giảm thiểu được tổng rủi ro của đầu tư.
Với những giao dịch có khối lượng nhỏ, phí giao dịch sẽ
chiếm một tỷ trọng lớn trong giá trị giao dịch.
Đầu tư có hiệu quảđòi hỏi phải có kiến thức chuyên môn, phải dành thời gian cho việc phân tích thị trường & phân tích chứng khoán. Những bất lợi trên của nhà đầu tư cá nhân có thể được giải quyết nếu sử dụng quỹđầu tư. Nhà đầu tưđược Đa dạng hoá DMĐT (diversification), giảm thiểu rủi ro. Quản lý đầu tư chuyên nghiệp. Chi phí hoạt động thấp.
Nhận cổ tức của quỹ: được chi trả từ số thu nhập của các khoản đầu tư của quỹ (cổ tức của cổ phiếu, tiền lãi trái phiếu…).
Nhận được khoản lợi vốn (hoặc lỗ vốn):khi công ty quản lý quỹ bán ra một phần trong danh mục đầu tư của quỹ để thu lợi nhuận.
Được hưởng lợi từ những thay đổi có lợi trong giá trị thị
trường.
Ngoài ra, nhà đầu tư có thể tái đầu tưnhững khoản phân phối từ cổ tức hay lợi vốn vào quỹ…
2.4 CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH2.4 CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 2.4 CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH