M ệnh giá của cổ phiếu ưu đãi có ý nghĩa rất lớn, là căn cứ chia lợi tức cốđịnh.
TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ
Người sở hữu trái phiếu là chủ nợ của chủ thể phát hành => trái chủ.
Khi công ty bị phá sản, trái chủđược ưu tiên trả nợ
trước người nắm giữ cổ phiếu.
Không được quyền tham gia hoặc định chính sách cho công ty, không được quyền bỏ phiếu, quyền kiểm soát công ty. Không có quyền tiên mãi. Được hưởng trái tức ở một mức cốđịnh, không phụ
thuộc vào kết quả hoạt động của công ty => ít rủi ro.
Còn gọi là: Face Value, Redemption Value, Prinipal Value, Maturity Value.
Phổ biến nhất: được thanh toán một lần khi đáo hạn, gọi là trái phiếu có một kỳ hạn (Bullet Bonds).
Điều khoản quỹ chìm (Sinking Fund):thanh toán một lần khi đáo hạn bằng quỹ chìm hoặc thanh toán trước một phần, phần còn lại thanh toán khi đáo hạn (Baloon Bonds). Điều khoản về mua lại (Call Provision).
Đáo hạn chuỗi (Serial Bonds):phần gốc được chia theo lịch trình thanh toán dần cho đến khi đáo hạn.
Lãi suất cuống phiếu (trái tức): còn gọi là lãi suất danh nghĩa (Nominal Rate), là lãi suất mà người phát hành đồng ý trảđịnh kỳ (mỗi năm một hoặc hai lần) hoặc trả cho người sở hữu trái phiếu.
LÃI CUỐNG LÃI CUỐNG LÃI CUỐNG
PHIẾU
PHIẾU = CULÃI SULÃI SUẤẤT T
ỐNG PHIẾU
Trả lãi định kỳ: 6 tháng một lần hoặc một năm một lần => Coupon Bonds.
Không trả lãi định kỳ:Zero-Coupon Bonds.
Trả lãi tăng dần theo lịch trình:Step-Up Notes.
Trả lãi trì hoãn:Deferred Coupon Bonds.
Trả lãi theo lãi suất thị trường:Floating-Rate Bonds or Variable-Rate Bonds. Thông thường lãi suất cuống phiếu tái định bị hạn chế tối đa lãi suất trần “cap” và tối thiểu lãi suất sàn “floor”.