e. Toàn cầu hóa – Nguyên nhân sâu xa của cuộc đại khủng hoảng 2008
2.2. MÔ HÌNH CẢNH BÁO KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH CHO VIỆT
VIỆT NAM
VIỆT NAM ngoại hối, Cung tiền M2, Tín dụng nội địa/GDP, lãi suất tiền gửi thực, sản lượng công nghiệp, lãi suất cho vay/lãi suất tiền gửi và tổng tiền gửi NH.
Lý do lựa chọn 10 biến: Sau khi xây dựng mô hình nhóm nghiên cứu đã xây dựng khá nhiều chuỗi chỉ số cảnh báo khủng hoảng bằng những bộ biến số khác nhau, một mặt do hạn chế về việc thu thập tín hiệu, mặt khác nhận thấy đây là bộ biến số thực sự phù hợp với nền kinh tế Việt Nam nhất, những biến số còn lại là những biến số mà nhóm nghiên cứu thấy không phù hợp nên đã loại ra khỏi mô hình. Hơn nữa nhóm biến số mà nhóm nghiên cứu sử dụng lại đa phần là những biến số liên quan đến việc tự do hóa tài chính. Một lần nữa minh chứng cho luận điểm ở chương 1: “tự do hóa tài chính là một trong những nguyên nhân có thể dẫn đến khủng hoảng” bởi lẽ theo tính toán của nhóm nghiên cứu thì các biến này là các biến liên tục phát ra các tín hiệu khủng hoảng trong các năm.
2.2.2. Thu thập cơ sở dữ liệu
Dữ liệu của bài nghiên cứu được thu thập, tổng hợp và tính toán từ nhiều nguồn khác nhau. Để đảm bảo độ tin cậy và chính xác cho chuỗi dữ liệu trong quá trình xử lý, nhóm nghiên cứu lựa chọn số liệu trong các báo cáo của các tổ chức uy tín như IFS (Tổ chức thống kê tài chính quốc tế thuộc IMF), EIU (Cơ quan tình báo kinh tế Anh), Tổng cục thống kê Việt Nam.
Bảng 2.3: Các biến dự báo khủng hoảng tài chính nhóm nghiên cứu lựa chọn
STT Biến đầu vào dự báo Giải thích Đơn vị tính
1 Tỷ giá hối đoái thực tế Sử dụng tỷ giá hối đoái thực có hiệu lực giữa VND và USD
VND/USD
2 Xuất khẩu Giá trị kim ngạch xuất khẩu Tỷ USD
3 M2/dự trữ ngoại hối Khối lượng M2 (M1 + tiền gửi có
kỳ hạn) được chuyển đổi sang đơn vị USD chia cho giá trị của dự trữ ngoại hối.
Tỷ lệ