D ò ng tiền từ hoạt động kinh doanh = Lợi nhuận sau thuế năm t + khấu hao tài sản cố định + Lãi vay Vốn đầu tư ban đầu.
r : Tỷ suất chiết khấu được chọn.
1.3.1.1 Giới thiệu tổng quan về dự án.
Tên dự án: Đầu tư xây dựng công trình nhà làm việc 4 tầng và dịch vụ cho thuê - Công ty cổ phần thiết bị thủy lợi
Địa điểm đầu tư: KM số 10 đường nguyễn trãi – Thanh xuân - Hà nội
Sản phẩm của dự án: công trình xây dựng toà nhà làm việc và cho thuê
Tổng vốn đầu tư: 13.015.407.000 đồng
Trong đó: - Vốn tự có, tự huy động: 9.015.407.000 đồng (chiếm 69% tổng vốn đầu tư)
- Vốn vay ngân hàng: 4.000.000.000 đồng (chiếm 31% tổng vốn đầu tư)
Sự cần thiết của dự án:
Công ty cổ phần thiết bị thuỷ lợi là một trong số các doanh nghiệp nhà nước cổ phần hoá sớm và hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty tương đối ổn định, công ty có quy mô hoạt động tăng trưởng nhanh trong những năm gần đây. Với mục tiêu tận dụng và phát huy tối đa lợi thế sẵn có nhằm đem lại hiệu quả cao hơn, hội đồng quản trị và toàn thể các cổ đông trong công ty đã quyết định đầu tư xây dựng dự án khu nhà làm việc và dịch vụ 4 tầng này.
Một số lợi ích dự án đem lại khi toà nhà được đầu tư xây dựng:
- Đáp ứng nhu cầu của các tổ chức, cá nhân muốn thuê văn phòng giới thiệu sản phẩm, trụ sở làm việc… khu vực giáp ranh Hà Nội – Hà Tây
- Xây dựng mới trụ sở làm việc, tạo sự thuận tiện cho quá trình giao dịch của Công ty với khách hàng.
- Khai thác hiệu quả hơn tiềm năng lợi thế của đơn vị, tăng thu nhập cho các cổ đông của công ty.
- Tạo ra nguồn thu cho ngân sách nhà nước
1.3.1.2 Thẩm định khách hàng vay vốn.
Thẩm định khách hàng vay vốn về năng lực pháp lý.
Tên doanh nghiệp: Công ty cổ phần thiết bị thuỷ lợi
Chức vụ: Giám đốc kiêm chủ tịch hội đồng quản trị công ty
Số CMND: 010573125 do CA Hà Nội cấp ngày 19/04/1996
Trụ sở: Km số 10 đường Nguyễn Trãi Thanh Xuân Hà Nội
Điện thoại: 04.8544422 Fax: 04.8544422
Vốn điều lệ: 5.140.000.000 đồng.
Quyết định thành lập: quyết định số 5984/QĐ/BNN-TCCB ngày 27/12/2002 của Bộ nông nghiệp và phát triển nông thôn về việc cổ phần hoá đối với Công ty chế tạo và sửa chữa thiết bị thuỷ lợi thuộc Tổng công ty cơ điện No và thuỷ lợi.
Giấy đăng ký kinh doanh số 0103002063 ngày 04/04/2003, đăng ký thay đổi lần thứ 2 ngày 6/8/2004.
Ngành nghề kinh doanh:
- Sửa chữa gia công, phục hồi, chế tạo thiết bị máy móc thuỷ lợi; - Sửa chữa máy bơm, ô tô và xe máy thi công;
- Lắp ráp sửa chữa phần cơ khí, điện các trạm bơm, trạm thuỷ điện, cầu lăn, cầu trục, đường ống các công trình thuỷ lợi, nông nghiệp và chế biến nông lâm sản;
- Xây dựng và lắp đặt các công trình thuỷ lợi, công trình phát triển nông thôn; - Thi công các công trình cấp nước sạch, thoát nước kênh, kè thuỷ lợi và các công trình phát triển cơ sở hạ tầng nông thôn;
- Thi công xây lắp điện hạ thế và trung thế;
- Kinh doanh nhà ở, khách sạn, du lịch, dịch vụ cho thuê văn phòng, kho bãi, nhà xưởng;
Tài khoản giao dịch : 10201 00000 53723 tại NHCT Thanh Xuân
Nhu cầu của doanh nghiệp :
1. Số tiền đề nghị vay: 4.000.000.000 đồng.
2. Thời gian xin vay: 39 tháng, trong đó thời gian ân hạn là 3 tháng.
3. Lãi suất vay: 12%/ năm
4. Mục đích: Đầu tư xây dựng công trình nhà làm việc và dịch vụ cho thuê 4 tầng
5. Hình thức trả vốn, gốc, lãi: Lãi trả hàng tháng, gốc trả theo kỳ hạn quy định trong hợp đồng tín dụng.
6. Tài sản bảo đảm: Cho vay có bảo đảm bằng tài sản. Giá trị tài sản được định giá: 25.323.605.107 đồng.
Kết luận: Hồ sơ pháp lý của khách hàng đầy đủ, hợp lý, hợp lệ. Công ty có đủ tư
cách năng lực pháp lý. Trong hoạt động tiền gửi, tiền vay và bảo lãnh tại NHCT Thanh Xuân, Công ty đã tạo được tín nhiệm đối với ngân hàng.
Thẩm định khách hàng vay vốn về năng lực tài chính.
Qua báo cáo tóm lược các số liệu tài chính của Công ty cho thấy quy mô tài sản của Công ty được mở rộng, tăng trưởng qua các năm. Đặc biệt, sau khi cổ phần hóa, Công ty có khả năng huy động vốn và chiếm dụng vốn tốt, hoạt động sản xuất kinh doanh có thuận lợi.
* Về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh thu đạt được tăng trưởng rõ rệt qua các năm, doanh thu ước tính năm 2005 công ty đạt được là 40.000 triệu đồng, tăng 43% doanh thu đạt được năm 2004.
* Về tình hình tài chính của Công ty, hệ số tự tài trợ của Công ty >10%, Công ty có khả năng tự chủ về tài chính.
1.3.2 Thẩm định tài chính dự án đầu tư vay vốn “Dự án đầu tư xây dựng
nhà làm việc và dịch vụ cho thuê 4 tầng “ của Công ty cổ phần thiêt bị thuỷ lợi. Thẩm định Tổng mức vốn đầu tư và nguồn vốn đầu tư.
Tổng mức đầu tư theo báo cáo thẩm định đã phê duyệt: 12.622.764 nghìn đồng
Trong đó: - Chi phí xây lắp GT 1,2:
- Chi phí dự phòng: - Chi phí khác:
- Lãi vay vốn cố định (trong thời gian ân hạn) và chi phí vốn góp:
10.403.743 nghìn đồng 1.127.138 nghìn đồng
867.483 nghìn đồng 224.400 nghìn đồng
(Phần Chi phí khác và Chi phí dự phòng được phân bổ theo tỷ trọng giá trị xây lắp của từng gói thầu trong tổng dự toán đã được thẩm tra)
Tổng vốn đầu tư sau khi thẩm định lại: 13.015.407 nghìn đồng
Trong đó: - Chi phí xây lắp GT 1,2:
- Chi phí dự phòng: - Chi phí khác:
10.778.289 nghìn đồng 1.137.317 nghìn đồng
- Lãi vay vốn cố định (trong thời gian ân hạn) và
chi phí vốn góp: 224.400 nghìn đồng
Nguyên nhân chênh lệch tổng vốn đầu tư:
Đơn giá trúng thầu đối với 02 gói thầu trên đã được Hội đồng quản trị công ty phê duyệt gồm khối lượng xây dựng, điện, nước theo hồ sơ mời thầu và phần khối lượng bổ sung, cụ thể như sau:
Đơn vị tính: nghìn đồng
Như vậy, sau khi thẩm định lại, trong tổng vốn đầu tư của dự án, chi phí xây lắp 2 gói thầu tăng lên và do đó, các chi phí dự phòng, chi phí khác phân bổ có sự thay đổi so với báo cáo thẩm định của đơn vị:
Đơn vị tính: nghìn đồng
Chỉ tiêu Theo báo cáo thẩm định của đơn vị Kết quả thẩm định lại Chênh lệch Chỉ tiêu Gói thầu số 01 (Trục 17*-23) Gói thầu số 02 (Trục 7-17) Chi phí xây lắp theo dự toán đã được phê duyệt 3.403.945 6.999.798
Chi phí xây lắp theo đơn giá trúng thầu: 3.472.214 7.306.075
Trong đó:
- Phần xây dựng, điện, nước theo khối lượng mời thầu - Khối lượng bổ sung
3.398.040 74.174
6.879.023 427.052
→ Vốn đầu tư 2 gói thầu số 1 và 2 12.622.764 13.015.407 392.643
- Chi phí xây lắp 10.403.743 10.778.289 374.546 - Lãi vay ngân hàng trong thời gian ân
hạn và chi phí vốn góp 224.400 224.400 - - Chi phí khác 867.483 875.401 7.918 - Chi phí dự phòng 1.127.138 1.137.317 10.179
→ Nguồn vốn đầu tư 12.622.764 13.015.407 392.643
- Vốn tự có 8.622.764 9.015.407 392.643 - Vốn vay Ngân hàng 4.000.000 4.000.000 -