Một số dự báo thị trường chứng khoán Việt Nam sẽ tăng mạnh trong vòng 4 năm tới với dự báo giá trị thị trường cổ phiếu niêm yết có khả năng đạt từ30%-40% GDP vào năm 2010 ( khoảng 30-40 tỷ ÚD, gấp 2-3 lần quy mô hiện nay), trong đó sang năm 2007 đạt gần 30% GDP phấn đấu đạt sấp xỉ kênh dẫn vốn ngân hàng. Trong đó:
- Về tổ chức trung gian tài chính trên thị trường chứng khoán:
+ Quy mô vốn của công ty chứng khoán sẽ tăng mạnh bình quân 55 tỷ /công ty;
+ Các công ty quản lý quỹ sẽ triển khai nghiệp vụ để tăng khả năng huy động vốn giưã trong và ngoài nước. Các quỹ nước ngoài sẽ uỷ thác cho Công ty quản lý quỹ trong nước, hình thành thêm nhiều loại quỹ đầu tư: Quỹ đầu tư bất động sản, quỹ đô thị…
+ Số lượng các nhà đầu tư có khả năng tăng gấp 3-4 lần hiện nay (đạt khoảng 250-300 nghìn tài khoản) và có sự gia tăng nhanh nhà đầu tư chuyên nghiệp, nhà đầu tư nước ngoài có thể chiếm tới 5% trong tổng số nhà đầu tư.
Mục tiêu cụ thể là phát triển TTCK cả về quy mô và chất lượng hàng hoá nhằm tạo ra kênh huy động vốn trung và dài hạn cho đầu tư phát triển, góp phần phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam; duy trì trật tự an toàn, mở rộng phạm vi, tăng cường hiệu quả quản lý, giám sát thị trường nhằm bảo vệ quyền lợi và lợi ích hợp pháp của người đầu tư; từng bước nâng cao khả năng cạnh tranh và chủ động hội nhập thị trường tài chính quốc tế. Để thực hiện các mục tiêu trên, Chính phủ đặt ra định hướng phát triển cho TTCK Việt Nam đến năm 2010 là:
- Mở rộng quy mô của TTCK tập trung, phân đấu đưa tổng giá trị thị trường đến năm 2010 đạt mức 30-40% GDP.
- Xây dựng và phát triển các TTGD chứng khoán, sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm lưu ký chứng khoán nhằm cung cấp các dịch vụ giao dịch, đăng ký, lưu ký và thanh toán chứng khoán theo hướng hịên đại hoá.
- Phát triển các trung gian tài chính cho TTCK Việt Nam: Tăng quy mô và phạm vi hoạt động của các CTCK; khuyến khích các CTCK thành lập các chi nhánh, phòng giao dịch, đại lý nhận lệnh tại các tỉnh, thành phố lớn, khu vực đông dân cư trong cả nước, phát triển công ty quản lý quỹ về cả quy mô và chất lượng hoạt động…
- Phát triển các nhà đầu tư có tổ chức và nhà đầu tư cá nhân: thiết lập hệ thống nhà đầu tư tổ chức bao gồm các ngân hàng thương mại, các CTCK, các công ty tài chính, các công ty bảo hiểm, các quỹ bảo hiểm, các quỹ đầu tư…
Trên cở sở chiến lược phát triển TTCK đã được chính phủ phê duyệt, UBCK Nhà nước xây dựng lộ trình phát triển TTCK từ 2006-2010 theo hai giai đoạn như sau:
Giai đoạn 1 ( 2006- 2008) Mở rộng quy mô và nâng cao năng lực hoạt động của
TTCK. Nội dung cụ thể cần được thực hiện trong giai đoạn này là:
- ĐỐi với thị trường sơ cấp: Nâng cao hiệu quả huy động vốn trên TTCK đặc biệt là qua cơ chế phát hành; thúc đẩy chính sách cổ phần hoá gắn với TTCK để khai thác tiềm năng trong các doanh nghiệp Nhà nước cổ phần hoá; niêm yết các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài…
- Đối với thị trường thứ cấp: Tăng cường tính thanh khoản thông qua các quy định về ký quỹ; phát triển bước đầu thị trường phi tập trung; quy định về hoạt động của thị trường repo; phát triển cơ sở hạ tầng của TTCK, đặc biệt là hiện đại hoá hệ thống giao dịch tại hai TTGD chứng khoán và xây dựng Trung tâm lưu ký chứng khoán độc lập.
- Đối với các tổ chức cung cấp dịch vụ chứng khoán: mở rộng quy mô và dịch vụ hoạt động của các tổ chức này, khưyến khích sự tham gia của nước ngoài…
- Đối với các nhà đầu tư: Phát triển các chuẩn mực quản trị công ty và nâng cao chất lượng, tính độc lập của kiểm toán để khiến các công ty niêm yết trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư; đẩy mạnh các chương trình giáo dục người đầu tư; tăng cường bảo vệ nhà đầu tư….
- Đối với thị trường sơ cấp: Tiếp tục nâng cao hiệu quả của quá trình huy động vốn trên TTCK, thực hiện chế độ công bố thông tin đầu đủ và áp dụng công nghệ thông tin trong hoạt động phát hành.
- Đối với thị trường thứ cấp: tăng cường tính thanh khoản bằng các quy định cấp tiến hơn như cho phép giao dịch bảo chứng, giao dịch liên tục, rút ngắn thời gian thanh toán; phát triển cơ chế tự quản khi TTGD chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh chuyển thành Sở giao dịch chứng khoán; tiếp tục phát triển thị trường phi tập trung..
- Đối với các tổ chức cung cấp dịch vụ chứng khoán: áp dụng các biện pháp quản lý theo chuẩn mực và chức năng để nâng cao hiệu quả của các tổ chức cung cấp dịch vụ chứng khóan; cơ chế thu phí được tự do hoá, đảm bảo linh hoạt và tự chủ trong các hoạt động của tổ chức này.