13.2.1. Xỏc định rủi ro
Xỏc định rủi ro là quỏ trỡnh phõn tớch đỏnh giỏ, nhận dạng lĩnh vực rủi ro, cỏc loại rủi ro tiềm tàng ảnh hưởng đến dự ỏn. Nhận diện rủi ro khụng phải cụng việc chỉ diễn ra một lần mà đõy là một quỏ trỡnh thực hiện thường xuyờn trong suốt vũng đời dự ỏn. Những căn cứ chớnh để xỏc định rủi ro là:
- Xuất phỏt từ bản chất sản phẩm dự ỏn. Sản phẩm cụng nghệ chuẩn húa ớt bị rủi ro hơn sản phẩm cần sự cải tiến đổi mới. Những rủi ro ảnh hưởng đến sản phẩm thường được lượng húa qua cỏc thụng tin liờn quan đến tiến độ và chi phớ.
- Phõn tớch chu kỳ dự ỏn.
- Căn cứ vào sơ đồ phõn tỏch cụng việc, lịch trỡnh thực hiện dự ỏn. - Phõn tớch chi phớ đầu tư, nguồn vốn đầu tư.
- Căn cứ vào thiết bị, nguyờn vật liệu cho dự ỏn.
- Thụng tin lịch sử cỏc dự ỏn tương tự về tỡnh hỡnh bỏn hàng, nhúm quản lý dự ỏn.
13.2.2. Đỏnh giỏ và đo lường khả năng thiệt hại.
Thiệt hại cú nhiều loại. Thiệt hại tài sản trực tiếp (là những thiệt hại vật chất do nguyờn nhõn trực tiếp nào đú gõy nờn). Thiệt hại tài sản giỏn tiếp (là những thiệt hại do hoạt động của bờn thứ ba gõy nờn).
Chỳ ý:
- Thiệt hại trực tiếp của hoạt động đầu tư kinh doanh theo mựa vụ thường khỏc nhau giữa mựa làm ăn và thời kỳ nhàn rỗi.
- Nhiều trường hợp thiệt hại giỏn tiếp lại lớn hơn thiệt hại trực tiếp.
Thiệt hại trỏch nhiệm (là những thiệt hại do bị phạt liờn quan đến trỏch nhiệm của cụng ty mà người bị hại kiện thành cụng). Cú 3 loại thiệt hại trỏch nhiệm chớnh:
- Thiệt hại do bồi thường tai nạn lao động. Trường hợp này chi phớ rất lớn cho cả chủ và người làm cụng, do đú, cần ngăn ngừa.
- Trỏch nhiệm đối với sản phẩm sản xuất. Vớ dụ, sản phẩm kộm chất lượng do thiết kế sai sút hoặc sai sút trong quỏ trỡnh thực hiện dự ỏn mà bờn dự ỏn phải chịu trỏch nhiệm phỏp lý.
Chương 12: Quản lý rủi ro đầu tư
13.2.3. Phõn tớch và đỏnh giỏ mức độ rủi ro.
Cú thể phõn tớch và đỏnh giỏ mức độ rủi ro bằng phương phỏp phõn tớch định tớnh và phõn tớch định lượng. Phõn tớch định tớnh là việc mụ tả tỏc động của mỗi loại rủi ro và sắp xếp chỳng vào từng nhúm mức đọ: rủi ra cao, trung bỡnh, thấp. Mục đớch của phõn tớch định tớnh là nhằm đỏnh giỏ tổng thể xem rủi ro tỏc động đến những bộ phận nào và mức độ ảnh hưởng của nú đến từng bộ phận và toàn bộ dự ỏn. Đối với những dự ỏn đơn giỏn cú thể chỉ ỏp dụng phương phỏp định tớnh để xỏc định rủi ro. Ngoài ra, cũng cú một số dự ỏn khụng thể ỏp dụng phương phỏp phõn tớch định lượng thỡ việc phõn tớch định tớnh để xỏc định rủi ro là rất cần thiết.
Phõn tớch định lượng là việc sử dụng cỏc phương phỏp toỏn, thống kờ và tin học để ước lượng rủi ro về chi phớ, thời gian, nguồn lực và mức độ bất định. Một số cụng cụ thường sử dụng để lượng húa rủi ro như phõn tớch mạng, phõn tớch xỏc suất, phương phỏp đồ thị, phõn tớch quan hệ.
13.2.4. Cỏc phương phỏp quản lý rủi ro
1. Nộ trỏnh rủi ro.
Nộ trỏnh rủi ro là loại bỏ khả năng bị thiệt hại, là việc khụng chấp nhận dự ỏn cú độ rủi ro quỏ lớn. Biện phỏp này được ỏp dụng trong trường hợp khả năng bị thiệt hại cao và mức độ thiệt hại lớn. Nộ trỏnh rủi ro cú thể được thực hiện ngay từ giai đoạn đầu của chu kỳ dự ỏn. Nếu rủi ro dự ỏn cao thỡ loại bỏ ngay từ đầu.
2. Chấp nhận rủi ro
Chấp nhận rủi ro là trường hợp chủ đầu tư hoặc cỏn bộ dự ỏn hoàn toàn biết trước về rủi ro và những hậu quả của nú nhưng sẵn sàng chấp nhận những rủi ro thiệt hại nếu nú xuất hiện. Chấp nhận rủi ro ỏp dụng trong trường hợp mức độ thiệt hại thấp và khả năng bị thiệt hại khụng lớn. Ngoài ra, cũng cú những rủi ro mà đơn vị phải chấp nhận.
3. Tự bảo hiểm
Tự bảo hiểm là phương phỏp quản lý rủi ro mà đơn vị chấp nhận rủi ro và tự nguyện kết hợp thành một nhúm gồm nhiều đơn vị cú rủi ro tương tự khỏc, đủ để dự đoỏn chớnh xỏc mức độ thiệt hại và do đú, chuẩn bị trước nguồn quỹ để bự đắp nếu nú xảy ra. Giải phỏp tự bảo hiểm cú đặc điểm:
- Là hỡnh thức chấp nhận rủi ro.
- Thường là sự kết hợp giữa cỏc đơn vị đầu tư trong cựng cụng ty bố mẹ hoặc một ngành.
- Cú chuyển rủi ro và tỏi phõn phối chi phớ thiệt hại.
- Cú hoạt động dự đúan mức thiệt hại (giống hoạt động bảo hiểm).
- Hệ thống tự bảo hiểm cũng phải đỏp ứng mọi chi tiờu của hệ thống bảo hiểm.
Tự bảo hiểm cú lợi thế là nõng cao khả năng ngăn ngừa thiệt hại, thủ tục chi trả bảo hiểm nhanh gọn, đồng thời, nõng cao khả năng sinh lợi vỡ tạo điều kiện quay vũng vốn. Tuy nhiờn, biện phỏp tự bảo hiểm cũng cú nhược điểm là đơn vị phải chi phớ để vận hành chương
Chương 12: Quản lý rủi ro đầu tư
trỡnh tự bảo hiểm; đơn vị phải mua và cung cấp nội bộ những dịch vụ cú giỏ trị như những thiết bị ngăn ngừa thiệt hại ; khi khả năng bị thiệt hại xuất hiện đơn vị phải thuờ người điều hành theo dừi chương trỡnh tự bảo hiểm. Phương phỏp tự bảo hiểm cũng chứa đựng yếu tố rủi ro cờ bạc vỡ ở đõy thực tế đơn vị chấp nhận rủi ro với hy vọng thiệt hại cú thể khụng xảy ra trong một số năm.
4. Ngăn ngừa thiệt hại
Ngăn ngừa thiệt hại là hoạt động nhằm làm giảm tớnh thường xuyờn của thiệt hại khi nú xuất hiện. Để ngăn ngừa thiệt hại thiệt hại cần xỏc định nguồn gốc thiệt hại. Cú hai nhúm nhõn tố chớnh đú là nhúm nhõn tố mụi trường đầu tư và nhõn tố về nội tại dự ỏn. Một số biện phỏp ngăn ngừa như phỏt triển hệ thống an toàn, đào tạo lại lao động, thuờ người bảo vệ.
5. Giảm bớt thiệt hại.
Chương trỡnh giảm bớt thiệt hại là việc chủ đầu tư, bộ quản lý dự ỏn sử dụng cỏc biện phỏp đo lường, phõn tớch, đỏnh giỏ lại rủi ro một cỏch liờn tục và xõy dựng cỏc kế hoạch để đối phú, làm giảm mức thiệt hại khi nú xảy ra và khi khụng thể chuyển dịch thiệt hại thỡ việc ỏp dụng biện phỏp này khụng phự hợp.
6. Chuyển dịch rủi ro.
Chuyển dịch rủi ro là biện phỏp, trong đú một bờn liờn kết với nhiều bờn khỏc để cựng chịu rủi ro. Biện phỏp chuyển dịch rủi ro giống phương phỏp bảo hiểm ở chỗ: độ bất định về thiệt hại được chuyển từ cỏ nhõn sang nhúm nhưng khỏc ở chỗ bảo hiểm khụng chỉ đơn thuần bao gồm chuyển dịch rủi ro mà cũn giảm được rủi ro thụng qua dự đoỏn thiệt hại bằng luật số lớn trước khi nú xuất hiện.
7. Bảo hiểm
Theo quan điểm của nhà quản lý bảo hiểm thỡ bảo hiểm là sự chuyển dịch rủi ro theo hợp đồng. Từ bờn quan điểm xó hội, bảo hiểm khụng chỉ đơn thuần là việc chuyển dịch rủi ro mà cũn làm giảm rủi ro vỡ nhúm người cú rủi ro tương tự nhau tự nguyện tham gia bảo hiểm đó cho phộp dự đoỏn mức độ thiệt hại trước khi nú xuất hiện. Bảo hiểm là cụng cụ quản lý rủi ro phự hợp khi khả năng thiệt hại thấp nhưng mức thiệt hại cú thể rất nghiờm trọng.
Chương trỡnh quản lý rủi ro cần được xem xột đỏnh giỏ lại thường xuyờn. Vỡ mụi trường kinh doanh và đầu tư luụn thay đổi. Mỗi sự thay đổi trong kinh doanh cú thể nảy sinh khả năng thiệt hại mới. Cần xỏc định lại thiệt hại, số lượng, nguyờn nhõn... và chuẩn bị cỏc chương trỡnh quản lý rủi ro thớch hợp. Cú nhiều chương trỡnh quản lý rủi ro nhưng một nguyờn tắc chung là khi lợi ớch do chương trỡnh nào đú tạo ra nhỏ hơn chi phớ của nú thỡ nờn thay thế bằng một chương trỡnh khỏc hợp lý hơn.