III- Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính
2.3 Nhận xét tổng hợp về tình hình tài chính công ty TNHH Thương Mại Đà Lạt 2007 – 2008.
Lạt 2007 – 2008.
Bảng 2.17: Tổng hợp các chỉ tiêu tài chính của công ty TNHH Thương Mại Đà Lạt năm 2007 – 2008.
Chỉ số Công thức ĐVT Năm2008 Năm2007 Chênhlệch Tỷ lệ
Cơ cấu tài sản - nguồn vốn
Tỷ trọng tài sản lưu động Tài sản lưu động % 48.37% 45.72% 2.66% 5.81% Tồng tài sản Tỷ trọng nợ phải trả Tổng nợ phải trả % 0.94% 0.58% 0.36% 62.58% Tổng nguồn vốn Quản lý rủi ro
Khả năng thanh toán
KN thanh toán hiện hành Tài sản lưu động Lần 82.88 79.40 3.48 4.39% Nợ ngắn hạn KN thanh toán nhanh TSLĐ - Hàng tồn kho Lần 69.74 65.47 4.26 6.51% Nợ ngắn hạn KN thanh toán tức thời Tiền Lần 66.19 61.93 4.26 6.88% Nợ ngắn hạn Khả năng quản lý nợ Chỉ số nợ Tổng nợ % 0.936% 0.576% 0.360% 62.58% Tổng tài sản KN thanh toán tổng quảt Tổng tài sản Lần 106.82 173.67 -66.85 38.49%- Nợ phải trả
Hiệu quả tài chính
Khả năng quản lý tài sản
Vòng quay tổng tài sản
Doanh thu thuần
Vòng
0.73 0.64 0.09 13.41%
Tổng tài sản bq Vòng quay tài sản
cố đinh
Doanh thu thuần
Vòng
1.63 1.34 0.29 21.28%
Tài sản cố định bq Vòng quay tài sản
lưu động
Doanh thu thuần
Vòng 1.55 1.43 0.12 8.55% Tài sản lưu động bq Vòng quay hàng tồn kho Giá vốn hàng bán Vòng 8.72 8.72 0.00 0.02% Hàng tồn kho bq
Kỳ thu nợ bán chịu Khoản phải thu x 360 Ngày
10.27 11.60 -1.33 11.44%-Doanh thu thuần Doanh thu thuần
Lợi nhuận biên (ROS)
Lọi nhuận sau thuế
%
3.89% 3.88% 0.01% 0.25%
Doanh thu thuần Sức sinh lợi cơ sở
(BEP)
LN trước thuế và lãi
vay (EBIT) %
3.94% 3.46% 0.47% 13.70%
Tổng tài sản bq Tỷ suất thu hồi tài
sản (ROA)
Lợi nhuận sau thuế
%
2.84% 2.49% 0.34% 13.70%
Tổng tài sản bq Tỷ suất thu hồi vốn
góp (ROE)
Lợi nhuận sau thuế
%
2.86% 2.48% 0.37% 15.10%
Vốn CSH bq
Qua quá trình phân tích ở trên ta có một số nhận xét về tình hình tài chính của công ty TNHH Thương Mại Đà Lạt:
• Về cơ cấu tài sản - nguồn vốn:
Cơ cấu tài sản & nguồn vốn tại công ty TNHH Thương Mại Đà Lạt chưa thực sự hợp lý. Toàn bộ nợ ngắn hạn và nợ dài hạn chỉ đủ để đầu tư cho một phần nhỏ tài sản ngắn hạn. Việc sử dụng sai mục đích của nợ dài hạn làm lãng phí chi phí lãi vay.
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn của công ty là rất lớn. Nó thể hiện độ tự chủ về tài chính cao, nhưng công ty đã quên đi nguồn vốn có thể huy động từ việc vay nợ. Mà nợ là một dạng tài trợ tài chính quan trọng tạo lợi thế là “lá chắn thuế” cho doanh nghiệp do lãi suất tiền vay được tính như chi phí hợp lệ miễn thuế. Sử dụng quá nhiều vốn chủ sở hữu làm chi phí sử dụng vốn tăng cao, nên hiệu quả sử dụng vốn thấp, khả năng sinh lời kém.
• Về khả năng thanh toán:
Qua các chỉ số về khả năng thanh toán càng chứng tỏ sự tự chủ, độc lập về tài chính của công ty rất tốt. Công ty có thể đáp ứng, chi trả các khoản nợ đến hạn một cách dễ dàng. Tuy nhiên, các tỷ số đó quá cao cũng chứng tỏ lượng tiền hoặc tài sản lưu động được tồn trữ quá nhiều. Điều này phản ánh việc sử dụng tiền không hiệu quả vì chúng bị để yên, không sinh lời, thể hiện hàng hoá ế ẩm không chuyển hoá nhanh thành tiền mặt được. Do đó cũng làm giảm hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Do tỷ lệ nợ của công ty do với tổng nguồn vốn thấp nên tỷ số nợ thấp, phản ánh mức độ tự chủ về mặt tài chính của công ty cao. Tuy nhiên, nó cũng thể hiện năng lực tiếp nhận các nguồn tài chính từ bên ngoài của công ty thấp.
• Về Khả năng quản lý tài sản:
Khả năng quản lý tài sản của công ty chưa tốt. Điều này được thể hiện qua các chỉ số vòng quay của tổng tài sản, của tài sản cố đinh, của tài sản lưu động. Năm 2008 một đồng doanh nghiệp dầu tư vào tài sản chỉ tạo ra 0.73 đồng doanh thu thuần, một tỷ lệ rất thấp. Vòng quay hàng tồn kho thấp hay số ngày hàng hoá lưu kho cao kéo theo các chi phí cho quản lý, chi phí hàng tồn kho tăng, làm ảnh hưởng tới lợi nhuận chung của doanh nghiệp.
• Về khả năng sinh lời:
Qua các phân tích, các nguyên nhân ở trên cũng chính là yếu tố làm khả năng sinh lời của công ty không cao. Công ty cần có các biện pháp tích cực để cải thiện tình hình tài chính và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của mình. Từ đó giúp công ty ổn định và phát triển.