III. Xây dựng cơ bản dở
3.Phân tích tình hình quản lý và sử dụng vốn của toàn công ty
Phân tích tình hình quản lý và sử dụng vốn của công ty là xem việc phân bổ vốn của toàn công ty cho từng khoản mục vốn cố định và vốn lưu động như thế nào.
Bảng 9: Phân tích tình hình phân bổ vốn
ĐVT:Triệu đồng Vốn sử dụng
Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005 Chênh lệch Chênh lệch
Giá trị Tỷ trọng(%) Giá trị Tỷ trọng(%) Giá trị Tỷ trọng(%) Giá trị % Giá trị %
A. Vốn lưu động 9.504 44,83 26.495 64,49 24.092 61,22 16.991 178,78 -2.403 -9,07I. Vốn bằng tiền 1.019 4,81 789 1,92 1.697 4,31 -230 -22,57 908 115,08 I. Vốn bằng tiền 1.019 4,81 789 1,92 1.697 4,31 -230 -22,57 908 115,08 II. Đầu tư tài chính ngắn
hạn - - - - - - - - - -
III. Các khoản phải thu 484 2,28 11.145 27,13 11.125 28,27 10.661 2202,69 -20 -0,18 IV. Hàng tồn kho 6.778 31,97 14.049 34,20 10.623 27,00 7.271 107,27 -3.426 -24,39 V. Tài sản lưu động khác 1.223 5,77 512 1,25 647 1,64 -711 -58,14 135 26,37
B. Vốn cố định 11.697 55,17 14.587 35,51 15.259 38,78 2.890 24,71 672 4,61
I. Tài sản cố định 10.080 47,54 11.48
3 27,95 8.007 20,35 1.403 13,92 -3.476 -30,27II. Đầu tư tài chính dài hạn 1.352 6,38 1.675 4,08 4.661 11,84 323 23,89 2.986 178,27 II. Đầu tư tài chính dài hạn 1.352 6,38 1.675 4,08 4.661 11,84 323 23,89 2.986 178,27 III. Xây dựng cơ bản dở 265 1,25 1.429 3,48 2.591 6,58 1.164 439,25 1.162 81,32
dang
IV. Ký quỹ, ký cược dài hạn
Tổng vốn 21.201 100 41.08
2 100 39.351 100 19.881 93,77 -1.731 -4,21
• Tổng số tài sản của doanh nghiệp năm 2004 tăng so với năm 2003 tăng lên 19.881 triệu đồng điều này cho thấy quy mô sản xuất kinh doanh được mở rộng, quy mô về vốn tăng. Trong đó:
• Vốn lưu động tăng 16.991 triệu đồng,tương ứng 178,78%; về tỷ trọng tăng 20,66%. Nguyên nhân dẫn đến tình trạng này là do: các khoản phải thu, hàng tồn kho tăng lên đột biến; mặc dù vốn bằng tiền và tài sản lưu động khác giảm. Cụ thể:
Các khoản phải thu: tăng 10.661 triệu đồng, tương ứng 2.202%, về tỷ trọng tăng 24,85%, do công ty đầu tư nhiều vào khoản phải thu, và tình hình thu hồi nợ chưa tốt, vốn bị ứ động.
Hàng tồn kho: tăng 7.271 triệu đồng, tương ứng 107,27%, về tỷ trọng tăng 2,33% và chiếm tỷ trọng cao nhất trong tổng tài sản; chủ yếu do trong năm công ty đã dự trữ hàng hoá quá nhiều.
Vốn bằng tiền: giảm 230 triệu đồng, tương ứng 22,57%, về tỷ trọng giảm 4,52%, do công ty có chính sách không giữ tiền mặt nhiều để giảm chi phí lãi vay tạo thêm lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Tài sản lưu động khác: cũng giảm 711 triệu đồng, tương ứng 58,14%, chủ yếu là do giảm tạm ứng, đây là một biểu hiện tốt.
• Vốn cố định của công ty tăng 2.890 triệu đồng, tương ứng 24,71%, tuy nhiên tỷ trọng vốn cố định lại giảm 19,66%, bởi vì công ty chỉ chú trọng đầu tư vào vốn lưu động. Cụ thể:
Tài sản cố định tăng 2.890 triệu đồng, tương 13,29%, nhưng tỷ trọng tài srn cố định trong tổng tài sản lại giảm 19,59%, mặc dù vậy nó vẫn chiếm tỷ trọng cao trong tổng tài sản.
Đầu tư tài chính dài hạn: về giá trị tăng 323 triệu đồng, tương ứng 23,89%; về tỷ trọng cũng giống như tài sản cố định lại giảm 2,3%. Tuy công ty có quan tâm đầu tư liên doanh, liên kết ra bên ngoài nhưng nó vẫn còn chiếm một tỷ trọng thấp trong tổng tài sản của công ty.
Xây dựng cơ bản dở dang: tăng 1164 triệu đồng, tương ứng 439,25% ,về tỷ trọng tăng 2,23%. Do trong năm công ty có đầu tư nhiều dự án nhưng chưa hoàn thành.
Tóm lại, năm 2004, công ty đã mở rộng quy mô sản xuúat kinh doanh, trong đó công ty chú trọng tăng vốn lưu động
• Năm 2005, tổng giá trị tài sản của công ty giảm 672 triệu đồng, tương ứng 4,61% so với năm 2004 chủ yếu là do vốn lưu động giảm, còn vốn cố định thì tăng. Công ty đã thu hẹp qui mô kinh doanh.
• Vốn lưu động trong năm giảm 2.403 triệu đồng, nhưng vẫn chiếm tỷ trọng cao trong tổng giá trị tài sản của công ty, chiếm đến 61,22% tổng tài sản.
Vốn bằng tiền tăng 908 triệu đồng,tương ứng 115,08%, tỷ trọng tăng 2,39%, chủ yếu do tiền gửi ngân hàng tăng 942 triệu đồng (962 - 20), còn tiền mặt tại quỹ giảm 34 triệu đồng. Việc gia tăng này làm cho lãi suất tiền gửi của công ty tăng, tuy nhiên cần phải xem lãi suất tiền gửi ngân hàng với lãi suất của hoạt động kinh doanh. Nếu lãi suất tiền gửi nhỏ hơn lãi suất từ hoạt động kinh doanh thì sẽ không hợp lý, công ty cần phải đưa nhanh lượng tiền ứ động này vào chu kỳ sản xuất, kinh doanh. Xét về khía cạnh thanh toán, lượng tiền tồn quỹ lớn sẽ làm tăng khả năng thanh toán tức thời của công ty.
Các kho n ph i thu ả ả gi m 20 tri u đ ng. ây là bi u hi nả ệ ồ Đ ể ệ t t, cho th y công ty đã thu h i đố ấ ồ ược công n c a n m trợ ủ ă ước, tuy nhiên s t tr ng v n t ng 1,14% do khách hàng muaố ỷ ọ ẫ ă hàng thi u ch u c a công ty v n còn m c cao. ế ị ủ ẫ ở ứ
Hàng t n kho ồ gi m 3.426 tri u đ ng, tả ệ ồ ương ngứ 24,39%, t tr ng c ng gi m 7,2% ch y u do hàng hóa t nỷ ọ ũ ả ủ ế ồ kho gi m.ả (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Tài s n l u đ ng khác t ng 135ả ư ộ ă tri u đ ng,tệ ồ ương ngứ 26,37%, ch y u do chi phí tr trủ ế ả ước t ng.ă
• Ngược l i v i v n l u đ ng, v n c đ nh trong n m đãạ ớ ố ư ộ ố ố ị ă t ng lên. C th n m 2005 v n c đ nh t ng 672 tri u đ ng,ă ụ ể ă ố ố ị ă ệ ồ tương ng 4,61%, t tr ng trong t ng tài s n t ng 3,279%.ứ ỷ ọ ổ ả ă Nguyên nhân c a tình tr ng này do đ u t tài chính dài h nủ ạ ầ ư ạ và chi phí xây d ng d dang t ng, m c dù giá tr tài s n cự ở ă ặ ị ả ố đ nh có gi m xu ng.ị ả ố
Giá tr tài s n c đ nh ị ả ố ị gi m 3.476 tri u đ ng, tả ệ ồ ương ngứ gi m 30,27% so v i n m 2004, t tr ng tài s n c đinh trongả ớ ă ỷ ọ ả ố t ng tài s n ti p t c gi m 7,6%, do trong n m ổ ả ế ụ ả ă công ty đã thanh lý và bán m t s tài s n c đ nh.ộ ố ả ố ị
Đầu t tài chính dài h n t ng 2.986ư ạ ă tri u đ ng, tệ ồ ương ng 178,2%, t tr ng đ u t tài chính ng n h n c a công ty
ứ ỷ ọ ầ ư ắ ạ ủ
t ng 7,76%, chi m 11,84% t ng tài s n. Cho th y công ty đãă ế ổ ả ấ m r ng đ u t ra bên ngoài, đ u t tài chính trong n m t ngở ộ ầ ư ầ ư ă ă ch y u là do công ty đ u t vào c phi u c a công ty củ ế ầ ư ổ ế ủ ổ ph n khách s n Á Châu.ầ ạ
Chi phí xây d ng c b n d dang: bự ơ ả ở ên c nh vi c đ u tạ ệ ầ ư ra bên ngoài công ty còn s d ng ngu n l c đ đ u t vào cácử ụ ồ ự ể ầ ư d án, xây d ng nhà xự ự ưởng, s a ch a máy móc, nâng c p cácử ữ ấ c s s n có c a mình. Làm cho chi phí xây d ng d dangơ ở ả ủ ự ở t ng 1.162 tri u đ ng, t ng 81,32% so v i n m 2004, t tr ngă ệ ồ ă ớ ă ỷ ọ t ng 3,1%.ă
Tóm l i, trong n m 2005 công ty đã có c g ng trong vi cạ ă ố ắ ệ gi i quy t lả ế ượng hàng t n kho và kho n ph i thu đ công tyồ ả ả ể s d ng v n l u đ ng có hi u qu h n. Công ty r t quan tâmử ụ ố ư ộ ệ ả ơ ấ tr ng vi c s d ng và đ u t tài s n c đ nh, trong n m côngọ ệ ử ụ ầ ư ả ố ị ă ty đã thanh lý m t s tài s n c đ nh, và chuy n nhộ ố ả ố ị ể ượng nh ng tài s n c đ nh không mang l i hi u qu kinh t choữ ả ố ị ạ ệ ả ế
đ n v . Công ty đang có xu hơ ị ương đ u t ra bên ngoài thầ ư ể hi n đ u t tài chính dài h n c a công ty qua các n m đ uệ ầ ư ạ ủ ă ề t ng lên, t n m 2003 đ n n m 2005 kho n m c này có să ừ ă ế ă ả ụ ự thay đ i đáng k n m 2003 nó ch chi m 6,38% nh ng đ nổ ể ă ỉ ế ư ế n m 2005 nó đã chi m 11,84%.ă ế
* Nh n xét chung:ậ
Tình hình phân bổ vốn của công ty có biến động, xu hướng chung vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản. Công ty vẫn quan tâm đầu tài sản cố định, chú trọng công tác xây dựng cơ sở vật chất cho sản xuất. Việc tăng đầu tư vào vốn lưu động của công ty là điều tất yếu, bởi lẽ suy cho cùng nhuận tạo ra trong kinh doanh chủ yếu là do luân chuyển của tài sản lưu vốn lưu động mang lại. Thông qua quá trình luân chuyển vốn lưu động, chúng có thể kiểm tra toàn diện các hoạt động kinh doanh của công ty như việc ứng sản xuất và tiêu thụ sản phẩm.
Bảng 10: Phân tích tình hình nguồn vốn
ĐVT: Triệu đồng
Chỉ tiêu
Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005 2004/2003 2005/2004 Giá trị %
Giá
trị % Giá trị % Giá trị % Giá trị %
A.Nợ phải trả 7.813 36,85 26.70 3 65 23.440 59,5 7 18.89 0 241,78 -3.263 -12,22 I. Nợ ngắn hạn 7.741 36,51 24.43 5 59,4 8 21.598 54,8 9 16.69 4 215,66 -2.837 -11,61 1. Vay ngắn hạn 6.212 29,3 17.25 4 42 13.595 34,5 5 11.04 2 177,75 -3.659 -21,21 2. Phải trả người bán 1.039 4,9 1.727 4,2 5.827 14,8 1 688 66,22 4.100 237,41 3. Thuế và các khoản phải nộp nhà
nước 95 0,45 405 0,99 -19 -0,05 310 326,32 -424 -104,69
4. Phải trả công nhân viên 260 1,23 335 0,82 663 1,68 75 28,85 328 97,91
5. Phải trả nội bộ 0 0 0 0 0 0 6. Phải trả phải nộp khác 135 0,64 4.714 11,4 7 1.532 3,89 4.579 3391,8 5 -3.182 -67,50 II. Nợ dài hạn 0 2.218 5,4 1.842 4,68 2.218 -376 -16,95 - Vay daì hạn 0 2.218 5,4 1.842 4,68 2.218 -376 -16,95 III. Nợ khác 72 0,34 50 0,12 0 -22 -30,56 -50 -100,00 - Chi phí phải trả 72 0,34 50 0,12 0 -22 -30,56 -50 -100,00 B.Nguồn vốn CSH 13.38 8 63,15 14.37 9 35 15.911 40,4 3 991 7,40 1.532 10,65 I. Nguồn vốn - quỹ 13.26 62,57 14.04 34,1 15.974 40,5 780 5,88 1.929 13,73