2. 1 4 Đặc điểm về hoạt động kinh doanh
2.2. 4 1 Phân tích nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán của công
Bảng 2. 2. 4. 1-1. Bảng phân tích khả năng thanh toán của công ty
(Đơn vị: đồng)
Chỉ tiêu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005 2004/2003Năm 2005/2004Năm
(1)Tổng tài sản lu
động 7.562. 881. 492 12.889.751.822 31.644.163.922 5.326.870.330 18.754. 412. 100 (2)Vốn bằng tiền 378. 693. 973 677. 004. 369 655. 880. 840 298. 310. 396 -21. 123. 529
(3)Hàng tồn kho 6.128. 903. 000 9.711. 612. 987 20.968.471.000 3.582.709.987 11.256. 858. 013
(6)Nợ ngắn hạn 6.965. 372. 534 12.825.903.745 31.320.982.579 5.860.531.211 18.495. 078. 834 (7)LN trớc thuế 259. 938. 944 1.023. 536. 486 1.501. 499. 993 763. 597. 542 477. 963. 507 (8)Lãi vay[(8)=(5)*1%] 70. 073. 725, 34 128.679.037, 45 313.629.825, 79 58.605.312, 11 184.950. 788, 34 (9)Hệ số TT tổng quát[(9)=(4)/(5)] 1, 14 1, 11 1, 08 -0, 03 -0, 03 (10)Hệ số KNTT hiện hành[(10)=(1)/(5)] 1, 08 1, 005 1, 01 -0, 075 0, 005 (11)Hệ số TT nhanh[(11)=((1)-(3))/ (6)] 0, 21 0, 25 0, 34 0, 04 0, 09 (12)Hệ số TT tức thời[(12)=(2)/(6)] 0, 05 0, 05 0, 02 0 -0, 03 (13)Hệ số KNTT lãi vay[(13)=((7)+(8))/ (8)] 4, 71 8, 95 5, 78 4, 24 -3, 17
(Nguồn số liệu: Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả kinh doanh giai đoạn 2003 – 2005)
Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán là các chỉ tiêu đặc trng nhất, nó sẽ cho chúng ta biết rõ tình hình tài chính của công ty là tốt hay xấu thông qua việc đảm bảo các khoản thanh toán. Cụ thể qua bảng phân tích trên ta thấy:
- Hệ số thanh toán tổng quát: Đây là hệ số đánh giá chung về khả năng thanh toán các khoản nợ của công ty bằng tổng tài sản mà công ty hiện có. Trong 3 năm gần đây hệ số này tỏ ra rất khả quan(năm 2003: 1, 14 lần;năm 2004: 1, 11 lần; năm 2005: 1, 08 lần). Điều này cho thấy khả năng huy động vốn của công ty là tơng đối tốt tuy nhiên nhìn vào kết quả trên ta thấy một điều là hệ số thanh toán tổng quát đang có xu hớng giảm xuống, cụ thể năm 2004 hệ số này giảm 0, 03 lần sau với năm 2003 và năm 2005 hệ số này cũng giảm 0, 03 làn so với năm 2004. Nguyên nhân là do giá trị của hàng tồn kho và các khoản phải thu không ngừng tăng lên qua các năm làm cho lợng vốn của công ty bị ứ đọng và bị chiếm dụng cũng tăng lên. Do vậy để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn ra bình thờng công ty phải đi vay và do đó
Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368
các khoản vay cũng dần tăng lên…Chính điều này làm cho khả năng thanh toán giảm. Đây là vấn đề công ty cần phải quan tâm, công ty cần có những biện pháp để khắc phục tình trạng trên nếu không muốn rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán.
- Hệ số thanh toán hiện hành (hệ số thanh toán ngắn hạn): có sự biến động bất thờng. Nếu năm 2003 hệ số thanh toán hiện hành là 1,08 thì đến năm 2004 hệ số này giảm xuống chỉ còn là 1,005 và đến năm 2005 lại tăng lên là 1,01. Điều này cho thấy tình hình tài chính của công ty không ổn định. Cũng nh hệ số thanh toán tổng quát, hệ số thanh toán hiện hành của công ty nếu không có sự điều chỉnh thì sẽ gặp khó khăn. Tuy nhiên cũng phải thấy rằng nếu đem so sánh hệ số này với số trung bình của ngành(1, 01) thì coi nh vẫn có thể chấp nhận đợc.
- Trái với hệ số thanh toán tổng quát, hệ số thanh toán nhanh lại có xu hớng tăng lên qua các năm. Năm 2003 hệ số này là là 0,21; năm 2004 là 0,25 và năm 2005 là 0,34. Điều này cho thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty mà không phải sử dụng đến việc bán tài sản dự trữ đang tăng lên. Tuy nhiên hệ số này vẫn còn thấp bởi hàng tồn kho là quá lớn chiếm tới 76,4% năm 2003 ; 67,8% năm 2004 và 62% năm 2005 so với tổng giá trị tài sản. Song nếu cứ theo xu hớng tăng nh trên thì khả năng thanh toán nhanh sẽ dần đợc cải thiện.
- Hệ số thanh toán tức thời: lại có xu hớng giảm, năm 2003, năm 2004 hệ số này là 0, 05 đến năm 2005 hệ số này giảm xuống còn 0,02. Điều này cũng dễ hiểu bởi trong khi nợ ngắn hạn tăng nhanh và chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn(chiếm 89,6% năm 2004 và 92,6% năm 2005) trong khi đó lợng vốn bằng tiền lại giảm về số tuyệt đối lẫn số tơng đối. Nếu năm 2004 lợng vốn bằng tiền chiếm 4,7% giá trị tổng tài sản thì năm 2005 nó chỉ còn chiếm 1,9% tổng giá trị tài sản. Điều này cho thấy khả năng thanh toán tức thời của công ty đang gặp khó khăn. Nguyên nhân là do hàng tồn kho và các khoản phải thu là rất lớn đã làm giảm lợng tiền mặt. Để cải thiện tình trạng này cần phải giải phóng nhanh hàng tồn kho và thu hồi tiền từ ngời bán hàng…
- Hệ số thanh toán lãi vay: tuy số tiền lãi vay tỷ lệ thuận với nợ phải trả (phụ thuộc vào nợ phải trả) song trong 3 năm gần đây nó vẫn tơng đối ổn định, cụ thể năm 2003 là 4,71 ; năm 2004 là 8,95 ; năm 2005 là 5,87 …). Điều này cho thấy công ty kinh doanh có hiệu quả, tuy nhiên cũng cần phải chú ý bởi so sánh năm 2005 với năm 2004 thì hệ số này có dấu hiệu đi xuống…
Nhìn chung khả năng thanh toán của công ty vẫn binh thờng, tuy nhiên công ty cần có những điều chỉnh hợp lý hơn trong cơ cấu tài sản và nguồn vốn đặc biệt cần đẩy nhanh khả năng thanh toán tổng quát, khả năng thanh toán hiện hành, tức thời… và nếu không có những giải pháp kịp thời công ty sẽ rất dễ lâm vào tình trạng mất khả năng thanh toán.