5. Kết cấu của đồ án
2.2.6. Nhận xét tổng quát
Qua những phân tích và nhận xét bên trên, ta có thể đa ra một số kết quả đánh giá tổng quát nh sau:
Báo cáo kết quả kinh doanh
Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007
Doanh thu bán hàng &
cung cấp dịch vụ 195,523,355,382 340,179,726,216 534,712,625,547 Lợi nhuận trớc thuế 5,473,542,277 6,985,662,948 17,644,398,945
Lợi nhuận sau thuế 3,924,324,640 4,972,329,347 12,781,394,151
Nhìn vào bảng ta thấy qua 3 kỳ phan tích thì giá trị lợi nhuận tuy còn nhỏ nhng có tốc độ tăng khá nhanh, còn doanh thu cũng tăng đều đặn và có giá trị rất lớn. Điều này cho thấy Biển Đông đang có những bớc nhập cuộc vững vàng vào thị trờng vận tải biển
Bảng cân đối kế toán
Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007
Tổng tài sản 796,575,070,363 1,247,139,949,644 2,465,420,197,343 Tài sản ngắn hạn 117,180,557,815 145,663,324,404 377,373,682,349 Tài sản dài hạn 679,394,512,548 1,101,476,625,240 2,088,046,514,994 Nợ ngắn hạn 317,866,556,480 88,557,792,048 296,077,691,430 Nợ dài hạn 441,932,110,251 1,116,833,424,618 2,120,977,864,652 Vốn chủ sở hữu 36,776,403,632 41,748,732,978 48,364,641,261 Tình hình bố trí cơ cấu tài sản và nguồn vốn
Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007
Tỷ trọng TSNH trong tổng tài sản 14.71% 11.68% 15.31% Tỷ trọng tài sản dài hạn trong tổng tài sản 85.29% 88.32% 84.69% Tỷ suất nợ 95.38% 96.65% 98.04% Tỷ suất tự tài trợ 4.62% 3.35% 1.96%
Qua 3 kỳ phân tích ta thấy giá trị của tài sản cũng nh nguồn vốn của doanh nghiệp tăng lên với tốc độ rất nhanh (gần 2 lần qua mỗi kỳ). Biển Đông luôn có kế hoạch mở rộng quy mô hoạt động, nâng cao năng lực và chất lợng dịch vụ, do vậy đã có nhiều nỗ lực đầu t vốn để mua thêm tàu, mở thêm các tuyến vận chuyển mới, đặc biệt là các tuyến đờng quốc tế.
Tỷ trọng tài sản ngắn hạn và dài hạn đợc giữ khá cân đối và ổn định. Bên phần nguồn vốn, ta thấy sự chênh lệch lớn giữa giá trị nợ phải trả và vốn chủ sở hữu, và xu thế tỷ suất tự tài trợ giảm dần. Biển Đông ngày càng phụ thuộc vào các nguồn vốn vay từ bên ngoài. Điều này tạo ra nhiều cơ hội để phát triển, nhng cũng tiềm ẩn nguy cơ khiến doanh nghiệp thiếu tự chủ trong hoạt động kinh doanh.
Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007
Thời gian 1 vòng quay 139 176
Sức sản xuất của TSNH 2.59 2.04
Sức sinh lợi của TSNH 0.064 0.068
Thời gian một đồng vốn lu động năm 2007 so với năm 2006 tăng 37 ngày. Thời gian 1 vòng quay vốn lu động tăng lên chứng tỏ tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn bị suy giảm. Sức sản suất của tài sản ngắn hạn cũng có xu hớng giảm.
Nguyên nhân chủ yếu là sự tăng đột biến của giá trị tài sản ngắn hạn, mà đa phần là lợng tiền mặt trong lu thông của doanh nghiệp.
giai đoạn mới thâm nhập thị trờng nên kết quả đó là chấp nhận đợc.
Hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn
Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007
Vòng quay của TSCĐ 0.38 0.34
Sức sản xuất của TSCĐ 0.59 0.39
Sức sinh lợi của TSCĐ 0,014 0,013
Vòng quay của tài sản cố định qua 2 kỳ tơng đối thấp và có xu hóng giảm đôi chút. Tuy nhiên, đó là do giá trị tài sản cố định là tơng đối lớn. Nhìn vào con số tăng tuyệt đối qua 2 kỳ ta thấy tổng doanh thu thuần và vốn cố định bình quân đều tăng nhanh (lớn hơn 1,5 lần mỗi kỳ).
Sức sản xuất của tài sản cố định của doanh nghiệp tuy có giảm, nhng đó là do nguyên giá bình quân tài sản cố định của năm 2007 tăng 138,77% so với của năm 2006. Tài sản vừa đầu t, thời gian ngắn nên cha thể khai thác hết hiệu lực, công suất.
Sức sinh lợi của tài sản cố định khá nhỏ và hầu nh không thay đổi. Tốc độ tăng của lợi nhuận thuần và nguyên giá bình quân tài sản cố định là sấp xỉ bằng nhau. Thực tế giá trị lợi nhuận thuần năm 2007 tăng tới 114,08% so với năm 2006.
Đây là những dấu hiệu cho thấy công ty đang phát triển có triển vọng.
Khả năng thanh toán
Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007
Vốn luân chuyển -200,685,998,665 57,105,532,356 81,295,990,919
Hệ số KNTT hiện hành 0.37 1.64 1.27
Hệ số KNTT nhanh 0.35 1.57 1.25
Hệ số KNTT tức thời 0.003 0.003 0.778
Giá trị hàng tồn kho trong tổng tài sản là rất thấp, do đó hệ số khả năng thanh toán hiện hành và khả năng thanh toán nhanh sấp xỉ nh nhau. Xu hớng của các chỉ số này qua 3 kỳ có nhiều khả quan, thể hiện mức độ chủ động trớc các khoản nợ ngắn hạn.
Năm 2005 và 2006, khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp rất kém do l- ợng tiền và các khoản tơng đơng tiền quá nhỏ. Nhng tới năm 2007, lợng tiền mặt trở nên dồi dào, và mức độ an toàn khi sử dụng các khoản tiền và tơng đơng tiền cho nợ ngắn hạn trở nên khả quan hơn rất nhiều.
Suất sinh lời của tổng tài sản ROA 0.005 0.007
Suất sinh lời của vốn chủ sở hữu ROE 0.127 0.284
Suất sinh lời của doanh thu ROS 0,020 0,015 0.024
Chỉ số lợi nhuận hoạt động của doanh nghiệp tăng dần từ 0% lên mức 3,346%. Kết quả này có đợc nhờ tốc độ tăng của lợi nhuận thuần nhanh hơn tốc độ tăng của doanh thu thuần qua mỗi kỳ kinh doanh.
Các giá trị của suất sinh lời của tổng tài sản ROA và suất sinh lời của doanh thu ROS tuy còn bé nhng đều dơng, còn suất sinh lời của vốn chủ sở hữu ROE khá lớn.
Đây là tín hiệu rất khả quan, cho thấy doanh nghiệp đã đầu t vào tài sản đạt hiệu quả. Tuy nhiên, cũng phải thấy rằng sức sinh lời của doanh nghiệp còn thấp.
Chơng 3:
Một số giải pháp đẩy mạnh hoạt động quản lý tài chính tại Công ty vận tải