Tổng mức vốn đầu tư là tổng số tiền được chi tiờu để hỡnh thành nờn tài sản cố định và tài sản lưu động cần thiết. Những tài sản này sẽ được sử dụng trong việc tạo ra doanh thu, chi phớ, thu nhập suốt vũng đời hữu ớch của dự ỏn.
* Theo cơ cấu tài sản được đầu tư, vốn đầu tư gồm :
- Vốn đầu tư vào tài sản cố định. Đõy là hoạt động đầu tư mua sắm, cải tạo, mở rộng tài sản cố định. Vốn đầu tư vào tài sản cố định thường chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn đầu tư cho dự ỏn, đặc biệt là cỏc dự ỏn sản xuất. Cỏc tài sản cố định được đầu tư cú thể là tài sản cố định hữu hỡnh hoặc tài sản cố định vụ hỡnh.
- Vốn đầu tư vào tài sản lưu động rũng. Đõy là vốn đầu tư nhằm hỡnh thành cỏc tài sản lưu động cần thiết để thực hiện dự ỏn. Nhu cầu đầu tư vào tài sản lưu động phụ thuộc vào đặc điểm của từng dự ỏn.
Phõn loại vốn đầu tư theo cơ cấu tài sản được đầu tư cú thể giỳp cỏc nhà quản lý tài chớnh xõy dựng một kết cấu vốn đàu tư và tài sản thớch hợp nhằm đa dạng húa đầu tư, tận dụng được năng lực sản xuất và năng lực hoạt động, đồng thời nõng cao hiệu quả hoạt động đầu tư.
* Căn cứ theo mục đớch đầu tư
Theo tiờu thức này, vốn đầu tư cú thể phõn loại thành :
- Vốn đầu tư nhằm tăng năng lực sản xuất
- Vốn đầu tư nhằm đổi mới sản phẩm
- Vốn đầu tư nhằm đổi mới thiết bị
Việc phõn loại này cú thể giỳp cho cỏc nhà quản lý tài chớnh xỏc định hướng đầu tư và kiểm soỏt được tớnh hỡnh đầu tư theo những mục tiờu đó định.
*Căn cứ vào tớnh chất sở hữu
Căn cứ theo tiờu thức này cú thể phõn loại vốn đầu tư thành vốn tự cú, nợ và sự kết hợp giữa hai hỡnh thức trờn.
Lưu ý rằng mỗi nguồn tài trợ đều cú chi phớ riờng và chi phớ bỡnh quõn gia quyền chịu ảnh hưởng bởi mức độ rủi ro của dự ỏn, mức độ nợ trong cơ cấu vốn. Do đú, đũi hỏi doanh nghiệp phải phõn tớch cẩn trọng những nhõn tố này để xõy dựng được một cơ cấu vốn đầu tư tối ưu với chi phớ vốn thấp nhất cú thể.
Việc xỏc định chớnh xỏc tổng mức vốn đầu tư cho dự ỏn cú ý nghĩa hết sức quan trọng trong cụng tỏc thẩm định tài chớnh. Nếu tổng mức vốn đầu tư lớn hơn mức cần thiết sẽ gõy nờn lóng phớ vốn, chủ đầu tư phải chịu chi phớ vốn cho mức vốn thừa và làm sai lệch cỏc chỉ tiờu phản ỏnh hiệu quả tài chớnh dự ỏn - cỏc chỉ tiờu sẽ thấp hơn mức vốn cú, ngõn hàng cho vay sẽ mất cơ hội tài trợ cho những dự ỏn khỏc. Nếu tổng mức vốn đầu tư nhỏ hơn mức cần thiết sẽ làm cho dự ỏn bị thiếu vốn trong quỏ trỡnh thực hiện, lỳc đú chủ đầu tư cú thể phải chấp nhận nguồn vốn bổ sung với chi phớ cao đồng thời cỏc chỉ tiờu tài chớnh được đỏnh giỏ cao hơn mức vốn cú.
Tổng mức vốn đầu tư bao gồm: vốn đầu tư vào tài sản cố định, vốn đầu tư vào tài sản lưu động ban đầu phục vụ dự ỏn, chi phớ dự phũng, chi phớ bảo hiểm.
Sau khi xỏc định tổng mức vốn đầu tư, ngõn hàng xem xột tới khả năng huy động cỏc nguồn vốn để tài trợ cho dự ỏn. Nguồn vốn huy động cho dự ỏn cú thể là: nguồn vốn tự cú, vốn vay tớn dụng từ ngõn hàng thương mại, vốn huy động trờn thị trường vốn, vốn do liờn doanh liờn kết. Đối với nguồn vốn ngõn hàng cần xem xột khả năng huy động cũng như cơ sở phỏp lý và tớnh chắc chắn
của việc tài trợ. Trờn cơ sở xem xột bỏo cỏo tài chớnh, bỏo cỏo kinh doanh của chủ đầu tư, ngõn hàng xỏc định được khả năng huy động vốn tự cú cho dự ỏn. Thụng qua uy tớn và mối quan hệ của chủ đầu tư mà ngõn hàng cú thể xem xột khả năng huy động nguồn vốn liờn doanh, liờn kết, huy động vốn trờn thị trường vốn. Một dự ỏn đầu tư cú thể được tài trợ bằng nhiều nguồn vốn, do vậy cơ cấu tài trợ cũng là vấn đề mà ngõn hàng xem xột khi thẩm định nguồn tài trợ. Một cơ cấu nguồn tài trợ tốt cú cả nguồn vốn tự huy động của chủ đầu tư ( như vốn tớch luỹ của doanh nghiệp, vốn huy động từ liờn doanh liờn kết) và vốn vay ( theo cỏc hỡnh thức như cho vay, bảo lónh, leasing). Thụng thường cơ cấu vốn tốt cú tỷ trọng nguồn vốn tự huy động từ 1/3 tổng mức vốn đầu tư trở nờn. Bờn cạnh xỏc định cơ cấu nguồn tài trợ thỡ ngõn hàng cũng cần phải xem xột chi phớ vốn với từng nguồn vốn cụ thể, đõy chớnh là cơ sở để tớnh toỏn tỷ suất chiếu khấu dũng tiền dự ỏn. Tiến độ giải ngõn của mỗi nguồn tài trợ cũng cú ý nghĩa quan trọng tới thực hiện dự ỏn. Giải ngõn đỳng tiến độ và đủ về số lượng gúp phần rất lớn trong việc thực hiện tốt dự ỏn, đảm bảo chất lượng và tiến độ của dự ỏn.
Trờn cơ sở xem xột toàn diện tất cả cỏc nguồn vốn, ngõn hàng xỏc định được dự ỏn cú cần tài trợ từ phớa ngõn hàng hay khụng, mức tài trợ cụ thể là bao nhiờu? Nếu dự ỏn cần tài trợ bởi ngõn hàng, ngõn hàng tiếp tục xem xột dũng tiền trong tương lai từ dự ỏn.