1 Sách” thị trờng chứng khoán Tại sao.
1.2.4 Các nhân tố ảnh hởng đến sự phát triển của hoạt động môi giới chứng khoán
Sự phát triển nghiệp vụ môi giới của công ty chứng khoán là tất yếu khách quan do yêu cầu của nền kinh tế và sự phát triển đó mang lại lợi ích cho thị trờng cũng nh cho nền kinh tế nói chung. Tuy nhiên, hoạt động đó chỉ có thể phát triển trong những điều kiện nhất định- điều kiện khách quan và chủ quan.
Các điều kiện khách quan
Trình độ phát triển của nền kinh tế
Trình độ phát triển của nền kinh tế là cơ sở cho mọi sự phát triển của một quốc gia, là cơ sở quan trọng cho sự phát triển của các công ty chứng khoán nói chung và hoạt động môi giới chứng khoán nói riêng.
Nền kinh tế phát triển sẽ tạo nhiều việc làm mới, giảm tình trạng thất nghiệp và tăng thu nhập của dân c. Do thu nhập của dân c tăng bảo đảm cho nhà đầu t có khả năng chuyển tiết kiệm thành đầu t trên thị trờng chứng khoán.
Sự ổn định và tăng trởng kinh tế làm giảm rủi ro và tăng hiệu quả của hoạt động đầu t. Điều này làm tăng tính hấp dẫn của thị trờng trong nớc và thu hút đầu t nớc ngoài. Đồng thời, nhu cầu đầu t ra nớc ngoài của nhà đầu t và các doanh nghiệp trong nớc cũng tăng theo. Đây là tiền đề cho sự phát triển các dịch vụ của công ty chứng khoán.
Sự phát triển của thị trờng chứng khoán
Công ty chứng khoán nói chung và hoạt động môi giới chứng khoán nói riêng không thể tồn tại nếu thiếu một nền thị trờng chứng khoán. Sự phát triển của thị trờng chứng khoán ở đây là sự phát triển cả cung và cầu chứng khoán, các thành viên tham gia thị trờng và sự phát triển của các trung gian tài chính và các hoạt động khác.
Thị trờng tài chính phát triển ở trình độ cao là tiền đề để môi giới chứng khoán có thể đảm nhận tốt chức năng cung cấp các dịch vụ và tài sản tài chính. Trên thị trờng này, các công cụ phái sinh đợc tạo lập nhằm cung cấp các công cụ phòng vệ hữu hiệu cho các nhà đầu t, đặc biệt là nhà đầu t có tổ chức.
Thị trờng chứng khoán phát triển cùng với hệ thống công bố thông tin, hệ thống đăng ký, hệ thống công bố công khai của nó đã cung cấp cho các nhà đầu t các thông tin đầy đủ và chính xác liên quan đến chứng khoán, tăng độ tin cậy cho thị trờng và giải quyết vấn đề thông tin không cân xứng và rủi ro đạo đức.
Từ đó, các nhà đầu t có niềm tin để tham gia đầu t, mà những nhà môi giới là cầu nối cho họ.
Các điều kiện pháp lý
Các điều kiện pháp lý có ảnh hởng lớn đến việc phát triển công ty chứng khoán nói chung và nghiệp vụ môi giới chứng khoán nói riêng. Một hệ thống pháp lý có tính chất khuyến khích về tổ chức, hoạt động của công ty sẽ góp phần tạo lập, ổn định hoạt động của nó. Đồng thời, việc kiểm soát hoạt động của công ty sẽ làm tăng lòng tin của công chúng đầu t . Ngợc lại, sự phức tạp và thiếu hoàn thiện của hệ thống pháp luật sẽ cản trở sự phát triển của công ty chứng khoán và theo đó, nghiệp vụ môi giới cũng không thể nâng cao đợc .
Kiến thức của công chúng đầu t
Sự phát triển của nền kinh tế và khả năng tiết kiệm để đầu t của công chúng chỉ là điều kiện có tính chất tiên quyết. Còn để chuyển tiết kiệm thành đầu t thông qua thị trờng chứng khoán thì một yếu tố cũng hết sức quan trọng là kiến thức đầu t của công chúng- những nhà đầu t tiềm năng trên thị trờng. Thực tế cho thấy, ở những nớc có nền kinh tế phát triển, trình độ dân trí cao nh Mỹ, Anh, Đức một tỷ lệ tơng đối cao(30-40%) dân c tham gia thị trờng chứng khoán.
Để công chúng rộng rãi tham gia thì họ cần phải thấy đợc bản chất của chứng khoán. Họ phải nhận thức rằng, chứng khoán có giá trị, song nó cũng chứa đựng rủi ro, nghĩa là, các nhà đầu t có thể tăng tài sản của họ nhờ kinh doanh chứng khoán, nhng họ cũng có thể bị thua lỗ, thậm chí mất toàn bộ tài sản và bị phá sản. Các nhà quản lý cần trang bị kiến thức cơ bản cho nhà đầu t và tạo điều kiện hỗ trợ về tài chính khi họ tham gia.
Điều kiện chủ quan
Các điều kiện chủ quan ảnh hởng không nhỏ tới sự phát triển nghiệp vụ môi giới. Yếu tố đó có thể là khả năng cạnh tranh, năng lực hoạt động, uy tín của công ty, tiềm lực về tài chính, nhân lực, vật lực...
Điều kiện về uy tín và quy mô hoạt động của công ty chứng khoán
Uy tín là điều kiện quyết định sự thành công trong kinh doanh của bất kỳ công ty nào. Đặc biệt trong lĩnh vực chứng khoán thì uy tín có ý nghĩa quan trọng hơn nữa. Khi có nhu cầu đầu t vào chứng khoán, nhất là đối với đại đa số
khách hàng còn cha đủ kinh nghiệm và kiến thức chuyên sâu về chứng khoán, họ luôn mong muốn tìm đợc ngời môi giới, đại diện có đủ uy tín để t vấn, hoặc thay mặt họ lựa chọn và thực hiện các quyết định đầu t đảm bảo an toàn và hiệu quả nhất. Các công ty chứng khoán sẽ là những chủ thể đầu tiên và nhanh chóng thu hút đợc khách hàng tham gia và kinh doanh chứng khoán.
Điều kiện về trình độ công nghệ
Là trung gian mua bán chứng khoán cho khách hàng, các công ty chứng khoán phải cơ sở vật chất kỹ thuật hiện đại để đảm bảo việc tiếp nhận và thực hiện các yêu cầu của khách hàng một cách nhanh chóng và chính xác. Vì thị tr- ờng chứng khoán luôn rất nhạy cảm với sự biến động của nền kinh tế xã hội, trong nớc và quốc tế cho nên nếu công ty chứng khoán không có đầy đủ trang thiết bị cần thiết để thu thập và xử lý thông tin thì không thể bảo vệ quyền lợi của khách hàng. Hơn nữa, công ty chứng khoán phải có đội ngũ những nhà môi giới giỏi, có đủ kinh nghiệm, trình độ phân tích, đánh giá chng khoán thì mới có thể cung cấp những sản phẩm dịch vụ có chất lợng cao, giúp khách hàng đa ra quyết định đầu t đúng đắn và hiệu quả.
Nói tóm lại, có rất nhiều nhân tố ảnh hởng đến hoạt động môi giới chứng khoán, nhân tố khách quan và chủ quan. Với các yếu tố khách quan thuận lợi, công ty chứng khoán và nhân viên môi giới phải không ngừng nâng cao khả năng tổ chức và vận hành, kỹ năng nghiệp vụ thì mới có đợc lòng tin nơi khách hàng và thu hút ngày càng nhiều các nhà đầu t tiềm năng đến mở tài khoản và thực hiện giao dịch tại công ty.
Ch
ơng II
Thực trạng nghiệp vụ môi giới chứng khoán của
