Đánh giá độ an toàn về nguồn vốn đầu tư:
Nguồn vốn huy động phải đảm bảo không chỉ đủ về số lượng mà phải phù hợp với tiến độ thực hiện đầu tư đồng thời phải đảm bảo về mặt pháp lý và cơ sở thực
tiễn của các nguồn huy động, phải xem xét các điều kiện cho vay vốn, hình thức thanh toán và trả nợ vốn vay.
Ta có: Tỷ lệ vốn tự có/ vốn đầu tư = 30004000..000000..000000= 34 > 50%
Chứng tỏ tiềm lực tài chính đảm bảo cho dự án đầu tư được thuận lợi.
• Phân tích độ nhạy của dự án:
Phân tích độ nhạy của dự án là xem xét sự thay đổi của các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án khi các yếu tố có liên quan đến dự án thay đổi.
Mục đích: Tìm ra yếu tố nào có tác động mạnh nhất, tích cực hay tiêu cực đến dự án để tìm biện pháp khắc phục rủi ro.
Trước hết ta xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu hiệu quả tài chính là: vốn đầu tư, giá bán, chi phí vận hành. Sau đó ta tăng, giảm các yếu tố cùng 1 tỉ lệ %:
- Vốn đầu tư ban đầu tăng 10% - Chi phí vận hành tăng 10%.
Tính toán lại các chỉ tiêu hiệu quả tài chính: NPV, IRR ta có bảng sau:
Bảng 09: sự thay đổi của IRR và NPV khi vốn và chi phí vận hành thay đổi.
Các đại lượng đầu vào thay đổi IRR(%) % thay đổi NPV % thay đổi
Theo tính toán của dự án 24% 2725,9
Vốn đầu tư tăng 10% 20% -16,7 2049,49 -24,8
Chi phí vận hành tăng 10% 21% -12,5 2136,6 -21,6 Từ bảng tổng hợp tỷ lệ % thay đổi ta thấy:
- NPV nhạy cảm nhiều hơn khi vốn đầu tư thay đổi, sau đó đến chi phí vận hành. - IRR nhạy cảm nhiều hơn khi vốn đầu tư thay đổi, sau đó đến chi phí vận hành.
Kết luận: yếu tố vốn đầu tư có ảnh hưởng nhiều hơn đến các chỉ tiêu tài chính so với chi phí vận hành.