Bảng 25: TÓM TẮT ĐÁNH GIÁ CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH
NHÓM CÁC TỶ SỐ ĐVT 2004 2005 2006 05/04 06/04
Khả năng thanh toán
Vốn luân chuyển ròng Triệu đồng (800) (393) 57 T T Khả năng thanh toán hiện thời Lần 0,92 0,97 1,01 T T
Khả năng thanh toán nhanh Lần 0,15 0,08 0,08 X X
Kết cấu tài chính
Tỷ số nợ trên vốn tự có Lần 2,48 2,72 2,42 X T Tỷ số nợ trên tài sản có % 71,24 73,10 70,74 X T
Khả năng thanh toán lãi vay Lần 1,31 1,25 1,30 X X
Hiệu suất sử dụng vốn
Số vòng quay hàng tồn kho Vòng 4,84 3,42 3,79 X X Số vòng quay khoản phải thu Vòng 31,45 60,63 72,25 T T
Kỳ thu tiền bình quân Ngày 11,61 6,02 5,05 T T
Số vòng quay vốn lưu động Vòng 4,11 3,42 3,41 X X
Số vòng quay vốn cốđịnh Vòng 8,02 7,62 8,34 X T
Số vòng quay toàn bộ vốn Vòng 2,66 2,22 2,47 X X
Khả năng sinh lời
Tỷ suất lợi nhuận/Doanh thu % 0,39 0,35 0,45 X T Tỷ suất lợi nhuận/Vốn tự có % 3,59 2,93 3,80 X T
Tỷ suất lợi nhuận/Toàn bộ vốn % 1,03 0,79 1,11 X T
(Nguồn: Tổng hợp từ các bảng 17, 20, 24, 25, 26) Chú giải:
Qua bảng tổng hợp trên ta có thể đánh giá chung tình hình tài chính của công ty như sau:
Về khả năng thanh toán: Vốn luân chuyển ròng và khả năng thanh toán hiện thời của công ty trong cả hai năm 2005 và 2006 có xu hướng phát triển tốt cho thấy công ty có khả năng thanh toán nợ. Tuy nhiên khả năng thanh toán nhanh thì chưa được tốt và có xu hướng giảm, và tỷ số khả năng thanh toán nhanh quá thấp cho thấy mức độ rủi ro của công ty trong việc ứng phó với nhũng khoản nợđến hạn là khá cao.
Về cơ cấu tài chính: Tỷ số nợ trên vốn tự có và tỷ số nợ trên tài sản có của công ty là tương đối cao, cho thấy công ty sử dụng nguồn vốn bên ngoài là khá lớn trong đó chủ yếu là vay ngắn hạn ngân hàng, làm cho chi phí tài chính cao, lợi nhuận giảm và khả năng thanh toán lãi vay thấp. Về xu hướng ta thấy trong năm 2005 tỷ lệ nợ trên vốn tự có và tỷ lệ nợ trên tài sản có tăng so với năm 2004 là không tốt, năm 2006 thì lạc quan hơn hai tỷ lệ này đều giảm so với năm 2004. Về khả năng thanh toán lãi vay thì cả hai năm 2005 và 2006 đều giảm so với năm 2004 là chưa được khả quan lắm, cho thấy tốc độ tăng của chi phí lãi vay nhanh hơn tốc độ tăng của lợi nhuận trước thuế là lãi suất.
Về hiệu suất sử dụng vốn: Số vòng quay hàng tồn kho cả hai năm 2005 và 2006 đều giảm là không tốt, cho thấy tốc độ gia tăng hàng tồn kho cao hơn so với tốc độ gia của doanh thu, trong năm tới công ty cần tính toán lượng hàng tồn kho cho hợp lý hơn để nâng cao hiệu quả hàng tồn kho. Số vòng quay khoản phải thu và kỳ thu tiền bình quân cả hai năm 2005 và 2006 điều giảm là rất tốt, cho thấy công ty đã thu hồi nợ rất hiệu quả tránh được tình trạng bị chiếm dụng vốn. Số vòng quay vốn lưu động và số vòng quay toàn bộ vốn cả hai năm 2005 và 2006 đều giảm so với năm 2004 là không tốt, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn của công ty năm 2005 không được tốt, trong năm 2006 hiệu quả sử dụng vốn có cải thiện nhưng vẫn không bằng năm 2004, vì thế công ty cần nâng cao doanh thu hơn nữa. Hiệu quả sử dụng vốn cố định năm 2005 không bằng năm 2004, năm 2006 hiệu quả sử dụng vốn cốđịnh có phần tốt hơn.
tài chính cũng tăng, kéo theo lợi nhuận giảm. Năm 2006 thì ngược lại, doanh thu tăng và tốc độ doanh thu tăng nhanh hơn tốc độ chi phí nên lợi nhuận tăng, làm cho cho khả năng sinh lời năm 2006 cao hơn năm 2004, nhưng công ty cần đẩy mạnh tốc độ này hơn nữa vì các tỷ lệ khả năng sinh lời nhìn chung là khá thấp.