- Những biến động của nhu cầu VLĐR
c) Ngân quỹ ròng
Đây là khái niệm được đưa ra mô tả khoản chênh lệch giữa vốn lưu động ròng và nhu cầu vốn lưu động ròng. Ta có công thức tính ngân quỹ ròng như sau
Ngân quỹ ròng = VLĐR – Nhu cầu VLĐR
Từ công thức đó ta thấy có 3 khả năng xảy ra tương ứng với 3 tình huống về cân bằng tài chính của doanh nghiệp
Nếu VLĐR > Nhu cầu VLĐR thì ngân quỹ ròng dương, đây chính là khoản vốn bằng tiền còn lại sau khi bù đăp các khoản vay ngắn hạn. Ngân quỹ ròng dương thể hiện doanh nghiệp có mức cân bằng tài chính an toàn, doanh nghiệp không cần huy động các khoản vay để bù đắp vào các khoản trong nhu cầu VLĐR, ngoài ra nó chứng tỏ doanh nghiệp không gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, số tiền nhàn rỗi có thể sử dụng đểđầu tư vào các chứng khoán có tính thanh khoản cao để sinh lời.
Nếu VLĐR = Nhu cầu VLĐR thì ngân quỹ ròng bằng không, chứng tỏ rằng các khoản vốn bằng tiền và đầu tư ngắn hạn đều được hình thành từ các khoản vay ngắn hạn ; đây là dấu hiệu cho tình trạng mất cân bằng tài chính
Nếu VLĐR < Nhu cầu VLĐR thì ngân quỹ ròng âm, chứng tỏ VLĐR không đủ đáp ứng nhu cầu VLĐR và doanh nghiệp phải huy động các khoản vay ngắn hạn để bù đắp vào sự thiếu hụt đó và tài trợ một phần TSCĐ khi VLĐR âm. Cân bằng tài chính kém an toàn và bất lợi cho doanh nghiệp
1.2.4.5.Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Vòng quay của vốn lưu động nhanh hơn vòng quay của vốn cố định nên hiệu quả sử dụng vốn lưu động ảnh hưởng lớn đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, thường trong các doanh nghiệp thương mại vốn lưu động chiếm trên 70% tổng số
vốn hoạt động.
Cho nên thực hiện phân tích vốn lưu động giúp chúng ta đánh giá về tình hình sử dụng vốn, nghiên cứu những nhân tố khách quan và chủ quan ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động, trên cơ sở đó đề xuất những biện pháp khắc phục các nhân tốảnh hưởng xấu, phát huy những nhân tố thuận lợi để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Đối với doanh nghiệp thương mại vòng luân chuyển vốn lưu động được mô tả qua sơđồ sau
Thông qua sơ đồ này, ta dễ nhận thấy tiền vốn của doanh nghiệp tạm thời nằm ở khâu nào