- NHTM NN NHTM CP
TREĐN ĐỊA BÀN THÀNH PHÔ HOĂ CHÍ MINH
3.2.1.2 Quạn trị rụi ro lãi suât.
Có theơ thây đieău khođng theơ phụ nhaơn trong neăn kinh tê thị trường là rụi ro và đaịc bieơt là rụi ro trong hốt đoơng kinh doanh ngađn hàng có phạn ứng dađy chuyeăn, lađy lan và ngày càng có bieơu hieơn phức táp. Rụi ro trong kinh doanh ngađn hàng có theơ có là rụi ro veă lãi suât, rụi ro tỷ giá, rụi ro tín dúng, rụi ro thanh khoạn. Tuy nhieđn rụi ro lãi suât là moơt trong những rụi ro ngađn hàng caăn quan tađm chú ý khi thực hieơn cho vay đoăng tài trợ.
Nêu ngađn hàng huy đoơng vôn với kỳ hán nhỏ hơn kỳ hán cho vay hay nói cách khác nêu ngađn hàng duy trì cơ câu tài sạn có và tài sạn nợ với những kỳ hán khođng cađn xứng với nhau, thì phại chịu những rụi ro veă lãi suât trong vieơc tái tài trợ tài sạn có và tài sạn nợ, hoaịc rụi ro veă lãi suât do giá trị cụa tài sạn thay đoơi khi lãi suât thị trường biên đoơng. Nêu moơt ngađn hàng huy đoơng vôn có kỳ hán là moơt naím và đaău tư cho vay có kỳ hán hai naím thì chuyeơn gì sẽ xạy ra. Giạ sử lãi suât huy đoơng vôn là 9%/ naím và lãi suât cho vay là 10%/ naím. Sau naím thứ nhât, baỉng cách vay ngaĩn hán moơt naím và cho vay dài hán hai naím, ngađn hàng thu được cheđnh leơch lãi suât là 10% - 9% = 1%. Tuy nhieđn lợi nhuaơn naím thứ hai chưa biêt trước là bao nhieđu cho neđn sẽ là moơt sô khođng chaĩc chaĩn. Nêu lãi suât thị trường khođng thay đoơi từ naím thứ nhât sang naím thứ hai thì ngađn hàng có theơ tái huy đoơng với mức lãi suât 9%/ naím và lúc này lợi nhuaơn naím thứ hai sẽ là 1% và baỉng lợi nhuaơn naím thứ nhât. Vì lãi suât thị trường có theơ thay đoơi từ naím thứ nhât sang naím thứ hai, cho neđn ngađn hàng luođn đứng trước rụi ro veă sự thay đoơi lãi suât. Giạ sử sang naím thứ hai, ngađn hàng chư có theơ huy đoơng theo mức lãi suât thị trường là 11%/ naím do đó lợi nhuaơn cụa ngađn hàng naím thứ hai sẽ là moơt sô ađm, tức là ngađn hàng sẽ chịu loê –1%. Như vaơy lợi nhuaơn cụa naím thứ nhât chư bù đaĩp cho khoạn loê cụa naím thứ hai. Kêt quạ là trong mĩi trường hợp nêu ngađn hàng duy trì tài sạn có có kỳ hán dài hơn so với tài sạn nợ
thì ngađn hàng luođn đứng trước rụi ro veă lãi suât trong vieơc tái tài trợ đôi với tài sạn nợ. Rụi ro sẽ trở thành hieơn thực nêu lãi suât huy đoơđng vôn boơ sung trong những naím tiêp theo taíng tređn mức lãi suât đaău tư tín dúng dài hán.
Trường hợp ngược lái ngađn hàng huy đoơng vôn có kỳ hán dài và đaău tư kỳ hán ngaĩn thì cũng dăn đên trường hợp rụi ro lãi suât. Ngoài rụi ro lãi suât tái tài trợ tài sạn nợ hoaịc đaău tư tài sạn có thì khi lãi suât thị trường thay đoơi ngađn hàng còn có theơ gaịp phại rụi ro giạm giá trị tài sạn. Nêu lãi suât thị trường taíng leđn thì mức chiêt khâu giá trị tài sạn cũng taíng leđn, và do đó giá trị hieơn tái cụa tài sạn có và tài sạn nợ giạm xuông. Ngược lái nêu lãi suât thị trường giạm thì giá trị tài sạn có và tài sạn nợ sẽ taíng leđn. Do đó nêu kỳ hán cụa tài sạn có và tài sạn nợ khođng cađn xứng với nhau, ví dú tài sạn có có kỳ hán dài hơn tài sạn nợ, thì lãi suât thị trường taíng, giá trị cụa tài sạn có sẽ giạm nhanh hơn và nhieău hơn so với sự giạm sút cụa tài sạn nợ. Rụi ro giạm giá trị tài sạn khi lãi suât thay đoơi tùy thuoơc lối rụi ro veă lãi suât và có theơ dăn đên thieơt hái veă tài sạn cụa ngađn hàng.
Ở Vieơt Nam từ ngày 30/05/2002 Ngađn hàng Nhà nước đã ra quyêt định sô 546/2002/QĐ – NHNN quy định : từ 01/06/2002 lãi suât cho vay baỉng VNĐ được thực hieơn theo cơ chê lãi suât thỏa thuaơn( tức lãi suât thị trường) nhaỉm giạm sự can thieơp hành chính cụa Ngađn hàng Nhà nước đôi với toơ chức tín dúng, táo đieău kieơn đeơ các toơ chức tín dúng taíng quyeăn chụ đoơng trong kinh doanh và quạn lý kinh doanh có hieơu quạ, góp phaăn thúc đaơy thị trường tài chính, tieăn teơ phát trieơn. Lúc này các lực lượng thị trường sẽ tác đoơng làm cho lãi suât thay đoơi thường xuyeđn và khó dự đoán, đieău này khiên cho các ngađn hàng thương mái phại đôi maịt thực sự với nguy cơ tieăm aơn rụi ro lãi suât.
Đeơ phòng ngừa rụi ro lãi suât trong cho vay đoăng tài trợ, đòi hỏi các ngađn hàng phại taíng cường cođng tác quạn lý, áp dúng phương pháp hieơn đái đeơ lượng hóa rụi ro lãi suât ạnh hưởng đên kêt quạ kinh doanh thê nào đeơ có theơ phòng
ngừa. Ngađn hàng có theơ sử dúng các nghieơp vú phái sinh đeơ phòng ngừa rụi ro lãi suât như hợp đoăng kỳ hán, hơp đoăng tương lai, hợp đoăng quyeăn chĩn và hợp đoăng hoán đoơi. Tuy nhieđn suy cho cùng rụi ro lãi suât trong cho vay đoăng tài trợ các dự án trung và dài hán sẽ xuât hieơn nêu Ngađn hàng khođng huy đoơng được nguoăn vôn có kỳ hán tương ứng với kỳ hán đaău tư, nêu huy đoơng được nguoăn vôn tương ứng với kỳ hán đaău tư thì nguy cơ rụi ro lãi suât sẽ được giạm thieơu.