Bảng 16: NGÂN QUỸ RÒNG CỦA CÔNG TY HẢI SẢN 404 NĂM 2006 - 2008
Đơn vị tính: 1.000 đồng
Nguồn: Báo cáo tài chính
Hình 4: Cân bằng tài chính của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008
Trong các năm 2006-2008 chỉ tiêu vốn lưu động ròng của công ty luôn âm chứng tỏ trong các năm từ 2006 đến 2008 các hoạt động của công ty chủ yếu được tài trợ bằng vốn đi vay và công ty luôn rơi vào tình trạng thiếu vốn lưu động, năm 2006 vốn lưu động ròng của công ty là 48.940.611 ngàn đồng. Năm 2007 là năm công ty thiếu vốn lưu động nhiều nhất do trong năm công ty phải trả nhiều khoản trả trước cho người cung cấp để có thể chủ động nguồn nguyên liệu trong hoạt động sản xuất. Năm 2008 tuy vốn lưu động của công ty đã được cải thiện 41,5% so với năm 2007 nhưng vốn lưu động ròng của công ty vẫn là số âm. Trong khi đó nhu cầu vốn lưu động ròng của công ty lại tăng mạnh qua các năm. Đây là một dấu hiệu khả quan bởi vì các khoản nợ phải trả trong ngắn hạn trừ vốn vay của công ty đã được bảo đảm bằng các khoản thu nhập trong tương lai như khoản thu nhập từ bán hàng tồn kho và khoản thu nhập từ việc bán thiếu cho khách hàng trong thời gian trước. Dự vào những phân tích trên cho thấy công ty mất cân bằng tài chính, tình hình và khả năng thanh toán của công ty gặp nhiều khó khăn..
2007/2006
2008/2007
CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Tuyệt đối
Tương
đối(%) Tuyệt đối
Tương đối(%)
Vốn lưu động ròng -48.940.611 -60.439.039 -35.356.553 -11.498.428 23,5 25.082.486 -41,50 Nhu cầu vốn lưu động ròng -3.652.963 16.949.773 44.836.913 20.602.736 -564,0 27.887.140 164,53 Ngân quỹ ròng -45.287.648 -77.388.812 -80.193.466 -32.101.164 70,9 -2.804.654 3,62 -100.000.000 -80.000.000 -60.000.000 -40.000.000 -20.000.000 0 20.000.000 40.000.000 60.000.000 2006 2007 2008 Vốn lưu động ròng
Nhu của vốn lưu động ròng Ngân quỹ ròng
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân 65 0 10,000,000 20,000,000 30,000,000 40,000,000 50,000,000 60,000,000 70,000,000 2006 2007 2008 0.00 0.20 0.40 0.60 0.80 1.00 1.20 1.40 Tài sản lưu động Nợ ngắn hạn Chỉ số thanh toán hiện hành 4.2.3 Chỉ số thanh toán
4.2.3.1 Chỉ số thanh toán hiện hành( Chỉ số TTHH)
Bảng 17: CHỈ SỐ THANH TOÁN HIỆN HÀNH CỦA CÔNG TY HẢI SẢN 404 TỪ
NĂM 2006 -2008
Đơn vị tính: 1.000 đồng
CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Tài sản lưu động 37.429.201 56.034.661 62.979.875 Nợ ngắn hạn 43.184.906 58.236.850 49.168.214 Chỉ số thanh toán
hiện hành(Lần) 0,87 0,96 1,28
Nguồn: Báo cáo tài chính
Hình 5: Chỉ số thanh toán hiện hành của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008
Nhìn chung, chỉ số thanh toán hiện hành của công ty thấp hơn chỉ số thanh toán hiện hành của các doanh nghiệp chế biến xuất khẩu khác từ 0,5 đến 1,4 lần và có xu hướng ngày càng tăng qua các năm. Năm 2006 chỉ số thanh toán hiện hành của công ty là 0,87 có nghĩa là một đồng nợ được công ty đảm bảo bằng 0,87 đồng tài sản ngắn hạn, năm 2007 chỉ số này là 0,96 đã tăng 0,99 đồng so với năm 2007. Và năm 2008 chỉ số này là 1,28 đồng tăng 0,32 đồng so với năm 2007. Nguyên nhân là do trong 3 năm 2006-2008 tài sản lưu động của công ty đều tăng nhưng các khoản nợ ngắn hạn lại tăng vào năm 2007, giảm vào năm 2008 và tốc độ biến động của nợ ngắn hạn chậm hơn tốc độ biến động của tài sản ngắn hạn. Điều này cho thấy công ty đã có thay đổi trong cách sử dụng tài sản ngắn hạn. Doanh nghiệp không gặp khó khăn về tài chính và có thể trả các các khoản nợ ngắn hạn các khoản phải trả khác. Đây là một dấu hiệu đáng mừng vì khả năng thanh toán của doanh nghiệp đang dần tốt lên bằng chứng là năm 2007 tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn đều chuyển dịch theo xu hướng cùng
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân 66 tăng nhưng tốc độ tăng của tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn lớn hơn tốc độ tăng
của nợ ngắn hạn
4.2.3.2 Chỉ số thanh toán nhanh
Bảng 18: CHỈ SỐ THANH TOÁN NHANH CỦA CÔNG TY HẢI SẢN 404 TỪ
NĂM 2006 -2008
Đơn vị tính: 1.000 đồng
CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Tài sản thanh toán nhanh 29.199.346 40.127.968 33.478.486 Nợ ngắn hạn 43.184.906 58.236.850 49.168.214 Chỉ số thanh toán
nhanh(Lần) 0,68 0,69 0,68
Nguồn: Báo cáo tài chính
0 10.000.000 20.000.000 30.000.000 40.000.000 50.000.000 60.000.000 70.000.000 2.006 2.007 2.008 66,50 67,00 67,50 68,00 68,50 69,00 69,50
tiền + các khoản phải
thu
Nợ ngắn hạn
Chỉ số thanh toán
nhanh
Hình 6: Chỉ số thanh toán nhanh của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008
Nhìn vào hình 6 ta thấy, sự biến động của tài sản lưu động sau khi trừ hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác và nợ ngắn hạn từ 2006 đến 2008 là biến động cùng chiều và có mức thay đổi tương đương nhau. Vì vậy, nên chỉ số thanh toán của công ty trong các năm trên có sự biến động không lớn. Năm 2006 khả năng thanh toán nhanh của công ty 0,68 lần tức là trong năm 2006 cứ 1 đồng nợ ngắn hạn thì có 0,68 đồng tài sản có khả năng thanh toán cao đảm bảo. Năm 2007 và năm 2008 chỉ số thanh toán nhanh của công ty lần lược là 0,69 lần và 0,68 lần. Như vậy, hệ số thanh toán nhanh của công ty ở tình trạng trung bình, thể hiện khả năng thanh toán của công ty trong 3 năm 2006-2008 ở tình trạng chưa tốt. Do đó trong những năm tới doanh nghiệp cần phải nâng hệ số này lên.
4.2.3.3 Chỉ số tiền mặt
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân 67 Đơn vị tính: 1.000 đồng
CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Tiền và các khoản tương đương 4.315.126 5.003.920 1.402.597 Nợ ngắn hạn 43.184.906 58.236.850 49.168.214
Chỉ số tiền mặt(Lần) 0,10 0,09 0,03
Nguồn: Báo cáo tài chính
Hình 7: Chỉ số tiền mặt của công ty Hải sản 404 các năm 2006-2008
Qua kết quả tính toán ta thấy chỉ số tiền mặt của công ty là khá thấp và có xu hướng giảm qua các năm, cụ thể là năm 2006 cứ 1đồng nợ ngắn hạn thì có 0,1 đồng
tiền và các khoản tương đương đảm bảo, năm 2007 chỉ số này là 0,09 lần, tức là đã giảm 1,4 đồng so với năm 2006; vào năm 2008 chỉ số này lại tiếp tục giảm 5,74 đồng so với năm 2007. Điều này thể hiện khả năng thanh toán bằng tiền và các khoản tương đương của doanh nghiệp không tốt, gây khó khăn trong việc sản xuất của công ty và công ty sẽ không có đủ lượng tiền mặt để trả cho nhà cung cấp khi nhà cung cấp yêu cầu công ty thanh toán ngay các khoản nợ. Trong những năm tới doanh nghiệp cần nâng mức dự trữ tiền mặt lên đến mức cho phép và giảm phần nợ phải trả trong ngắn hạn đến giới hạn cần thiết để có thể đáp ứng nhu cầu thanh toán.
4.2.4 Chỉ số hoạt động
4.2.4.1 Chỉ số vòng quay các khoản phải thu
Bảng 20: CHỈ SỐ VÒNG QUAY CÁC KHOẢN PHẢI THU CỦA CÔNG TY HẢI
SẢN 404 TỪ NĂM 2006 -2008
Đơn vị tính: 1.000 đồng
CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Doanh thu thuần 256.497.486 298.105.062 265.371.963 Các khoản phải thu 24.696.035 30.004.134 33.601.208
0 10.000.000 20.000.000 30.000.000 40.000.000 50.000.000 60.000.000 70.000.000 2006 2007 2008 0,00 0,02 0,04 0,06 0,08 0,10 0,12 Tiền và các khoản tương đương tiền Nợ ngắn hạn
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân 68
Vòng quay các khoản phải thu 10,39 9,94 7,90
Kỳ thu tiền bình quân 35,14 36,74 46,22
Nguồn: Báo cáo tài chính
0 50.000.000 100.000.000 150.000.000 200.000.000 250.000.000 300.000.000 350.000.000 2006 2007 2008 0,00 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 Doanh thu thuần Các khoản phải thu Vòng quay các
khoản phải thu
Hình 8: Chỉ số vòng quay các khoản phải thu của công ty Hải sản 404 năm
2006-2008
Vòng quay các khoản phải thu có chiều hướng giảm qua các năm. Số vòng quay các khoản phải thu trong năm 2006, năm 2007 và năm 2008 lần lượt là 10,39; 9,94; 7,9 vòng. Nguyên nhân làm cho số vòng quay các khoản phải thu giảm là do công ty muốn tiềm kiếm thêm khách hàng nên công ty có chính sách cho khách hàng kéo dài thời hạn trả nợ. Tuy nhiên, thời gian trả nợ doanh nghiệp cung cấp cho khách hàng vẫn ngắn hơn thời gian các doanh nghiệp khác cho khách hàng của họ bằng chứng là số ngày thu tiền bình quân của công ty là thấp so với hầu hết các doanh nghiệp cùng ngành. Do đặc trưng sản phẩm của ngành chế biến thuỷ sản không thể bảo quản trên 6 tháng nên các công ty chế biến hải sản phải có những chính sách ưu đãi với khách hàng để tăng số lượng hàng bán ra nhưng các chính sách này của công ty cũng có một khuyết điểm là nó thể hiện khả năng thu hồi vốn chậm, vốn của doanh nghiệp bị tồn đọng và bị các đơn vị khác chiếm dụng, gây khó khăn trong việc thanh toán của doanh nghiệp. Đây là cũng do chính sách của công ty áp dụng đối với khách hàng bằng cách cho khách hàng kéo dài thời gian trả nợ nhằm tìm kiếm thêm khách hàng trong thời gian tới.
4.2.4.2 Chỉ số vòng quay hàng tồn kho
Bảng 21: VÒNG QUAY HÀNG TỒN KHO CỦA CÔNG TY HẢI SẢN 404 NĂM
2006 -2008
Đơn vị tính: 1.000 đồng
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân 69 Giá vốn hàng bán 233.781.118 277.137.731 241.564.346
Hàng tồn kho trung bình 5.909.854 10.688.839 21.553.755
Vòng quay hàng tồn kho 39,56 25,93 11,21
Thời gian tồn kho 9,23 14,08 32,57
Nguồn: Báo cáo tài chính
Hình 9: Vòng quay hàng tồn kho của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008
Vòng quay hàng tồn kho của công ty có xu hướng giảm. Số vòng quay hàng tồn kho trong các năm 2006, năm 2007, năm 2008 lần lượt là 9,23; 25,93; 11,22 vòng.. Thời gian tồn kho của các công ty hoạt động trong lĩnh vực chế biến và xuất khẩu thuỷ sản trong các năm 2006 – 2008 đều trên 33ngày/vòng (theo thông tin trên trang web http://upload.eps.com.vn). Điều này cho thấy thời gian tồn kho của công ty là khá thấp và trị giá hàng tồn kho thấp hơn nhiều so với giá vốn hàng bán ra trong năm cho thấy tình hình tiêu thụ của công ty tương đốt. Tuy nhiên, tốc độ luân chuyển hàng hoá có xu hướng giảm xuống vì tiêu thụ chưa tương xứng với quy mô hoạt động của công ty. Do đó công ty cần đẩy mạnh tiêu thụ hơn nữa dể đẩy nhanh quá trình chuyển thành tiền của hàng hoá đảm bảo cho nhu cầu thanh toán.
4.2.4.3 Chỉ số vòng quay các khoản phải trả
Bảng 22: VÒNG QUAY CÁC KHOẢN PHẢI TRẢ CỦA CÔNG TY HẢI SẢN 404
TỪ NĂM 2006 -2008
Đơn vị tính: 1.000 đồng
CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Doanh số mua hàng 236.337.342 284.139.476 256.292.434 Các khoản phải trả bình quân 21.856.089 31.545.041 22.756.861
Vòng quay các khoản phải trả 10,81 9,01 11,26
Thời gian các khoản phải trả 33,75 40,52 32,41
0 50000000 100000000 150000000 200000000 250000000 300000000 2.006 2.007 2.008 0,00 5,00 10,00 15,00 20,00 25,00 30,00 35,00 40,00 45,00 giá vốn hàng bán Hàng tồn kho trung bình Vòng quay hàng tồn kho
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân 70 Nguồn: Báo cáo tài chính
Hình 10: Vòng quay các khoản phải trả của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008
Vòng quay các khoản phải trả của công ty có xu hướng giảm vào năm 2007 và tăng vào năm 2008. Số vòng quay các khoản phải trả trong năm 2007 là 10,81 vòng, mỗi vòng là 33,75 ngày, so với năm 2006 thì số vòng quay các khoản phải trả giảm 1,8 vòng , mỗi vòng tăng 6,77 ngày. Như vậy, vòng quay các khoản phải trả của công ty giảm trong là một dấu hiệu tốt cho hoạt động của công ty, công ty không phải chịu áp lực lớn từ các khoản nợ phải trả. Công ty có thể tận dụng các chính sách hỗ trợ của nhà cung cấp để phục vụ sản xuất kinh doanh được tốt hơn.. Năm 2008 số vòng quay các khoản phải trả là 11,26 vòng tăng thêm 2,25 vòng và mỗi vòng quay tăng 8,11 ngày so với năm 2007. Nguyên nhân là do giá vốn hàng bán trong năm 2008 giảm so với giá vốn hàng bán năm 2007 làm cho doanh số mua hàng năm 2008 giảm 9,8% và do trong năm công ty thu hẹp sản xuất nên các khoản phải trả giảm 27,9% nên làm cho vòng quay các khoản phải trả tăng.
4.2.4.3 Hệ số lãi gộp
Bảng 23: HỆ SỐ LÃI GỘP CỦA CÔNG TY HẢI SẢN 404 NĂM 2006 -2008
Đơn vị tính: 1.000 đồng
CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Doanh thu - giá vốn hàng bán 22.716.368 20.967.331 23.807.617 Doanh thu thuần 256.497.486 298.105.062 265.371.963
Hệ số lãi gộp 8,86 7,03 8,97
Nguồn: Báo cáo tài chính
0 50.000.000 100.000.000 150.000.000 200.000.000 250.000.000 300.000.000 2.006 2.007 2.008 0,00 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 doanh số mua hàng Các khoản phai trả Vòng quay các khoản phải trả
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân 71 0 50.000.000 100.000.000 150.000.000 200.000.000 250.000.000 300.000.000 350.000.000 2006 2007 2008 0,00 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 9,00 10,00 Doanh thu - giá vốn hàng bán Doanh thu thuần Hệ số lãi gộp
Hình 11: Hệ số lãi gộp của công ty Hải sản 404 các năm 2006-2008
Hệ số lãi gộp của công ty có sự biến động qua các năm. Năm 2006 hệ số lãi gộp của công ty là 8,86% và năm 2007 là 7,03% so với năm 2006 thì đã giảm 1,83%. Nguyên nhân là do chênh lệch giữa doanh thu và giá vốn hàng bán năm 2007 giảm 7,7% so với năm 2006 trong khi doanh thu năm 2007 lại tăng 16,2% so với năm 2006. Năm 2008 chỉ số này tăng 1,94% so với năm 2007 do công ty đã cải thiện được tình hình lợi nhuận trong năm 2008. Theo thông tin từ trang web http://upload.eps.com.vn hệ số lãi gộp của các doanh nghiệp hoạt động cùng ngành là từ 9% đến 20% và với hệ số lãi gộp như trên thì hệ số lãi gộp của công ty chỉ ở mức thấp. Tuy vậy, nhưng qua hệ số lãi gộp năm 2008 thấy doanh nghiệp đã tận dụng được nguồn cung cấp nguyên vật liệu tốt và sự hỗ trợ của cấp trên để có biện pháp kiểm soát chi phí hiệu quả, tạo mức độ an toàn trong kinh doanh. Đồng thời, doanh nghiệp đã từng bước nâng cao năng lực tài chính để có thể đương đầu với sự gia tăng chi phí, và có điều kiện để đầu tư cho các khoản tiếp thị, nghiên cứu và phát triển hay tiến hành những chiến dịch giảm giá giành thị phần.
4.2.4.4 Hệ số lợi nhuận hoạt động
Bảng 24: HỆ SỐ LỢI NHUẬN HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY HẢI SẢN 404 TỪ
NĂM 2006 -2008
Đơn vị tính: 1.000 đồng
CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Lợi nhuận trước thuế và lãi 6.254.411 7.775.908 10.339.187 Doanh thu 257.348.840 298.895.993 268.002.620
GVHD:Vũ Thuỳ Dương SVTH: Đỗ Thanh Xuân 72 Nguồn: Báo cáo tài chính
Hình 12: Hệ số lợi nhuận hoạt động của công ty Hải sản 404 năm 2006-2008
Từ bảng trên ta thấy rằng, lợi nhuận hoạt động hay biên lợi nhuận phân phối của công ty có chiều hướng tăng qua các năm. Năm 2006, biên lợi nhuận phân phối của công ty là 2,43% tức là với 100 đồng vốn đầu tư vào hoạt động kinh doanh công ty thu được lợi nhuận trước thuế 2,43 đồng. Năm 2007, tỷ suất này đã tăng 0,17 % so với biên lợi nhuận phân phối năm 2006 đạt 2,60% do lợi nhuận ròng trong năm 2007. Năm 2008, biên lợi nhuận phân phối của công ty tiếp tục tăng 1,26% so với biên lợi nhuận phân phối của năm 2007 đạt 3,86%. Hệ số lợi nhuận của công ty ngày càng tăng chứng tỏ việc quản lý hiệu quả quản lý tất cả chi phí hoạt động, và chi phí bán hàng, chi phí quản lý trong hoạt động kinh doanh của công ty ngày một đạt hiệu quả cao