III. PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI XÍ NGHIỆP.
3. Thực trạng sử dụng vốn lưu động tại xớ nghiệp.
Hiện nay quan điểm của xớ nghiệp về vốn lưu động, tuõn theo quy định hiện hành của nhà nước. Vốn lưu động trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là bộ phận của vốn kinh doanh , được đầu tư vào TSLĐ của đơn vị bao gồm: Tài sản dự trữ hàng hoỏ, vốn bằng tiền và tài sản lưu động trong thanh toỏn. Do đú việc xỏc định vốn lưu động phụ thuộc vào giỏ trị TSLĐ bỡnh quõn trong kỳ.
Vốn lưu động hiện nay của Xớ nghiệp coi như được tài trợ bằng vốn ngắn hạn và vốn ngõn sỏch cấp ... Chớnh vỡ vậy cụng tỏc quản lý vốn lưu động hiện nay của xớ nghiệp là quản lý toàn bộ tài sản được cấp.
Để xem xột tỡnh hỡnh sử dụng vốn lưu động đầu tư vào tài sản lưu động của xớ nghiệp ta xem xột thụng qua số liệu của bảng sau:
Biểu V: cơ cấu TSLĐ của Xớ nghiệp - 1998
Chỉ tiờu TSLĐ Đầu năm Cuối năm
Tiền % Tiền %
I- Vốn bằng tiền 217,2 9,11 138,8 4,91 II- TSLĐ dự trữ 1.438 60,37 1.852,9 65,64 III- Tài sản lưu
động trong thanh toỏn
565 23,72 646,1 22,89
Tổng cộng 2220,4 100 2.638 100
Như vậy vốn lưu động của đơn vị được đầu tư chủ yếu vào tài sản dự trữ. Cho nờn việc quản lý tài sản dự trữ được xớ nghiệp đặc biệt quan tõm hàng đầu. Cụng việc quản lý này được giao cho một kế toỏn kho chịu trỏch nhiệm.
Đầu năm lượng hàng hoỏ dự trữ tồn kho là 1438 triệu đồng đến cuối năm do ảnh hưởng của nhiều yếu tố làm cho hàng hoỏ của xớ nghiệp tiờu thụ chậm, cuối năm đó tăng thờm là 414,9 triệu đồng. Tuy nhiờn với tốc độ tăng trưởng nhanh của kinh doanh cũng như doanh thu của xớ nghiệp trong cỏc năm qua đó tăng lờn đỏng kể.
Năm 1997 doanh số là: 13.740 triệu đồng trong năm 1998 doanh số đó tăng lờn là 17.480,3 triệu đồng. Đũi hỏi xớ nghiệp phải đầu tư vào vốn lưu động dự trữ một cỏch hợp lý, an toàn, đảm bảo nhu cầu tăng trưởng cũng như giảm cỏc phớ tổn do sự khan hiếm giả tạo vào mựa vụ. Khi cú nhu cầu tiờu thụ mạnh lại khụng cú dẫn đến mất đi mối hàng, bạn hàng cũ.
Sau đõy ta cú thể đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động của xớ nghiệp thụng qua cỏc chỉ tiờu sau:
Trong thực tế cú rất nhiều chỉ tiờu dựng để đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động để phự hợp với điều kiện cụ thể của đơn vị chỳng ta sử dụng cỏc chỉ tiờu trong bảng sau:
Biểu VI: Phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Chỉ tiờu năm Doanh thu VLĐ bỡnh Lợi nhuận Sức sản xuất của Thời gian vũng luõn Hệ số đảm Hệ số danh lợi Sức sinh lợi của
thuần quõn VLĐ chuyển nhiệm của VLĐ doanh thu thuần VLĐ Mó số 1 2 3 4: 1 : 2 5 = 4 3600 6 = 2:1 7 = 3:1 8 = 3:3 1997 13.690,4 459,4 13,38 29,8 12,08 0,033 0,001 0,029 1998 17.417,4 659,5 15,97 26,41 13,63 0,037 0,001 0,024 Ghi chỳ:
- Vốn lưu động bỡnh quõn được tớnh bằng tổng vốn lưu động bỡnh quõn 4 quý chia cho 4.
- Giỏ định 1kỳ phõn tớch là 360 ngày
3.1>
Chi tiờu này phản ỏnh 1 đồng vốn lưu động trong kỳ tạo ra bao nhiờu đồng doanh thu thuần. Cụ thể là với 1 đồng vốn lưu động trong năm 1997 đó tạo ra được 29,8 đồng doanh thu thuần và chi tiờu này trong năm 1998 là hơn năm 1997 là 3,39 VNĐ.
3.2>
Trong năm 1997 để thực hiện một vũng quay trung bỡnh là mất 12,08 ngày. Nhưng năm 1998 lại tăng lờn là 13,63 ngày. Như vậy vũng quay của vốn lưu động năm sau lại chậm hơn năm trước là 1,55 ngày.
3.3>
Tổng doanh thu thuần Sức sản xuất của vốn lưu động Vốn lưu động bỡnh quõn = 360 ngày Thời gian một
vũng luõn chuyển Sức sản xuất của vốn LĐ
=
Vốn lưu động bỡnh quõn Hệ số đảm nhiệm =
Hệ số này cho ta biết để tạo ra một đồng doanh thu thuần xớ nghiệp phải bỏ ra bao nhiều đồng vốn lưu động.
Cụ thể năm 1997 cần là 0,033 đồng thỡ đến năm 1998 lại tăng lờn là 0,037 đồng nhiều hơn 0,004 đồng.
3.4>
Chỉ tiờu này phản ỏnh một đồng doanh thu thuần sẽ đem lại bao nhiờu đồng lợi nhuận cho đơn vị.
Năm 1997 tạo ra 0,001 đồng và năm 1998 cũng tạo ra gần bằng năm 1997
3.5>
Với 1 đồng vốn lưu động năm 1997, xớ nghiệp đó tạo ra nhiều hơn năm 1998 là 0,005 đồng.
Để tỡm hiểu những nhõn tố ảnh hưởng và mức độ ảnh hưởng của cỏc nhõn tố đến khả năng sinh lợi của vốn lưu động. Từ cụng thức trờn và mối quan hệ giữa cỏc nhõn tố ảnh hưởng ta cú:
48
Lợi nhuận Hệ số danh lợi
doanh thu thuần
Doanh thu thuần
=
Lợi nhuận Sức sinh lợi của
vốn lưu động
Vốn lưu động
=
Lợi nhuận LN thuần DT thuần Hệ số danh lợi
vốn lưu động
Vốn lưu động DT thuần Vốn lưu động
= = ì
Trong năm 1997 là: 0,0298 (đồng) Vào năm 1998 là : 0,0264 (đồng)
Vậy là so với năm 1997 khỏ năng sinh lợi của vốn lưu động giảm đi 0,0034 (đồng). Điều đú do ảnh hưởng của cỏc nhõn tố:
- Do hệ số quay vũng vốn lưu động thay đổi. (26,41 - 29,) ì 0,001 = - 0,00339 - Do hệ số danh lợi doanh thu thuần khụng đổi.
Để xỏc định mức vốn lưu động tiết kiệm hay lóng phớ của năm 98 so 97
= (13,63 12,08)360 360
5, ,
659 − = 2,839 đồng
Vậy là xớ nghiệp đó sử dụng lóng phớ vốn lưu động so với năm 1997 là 2,839 đồng.
Tuy vậy về doanh thu năm 1998 lại tăng đỏng kể nhưng lợi nhuận lại khụng tăng bao nhiờu.
Túm lại trong năm qua xớ nghiệp đó cố gắng nõng cao hiệu quả về sử dụng đồng vốn lưu động đó huy động cú hiệu quả vốn lưu động làm cho doanh thu tăng lờn và số lợi nhuận đúng gúp ngõn sỏch cũng tăng.
Tuy nhiờn qua cỏc chỉ tiờu của bảng VI ta thấy cỏc chỉ tiờu của năm 1998 đều thua kộm năm 1997 chứng tỏ năm 1998 hiệu quả sử dụng của vốn lưu động ở xớ nghiệp đó cú sự giảm sỳt hơn so với năm trước, mặc dự doanh số bỏn ra và lợi nhuận thu về cú tăng hơn năm 1997.
Mức luõn Số ngày giảm Xỏc định mức chuyển vốn lưu động của vũng quay vốn tiết kiệm của bỡnh quõn ngày lưu động VLĐ