II. Hiệu quả sử dụng vốn lu động của công ty Vinaconex 3:
350.818.520.2 02 104.20.124.085 5Hệ số thanh toán ngắn
hạn (1 : 4) 0.986 1.02 1.008
6 Hệ số thanh toán nhanh
(2 + 3) : 4 0.685 0.663 0.437
7 Hệ số thanh toán tức thời
(2 : 4) 0.035 0.079 0.015
Nhìn chung, khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty trong ba năm vừa qua không thay đổi nhiều do hệ số thanh toán này luôn xấp xỉ mức 1, có nghĩa là số vốn lu động của công ty hầu nh đủ để thanh toán cho toàn bộ phần nợ ngắn hạn trong mọi thời điểm. Tuy nhiên, khả năng này của công ty năm 2002 kém hơn năm 2001, và chỉ lớn
hầu nh bằng 0. Nh vậy, công ty chỉ có vừa đủ vốn lu động để đáp ứng nghĩa vụ thanh toán, mà không còn vốn để mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh và nắm bắt thời cơ thuận lợi trong cạnh tranh. Công ty cần lu í giải quyết tình trạng này trong thời gian tới.
ảnh hởng đến khả năng thanh toán của công ty chủ yếu là khoản mục tiền và phải thu. Trong đó, tiền mặt đợc dùng để thanh toán chi phí hàng ngày và trả các khoản nợ đến hạn. Lợng tiền mặt trong két và tiền gửi ngân hàng của công ty phải đạt một mức nhất định để thanh toán các khoản này. Tuy nhiên, có thể thấy hệ số thanh toán tức thời của công ty là quá thấp và không có dấu hiệu đợc cải thiện trong cả ba năm , chứng tỏ l- ợng tiền của công ty quá nhỏ để đáp ứng nhu cầu thanh toán tức thì. Vì vậy, khi có nhu cầu về tiền mặt công ty sẽ phải vay ngắn hạn với lãi suất cao, làm tăng gánh nặng chi phí. Đây cũng là thực tế đã diễn ra trong suốt ba năm qua ở công ty, với tốc độ tăng về vay ngắn hạn lên tới 80% - 103%, xấp xỉ tốc độ tăng của vốn lu động (nhng làm nên sự tăng trởng này chủ yếu là do phải thu, tồn kho và tạm ứng, tiền của công ty thì không tăng mà giảm đi). Việc lợng tiền quá nhỏ cũng ảnh hởng đến khả năng thanh toán nhanh của công ty. Hệ số thanh toán nhanh giảm dần trong ba năm, năm 2002 hệ số này thậm chí còn nhỏ hơn 0,5. Tức là khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán tài sản tồn kho của công ty là rất thấp. Trong điều kiện tồn kho có xu hớng tăng lên mà tiền lại giảm đi, các khoản phải thu thì không thể nhanh chóng đòi hay bán đợc, khả năng thanh toán của công ty có thể lâm vào tình trạng xấu.
3. Hiệu quả sử dụng vốn lu động của công ty :