) (98,87 7 Ti n thu lãi cho vay,
B ng 2.7 Kh nng ho tăđ ng ca tài s nng nh n ca công ty may Th ngăLongăgiaiăđon 2012
Ch tiêu N m Chênh l ch 2013-2012 Chênh l ch 2014 ậ 2013 2012 2013 2014
Vòng quay các kho n ph i thu (l n) 8,34 2,41 3,12 (5,92) 0,71 Th i gian thu n trung bình ( ngày ) 43,19 149,25 115,45 106,06 (33,80) Vòng quay hàng l u kho (l n) 1,05 0,86 1,91 (0,19) 1,05 Th i gian l u kho trung bình( ngày ) 343,51 418,35 188,88 74,84 (229,47) Vòng quay các kho n ph i tr (l n ) 2,71 2,62 7,89 (0,09) 5,26 Th i gian tr n trung bình ( ngày ) 132,74 137,15 45,64 4,42 (91,52) Th i gian quay vòng c a ti n (ngày) 253,95 430,44 258,69 176,49 (171,75)
(Ngu n: s li u tính toán t BCTC công ty giai đo n 2012-2014)
+Vòng quay các kho n ph i thu:Ch s này cho bi t đ cho khác hàng n m t đ ng thì ph i t o ra bao nhiêu đ ng doanh thu thu n hay các kho n ph i thu ph i quay bao nhiêu vòng trong m t k nh t đ nh đ đ t đ c doanh thu trong k đó.
N m 2013, h s này là 2,41 vòng cho bi t m t n m các kh a ph i thu quay 2,41 vòng, gi m 5,92 vòng so v i n m 2012. Nguyên nhân gi m là do nguyên nhân là do trong n m 2013 c doanh thu thu n và ph i thu c a khách hàng đ u t ng lên nh ng t c đ t ng c a doanh thu thu n là 39,07% ch m h n t c đ t ng c a các kho n ph i thu
54
c a khách hàng là 380,59% t đó làm cho h s thu h i n gi m đi. đ ng th i th i gian thu h i n t ng lên.
N m 2014, h s này là 3,12 vòng cho bi t m t n m các kh a ph i thu quay 3,12 vòng, t ng 0,71 đ ng v i n m 2013. Nguyên nhân t ng là do trong n m 2014c doanh thu thu nvà các kho n ph i thu c a khách hàng đ u t ng lên và t c đ t ng c a doanh thu thu nlà 77,86%nhanh h n t c đ t ng c a các kho n ph i thu là 37,58%t đó làm cho h s thu h i n t ng lên.
+Th i gian thu n trung bình: cho bi t công ty m t trung bình là bao nhiêu
ngày đ thu h i các kho n ph i thu c a mình. H s này bi n đ ng ng c chi u so v i vòng quay các kho n ph i thu.
N m 2013 th i gian thu h i trung bình là 149,25 ngày cho bi t công ty n m 2013 m t 149,25 ngày đ thu h i các kho n b khách hàng chi m d ng, t ng 106,06 ngày so v i n m 2012. Nguyên nhân là do h s thu h i n c a công ty n m 2012 gi m 5,92 vòng d n t i t c đ luân chuy n v n trong thanh toán gi m, r i ro tài chính c a công ty trong n m 2013 t ng.
n n m 2014th i gian thu n trung bình gi m xu ng còn 115,45 ngày, gi m 33,8 ngày so v i n m 2014. Nguyên nhân là do cho h s thu h i n n m 2014 t ng 0,71 vònglàm t c đ luân chuy n v n trong thanh toán t ng, r i ro tài chính c a công ty trong n m 2014 gi m đi.
Nh v y vòng quay các kho n ph i thu th p và có xu h ng gi m, hay th i gian quay vòng các kho n ph i thu cao và liên t c t ng cho th y tình hình s d ng v n l u đ ng kém hi u qu khi t c đ thu h i v n ch m, chi phí qu n lý n t ng và công ty d ph i đ i m t v i các kho n n khó đòi. H n n a, vi c b chi m d ng v n nhi u s khi n kh n ng t tài tr v n l u đ ng c a công ty b gi m sút, công ty có th ph i t n chi phí đi huy đ ng ngu n v n t bên ngoài đ k p th i đ u t cho các công trình c a mình. Chính vì v y, trong t ng lai công ty c n cân nh c gi a l i ích và chi phí c a chính sách tín d ng nh m đem l i l i nhu n l n nh t cho mình.
+Vòng quayăhƠngăl uăkho:cho bi t m t đ n v s n ph m hàng hóa d tr tham
gia vào quá trình s n xu t kinh doanh t o ra bao nhiêu giá tr giá v n, còn cho bi t t c đ quay c a hàng t n kho nhanh hay ch m.
N m 2014 h s này là 0,86 cho bi t 1 đ n v s n ph m hàng hóa d tr tham gia vào quá trình s n xu t kinh doanh t o ra 0,86 giá tr giá v n, gi m 0,19 vòng so v i n m 2012. Nguyên nhân là do trong n m 2013 c GVHB và giá tr hàng t n kho đ u t ng lên nh ng t c đ t ng c a GVHB (46,32%) ch m h n t c đ t ng c agiá tr hàng t n kho (78,2%) t đó làm cho h s l u kho gi m đi.
55
N m 2014, h s này là 1,91 vòng t ng 1,05 vòng so v i n m 2013. Nguyên nhân là do trong n m 2014 GVHB t ng lên 111,46% trong khi đó giá tr l u kho thì gi m 4,53% t đó làm cho h s l u kho t ng lên. H s này t ng lên cho th y v n đ ng trong hàng t n kho c a công ty gi m góp ph n t ng kh n ng thanh toán.
+Th iăgianăl u kho cho bi t s ngày hàng t n kho chuy n thành hàng bán. H s này bi n đ ng ng c chi u so v i vòng quay hàng l u kho.
N m 2013 th i gian l u kho t ng lên 418,35 ngày cho bi t th i gian đ hàng t n kho n m 2013 chuy n thành hàng bán m t 418,35 ngày, t ng 74,84 ngày so v i n m 2012. Nguyên nhân là do h s l u kho n m 2013 gi m 0,19 vòng nên làm th i gianl u kho t ng lên, t c đ luân chuy n HTK gi m, kh n ng sinh l i gi m, r i ro v tài chính c a công ty n m 2013 t ng.
n n m 2014, th i gian l u kho trung bình gi m xu ng còn 188,88 ngày cho bi t th i gian đ hàng t n kho n m 2014 chuy n thành hàng bán m t 188,88 ngày, gi m 229,47 ngày so v i n m 2013,nguyên nhân là do h s l u kho n m 2014 t ng lên 1,05 vòng khi n th i gian l u kho gi m đi, t c đ luân chuy n HTK t ng, r i ro tài chính c a công ty trong n m 2014 gi m đi.
Qua hai ch tiêu vòng quay hàng l u kho c a công ty th p và th i gian l u kho trung bình cao cho th y hàng t n kho c a công ty v n đ ng ch m, gây đ ng v n. i u này có th là do đ c thù l nh v c kinh doanh chính c a công ty là s n xu t nên c ng ph i d tr nhi u nguyên v t li u. Nh ng công ty v n c n xác đ nh l ng hàng t n kho h p lý h n đ nh m thu h i v n nhanh h n, đ m b o kh n ng thanh toán cho công ty.
+Vòngă quayă cácă kho nă ph iă tr :là ch tiêu v a ph n ánh uy tín c a doanh nghi p đ i v i b n hàng v a ph n ánh kh n ng tr n c a doanh nghi p.
H s này n m 2013 là 2,62 vòng cho bi t các kho n công ty chi m d ng đ c trong 1 n m công ty tr 2,62 l ngi m 0,09 l nso v i n m 2012. Nguyên nhân gi m là do ph i tr ng i bán n m 2013 t ng 83,48% trong khi đó giá v n hàng bán t ng 46,32%, chi phí qu n lý doanh nghi p t ng 17,24%, t c đ t ng c a ph i tr ng i bán l n h n t c đ t ng c a giá v n hàng bán và chi phí qu n lý doanh nghi p, đi u này làm cho vòng quay các kho n ph i tr n m 2013 gi m. Có th do uy tín c a công ty đ i v i b n hàng cao nên nh n đ c s tin t ng và cho ch m tr n ho c do công ty mu n t ng th i gian chi m d ng v n c a ng i bán.
N m 2014, h s này là 7,89 vòngcho bi t các kho n công ty chi m d ng đ c trong 1 n m công ty tr 7,89 l n t ng 5,26 l n so v i n m 2013. Nguyên nhân t ng là do GVHB n m 2014 t ng 111,46% trong khi đó ph i tr ng i bán gi m 45,66% đi u này làm cho vòng quay các kho n ph i tr n m 2014 t ng lên.
56
+Th iăgianătr ăn ătrungăbình:cho bi t s ngày bình quân mà công ty thanh toán h t các kho n n đ n h n. H s này bi n đ ng ng c chi u so v i vòng quay các kho n ph i tr .
N m 2013, th i gian tr n trung bình là 137,15 ngày cho bi t th i gian công ty thah toán h t các kho n n n m 2013 h t 137,15 ngày t ng 4,42 ngày so v i n m 2013. Nguyên nhân t ng là do vòng quay các kho n ph i tr n m 2013 gi m.
n n m 2014 th i gian tr n trung bình gi m xu ng còn 45,64 ngày cho bi t th i gian công ty thah toán h t các kho n n n m 2014 h t 45,64 ngày, gi m 91,52 ngày so v i n m 2013. Nguyên nhân gi m là do vòng quay các kho n ph i tr n m 2014 t ng 5,26 vòng so v i n m 2013. T c đ luân chuy n v n đi chi m d ng t ng. Qua đó cho th y công ty gi m chi m d ng v n c a nhà cung c p và mu n nâng cao uy tín c a mình khi chú tr ng h n t i ngh a v tr n , đ ng th i gi m r i ro tài chính và r i ro thanh kho n.
-Th iăgianăquayăvòngăc aăti nă=ăchuăk ăkinhădoanhă- th iăgianătr ăn
Ch s này cho bi t kho ng th i gian t khi thanh toán các kho n n cho đ n khi thu đ c ti n.
N m 2012 ch tiêu này là 253,95 ngày, n m 2013 ch tiêu này t ng lên 430,44 ngày t ng 176,49 ngày so v i n m 2012do th i gian thu n trung bình, th i gian l u kho trung bình và th i gian tr n trung bình đ u t ng nh ng t c đ t ng c a th i gian thu n trung bình (245,59%) và c a th i gian l u kho trung bình (21,79%) nhanh h n t c đ t ng th i gian tr n trung bình (3,33%), th i gian này càng dài thì l ng ti n m t c a doanh nghi p càng khan hi m cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh và cho các ho t đ ng khác nh đ u t .
n n m 2014 ch tiêu này đã gi m xu ng còn 258,69 ngày gi m 171,75 ngày so v i n m 2013 v i t l gi m là 39,9%, nguyên nhân là do trong n m 2014 c th i gian thu n trung bình, th i gian l u kho trung bình và th i gian tr n trung bình đ u gi m đi nh ng t ng t c đ gi m c a th i gian thu n trung bình (22,65%) và th i gian l u kho trung bình (54,85%) nhanh h n t c đ gi m c a th i gian tr n trung bình (66,37%). Ch tiêu này gi m d n ch ng t là kh n ng qu n lý ti n c a công ty trong n m 2014 đang đ c c i thi n. Nh v y, th i gian luân chuy n v n b ng ti n có th đ c rút ng n b ng cách gi m th i gian luân chuy n kho qua vi c x lý và bán hàng hóa nhanh h n ho c b ng cách gi m th i gian thu ti n khách hàng qua vi c t ng t c thu n ho c b ng cách kéo dài th i gian thanh toán qua vi c trì hoãn tr n cho nhà cung c p.
57
Ch tiêu phơnătíchăn ngăl c c a tài s n dài h n
B ng 2.8. N ngăl c ho tăđ ng tài s n dài h n c a công ty may Th ngăLongăgiaiăđo n 2012 - 2014