II. Khả năng dài hạn 1 Năm tớ
2.5.2.Phõn tớch đỏnh giỏ khả năng tạo tiền
Việc phõn tớch được thực hiện trờn cơ sở xỏc định tỷ trọng dũng tiền thu của từng hoạt động trong tổng dũng thu trong kỳ của doanh nghiệp qua cụng thức tổng quỏt sau đõy:
Tỷ trọng dũng tiền thu
vào của từng hoạt động =
Tổng số tiền thu vào của từng hoạt động
x 100 Tổng số tiền thu vào trong kỳ
Tỷ trọng này thể hiện mức đúng gúp của từng hoạt động trong việc tạo tiền của doanh nghiệp, núi khỏc đi đú là khả năng tạo tiền của từng hoạt động.
Do dũng tiền tệ của doanh nghiệp được lưu chuyển trong quỏ trỡnh hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chớnh, nờn khi phõn tớch chỉ tiờu tỷ trọng dũng tiền thu vào của từng hoạt động người ta thường tớnh toỏn riờng cho hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chớnh. Cụ thể:
Tỷ trọng dũng tiền thu vào từ hoạt động kinh doanh
= Tổng số tiền thu vào của hoạt động kinh doanh x 100
Tổng số tiền thu vào trong kỳ Tỷ trọng dũng tiền
thu vào của hoạt động đầu tư
= Tổng số tiền thu vào từng hoạt động đầu tư x 100
Tổng số tiền thu vào trong kỳ Tỷ trọng dũng tiền
thu vào từ hoạt động tài chớnh
= Tổng số tiền thu vào của hoạt động tài chớnh x 100
Tổng số tiền thu vào trong kỳ
Khi phõn tớch, cỏc nhà phõn tớch tiến hành so sỏnh trị số của cỏc chỉ tiờu trờn giữa kỳ này với kỳ trước, căn cứ vào sự biến động và trị số của chỉ tiờu kết hợp với tỡnh hỡnh cụ thể về từng khoản tiền thu vào và xu hướng biến động mà cú kết luận phự hợp.
Nếu tỷ trọng dũng tiền thu từ hoạt động kinh doanh cao thể hiện tiền được tạo ra chủ yếu từ hoạt động kinh doanh bằng việc bỏn hàng được nhiều, thu tiền từ khỏch hàng lớn, giảm cỏc khoản phải thu trỏnh rủi ro... Đú là dấu hiệu tốt nú cho thấy khả năng tạo tiền ở doanh nghiệp là cao và đõy là nguồn đảm bảo cho khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp.
Nếu tỷ trọng tiền thu từ hoạt động đầu tư cao chứng tỏ doanh nghiệp đó thu hồi cỏc khoản đầu tư về chứng khoỏn, thu lói từ hoạt động đầu tư, nhượng bỏn tài sản cố định.. nếu do thu lói thỡ đú là điều bỡnh thường. Tuy nhiờn, nếu chỉ cú thế thỡ tỷ trọng khụng thể lớn. Trường hợp do thu hồi tiền đầu tư và nhượng bỏn tài sản cố định thỡ phạm vi ảnh hưởng của doanh nghiệp bị thu hẹp và năng lực sản xuất, kinh doanh sẽ giảm sỳt.
Nếu tiền thu được chủ yếu từ hoạt động tài chớnh thụng qua việc phỏt hành cổ phiếu hoặc đi vay.. điều đú cho thấy trong kỳ doanh nghiệp đó sử dụng vốn từ bờn ngoài nhiều hơn.
Việc nghiờn cứu cỏc nghiệp vụ thu tiền của từng hoạt động cho thấy: nếu dũng tiền thu vào trong kỳ chủ yếu được tạo ra khụng phải bởi hoạt động kinh doanh thỡ đú là điều khụng bỡnh thường. Cỏc đối tượng cần tỡm hiểu nguyờn nhõn, kiểm tra lại tỡnh hỡnh hoạt động nhất là hoạt động kinh doanh, điều chỉnh việc sử dụng vốn đặc biệt là vốn vay trong kỳ tới.