HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
1.2.1. Khái niệm, đặc điểm và phân loại hoạt động đầu tư chứng khoán của NHTM
Các NHTM và các CTCK phải giành một tỷ lệ nhất định mua vào khi giá chứng khoán xuống quá thấp và bán ra khi giá thị trường lên quá cao.
1.2. Hoạt động đầu tư của NHTM trên TTCK
1.2.1. Khái niệm, đặc điểm và phân loại hoạt động đầu tư chứng khoán của NHTM NHTM
* Khái niệm
Hoạt động đầu tư chứng khoán là việc bỏ vốn thường xuyên, lâu dài hoặc là trong ngắn hạn vào các chứng khoán có mức độ rủi ro khác nhau để mong kiếm được thu nhập từ quyền sở hữu các chứng khoán đó.
* Đặc điểm hoạt động đầu tư chứng khoán của các Ngân hàng thương mại
Khác với hoạt động đầu tư của cá nhân nhỏ lẻ trên thị trường chứng khoán, hoạt động đầu tư của ngân hàng thương mại có những đặc điểm như: tính chuyên môn hoá cao, quy mô, phạm vi đầu tư lớn, danh mục đầu tư linh hoạt và đa dạng, yêu cầu an toàn vốn cao, hoạt động đầu tư bị chi phối bởi luật, quy định của các cơ quan quản lý.
Tính chuyên môn hoá cao
Với tư cách là một trung gian tài chính, chuyên hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh tiền tệ, hoạt động kinh doanh chứng khoán của Ngân hàng thương mại được tổ chức và thực hiện một cách chuyên môn hoá, chuyên nghiệp hoá. Đó là trình độ nhân
lực của ngân hàng, cơ sở vật chất, sự quản lý hoạt động đầu tư. Đặc biệt là hệ thống thông tin mà ngân hàng nắm giữ, các phân tích về khả năng tài chính của các doanh nghiệp niêm yết, đây là điều khó khăn và tốn nhiều chi phí nếu nhà đầu tư cá nhân muốn có được. Bởi vậy, hoạt động đầu tư chứng khoán của các NHTM là hoạt động có chất lượng đầu tư cao, độ rủi ro thấp…
Quy mô, phạm vi đầu tư lớn, danh mục đầu tư linh hoạt và đa dạng
Hoạt động đầu tư chứng khoán của NHTM ngày càng lớn do vai trò ngày càng quan trọng của nó trong hoạt động của NHTM, do sự tăng trưởng, phát triển của NHTM trên quy mô tài sản, nguồn vốn, do áp lực cạnh tranh ngày càng khốc liệt…Để đảm bảo được yêu cầu về việc đáp ứng khả năng thanh khoản khi cần thiết, khả năng sinh lợi…NHTM thực hiện đầu tư vào một danh mục chứng khoán linh hoạt và đa dạng. Sự linh hoạt và đa dạng thể hiện ở các loại chứng khoán khác nhau, thời gian đáo hạn khác nhau, mức độ rủi ro, sinh lời khác nhau, khả năng chuyển đổi thành tiền khác nhau…
Hoạt động của các NHTM thường bao trùm lên hầu hết các ngành nghề, khu vực của nền kinh tế quốc dân, do đó các NHTM nắm được nhiều thông tin, cơ hội đầu tư vào các ngành nghề, lĩnh vực khác nhau. Tận dụng những cơ hội này trong hoạt động đầu tư chứng khoán, các NHTM có được phạm vi đầu tư lớn và đa dạng.
Hoạt động đầu tư bị chi phối bởi luật, quy định của các cơ quan quản lý.
Cũng giống như các hoạt động sử dụng vốn khác của NHTM, hoạt động đầu tư chứng khoán bị kiểm soát chặt chẽ bởi chính bản thân ngân hàng và của Nhà nước. Hoạt động đầu tư của NHTM thường được quy định chi tiết trong Luật các TCTD, Luật chứng khoán, các quy định của NHNN, và điều lệ của NHTM. Mục đích của việc kiểm soát đối với bản thân các ngân hàng là nhằm đáp ứng yêu cầu về tính an toàn trong hoạt động và đảm bảo lợi ích của người gửi tiền.
* Phân loại hoạt động đầu tư a. Theo mục đích đầu tư
Đầu tư ngân quỹ : Là việc NHTM đầu tư những khoản rất ngắn hạn vào các chứng khoán có tính thanh khoản cao với mục đích đảm bảo khả năng thanh toán, chi
trả và nâng cao khả năng sinh lời của Ngân hàng. Các chứng khoán thanh khoản cao bao gồm tín phiếu kho bạc, chứng chỉ tiền gửi, kỳ phiếu ngân hàng và một số loại thương phiếu.
Đầu tư hưởng lợi : Bất kì một nhà đầu tư nào dù là cá nhân hay tổ chức khi đầu tư cũng nhằm mục đích này. Lợi nhuận mang lại bao gồm trái tức của trái phiếu, cổ tức của cổ phiếu và phần chênh lệch giá mua – bán (đầu tư chênh lệch giá)
Đầu tư thực hiện hoạt động tạo lập thị trường:
Hoạt động tạo lập thị trường của ngân hàng thương mại thường thực hiện qua ba hoạt động chính, đó là: môi giới, tự doanh và thực hiện lệnh để đáp ứng các yêu cầu từ phía nhà đầu tư. Hoạt động môi giới của nhà tạo lập thị trường không phải là hoạt động mua bán chứng khoán, chỉ đơn giản là sắp xếp các giao dịch giữa người mua và người bán. Trong hoạt động tự doanh, nhà tạo lập thị trường sẽ mua và bán chứng khoán bằng chính tài khoản của mình, nhà tạo lập thị trường không chỉ sắp xếp các giao dịch cho khách hàng mà thực chất là bán chứng khoán từ tồn kho của mình cho khách hàng.
b. Theo phương thức đầu tư
Đầu tư trực tiếp: là việc các NHTM trực tiếp bỏ vốn vào các tài sản thực và tài sản tài chính để hưởng lãi và thực hiện một số mục đích.
Đầu tư gián tiếp: là việc các NHTM thực hiện hoạt động đầu tư thông qua một số tổ chức trung gian như Ngân hàng, công ty bảo hiểm, công ty tài chính, quỹ đầu tư... để hưởng lợi tức. Uỷ thác đầu tư: Đây là cách thức các NHTM uỷ thác cho công ty chứng khoán, quỹ đầu tư chứng khoán thực hiện hoạt động đầu tư chứng khoán hộ mình trên cơ sở các văn bản, hợp đồng ký kết giữa NHTM và đơn vị nhận uỷ thác.
c. Theo sản phẩm đầu tư
Đầu tư trái phiếu: là việc các NHTM thực hiện nắm giữ các trái phiếu. Do các trái phiếu có độ rủi ro thấp hơn cổ phiếu, lại là giấy xác nhận đòi nợ đối với trái chủ nên được thanh toán trước khi công ty phá sản. Ngân hàng thương mại thường đầu tư vào các loại trái phiếu: trái phiếu công ty, trái phiếu chính phủ, trái phiếu kho bạc…
Đầu tư cổ phiếu : Đầu tư vào cổ phiếu là việc các NHTM thực hiện mua một loại cổ phiếu hay một danh mục cổ phiếu với nhiều mục đích khác nhau như hưởng lợi, nắm quyền kiểm soát…