Giám sát, đo lường và đánh giá kết quả hoạt động
1.3.1. Cơ sở pháp lý:
Có ba quan điểm về sự tham gia của các ngân hàng trên trên thị trường chứng khoán bao gồm: các ngân hàng có thể tự do tham gia kinh doanh trên TTCK; các ngân hàng muốn kinh doanh trên thị trường chứng khoán thì phải thành lập công ty chứng khoán riêng; các ngân hàng thương mại không được hoặc chỉ tham gia một cách hạn chế vào hoạt động của thị trường chứng khoán, được thể hiện qua ba mô hình tổ chức ngân hàng thương mại như sau:
Mô hình thứ nhất là mô hình ngân hàng đa năng toàn phần, hay còn gọi là mô hình ngân hàng kiểu Đức, được áp dụng tại Đức và một số nước Bắc Âu, Hà Lan, Thuỵ Sỹ, Áo. Mô hình này không tách biệt được hoạt động của Ngân hàng và các hoạt động kinh doanh chứng khoán.
Các ngân hàng thương mại ngoài việc kinh doanh tín dụng và cung cấp các dịch vụ ngân hàng còn được phép thực hiện cung cấp đầy đủ các dịch vụ kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm với tư cách là một pháp nhân duy nhất. Điều này xuất phát từ mong muốn đa dạng hoá các dịch vụ tài chính nhằm đáp ứng một cách tốt nhất các nhu cầu của khách hàng. Các NHTM là thành viên chính thức tham gia giao dịch trên TTCK.
Mô hình thứ hai là mô hình ngân hàng đa năng một phần-hạn chế kiểu Anh, được áp dụng tại Anh và một số nước như Canada, Úc, v.v.
Các ngân hàng này không tham gia trên thị trường chứng khoán một cách trực tiếp mà thông qua các công ty chứng khoán do nó thành lập. Các công ty chứng khoán này sẽ thay mặt ngân hàng để thực hiện hoạt động kinh doanh chứng khoán.
Mô hình thứ ba là mô hình ngân hàng chuyên doanh. Theo mô hình này, các ngân hàng thương mại không được phép tham gia vào việc môi giới, kinh doanh chứng khoán, chỉ được phép kinh doanh trong phạm vi các hoạt động ngân hàng thương mại, còn việc kinh doanh chứng khoán phải do các công ty chứng khoán độc
lập thực hiện. Đây là mô hình được áp dụng tại Mỹ và Nhật. Đạo luật Glass Steagall (1933) của Mỹ quy định chỉ có ngân hàng đầu tư – ngân hàng thương mại đặc biệt kinh doanh đối với vốn trung và dài hạn, và sau năm 1987 có thêm các ngân hàng thương mại rất lớn mới được phép tham gia kinh doanh trên thị trường chứng khoán. Còn ở Nhật ngay cả ngân hàng đầu tư cũng không được phép kinh doanh chứng khoán. Ở đây, các ngân hàng thương mại không được phép tham gia quá sâu hay cạnh tranh quá mức trong lĩnh vực kinh doanh chứng khoán. Tuy nhiên, dù có sự tách biệt về pháp lý giữa công nghiệp ngân hàng và công nghiệp chứng khoán theo đạo luật Glass – Steagall ở Mỹ và đạo luật về chứng khoán ở Nhật, các Ngân hàng thương mại ngày càng tham gia nhiều hơn vào hoạt động chứng khoán và có xu hướng tiến gần tới một kiểu ngân hàng đa năng phong cách Anh.
Như vậy, tuỳ theo điều kiện cụ thể của từng nước mà các ngân hàng thương mại có được tham gia vào thị trường chứng khoán hay không và nếu được tham gia thì sẽ phải tổ chức hoạt động như thế nào, ở mức độ nào. Với các nước phát triển, trên cơ sở các điều kiện thuận lợi về hạ tầng kỹ thuật, môi trường pháp lý, kinh nghiệm tổ chức quản lý, trình độ nhận thức cũng như thu nhập của công chúng ở mức cao, có thể áp dụng mô hình ngân hàng đa năng toàn phần . Song đối với các nước đang phát triển, mô hình đa năng hạn chế kiểu Anh sẽ đảm bảo sự an toàn cần thiết cho các hoạt động của các ngân hàng và của thị trường chứng khoán.
Ngoài ra, để hoạt động đầu tư của ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán có thể phát triển, đòi hỏi phải có một hệ thống văn bản quy phạm pháp luật điều chỉnh các quan hệ phát sinh trong hoạt động đầu tư chứng khoán. Khung pháp lý phải đảm bảo tính đồng bộ, thống nhất, tạo được các cơ sở pháp lý cơ bản cho hoạt động đầu tư chứng khoán. Đồng thời các quy định phải liên tục được hoàn thiện nhằm đáp ứng thực tiễn của hoạt động đầu tư chứng khoán. Hiện nay các NHTM sẽ không thể thực hiện được hoạt động tạo lập thị trường do các quy định của pháp luật hiện hành không cho phép các NHTM thực hiện chức năng môi giới chứng khoán và bảo lãnh phát hành chứng khoán.
Khung pháp lý quy định cụ thể quyền hạn của nhà đầu tư, đảm bảo công bằng và lợi ích cho nhà đầu tư, khuyến khích nhà đầu tư tham gia vào thị trường chứng khoán