HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
1.2.2. Danh mục đầu tư chứng khoán.
Danh mục đầu tư theo nghĩa chung nhất là một tập hợp tài sản thuộc sở hữu của một nhà đầu tư cá nhân hay tổ chức gồm nhiều hơn một cổ phiếu, trái phiếu, hàng hoá, bất động sản tài sản tương đương tiền hoặc tài sản khác (Từ điển thuật ngữ tài chính và đầu tư Barron’s).
Như vậy, có thể hiểu rằng danh mục đầu tư chứng khoán là các khoản đầu tư của một cá nhân hoặc tổ chức vào nhiều hơn một loại chứng khoán (như cổ phiếu, trái phiếu, chứng khoán phái sinh...).
Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán là một quá trình bao gồm việc phân tích và ra các quyết định về việc xây dựng một danh mục các loại chứng khoán đáp ứng tốt nhất nhu cầu của chủ đầu tư và sau đó thực hiện theo dõi, điều chỉnh các danh mục này nhằm đạt được những mục tiêu đề ra. Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán về bản chất được thực hiện dựa trên cơ sở định lượng mối quan hệ giữa rủi ro và lợi tức thu được và nguyên tắc đa dạng hoá.
* Đa dạng hoá danh mục đầu tư: Đây là kỹ thuật phân tán rủi ro thông qua việc đầu tư vào không chỉ một mà nhiều loại chứng khoán khác nhau. Nhờ vậy rủi ro của khoản đầu tư sẽ được giảm bớt và lợi nhuận thu được có khả năng ổn định hơn. Đa dạng hoá danh mục đầu tư bằng cách đa dạng hoá về loại chứng khoán, đầu tư vào nhiều loại công cụ - chứng khoán có mức độ rủi ro khác nhau như cổ phiếu, trái phiếu, tham gia các quỹ đầu tư…; trong từng loại chứng khoán đầu tư vào nhiều ngành, nhiều lĩnh vực khác nhau qua đó giảm thiểu tác động từ những rủi ro cụ thể của các ngành nhất định. Đa dạng hoá danh mục đầu tư là biện pháp quan trọng nhất giúp cho việc đạt được các mục tiêu tài chính dài hạn trong khi giảm thiểu được rủi ro. Tuy nhiên đa dạng hoá không đảm bảo chắc chắn mọi rủi ro sẽ được loại bỏ hết
và hoàn toàn không có khả năng thua lỗ, mà đa dạng hoá chỉ có thể loại bỏ một phần hoặc toàn bộ rủi ro phi hệ thống, còn không thể loại bỏ được rủi ro hệ thống.
* Vai trò của danh mục đầu tư chứng khoán
Việc nắm giữ các chứng khoán có vai trò quan trọng đối với danh mục tài sản của ngân hàng như đem lại thu nhập, nâng cao tính thanh khoản, tăng cường mức độ đa dạng hoá, hạn chế rủi ro và ít nhất một phần thu nhập của ngân hàng không phải chịu thuế. Khoản mục đầu tư cũng có vai trò ổn định thu nhập của ngân hàng, tạo ra thu nhập bổ sung khi các nguồn thu khác (đặc biệt là nguồn thu từ lãi cho vay) suy giảm.