II. giải pháp mở rộng và nâng cao chất lợng tín dụng trung dài hạn tại Sở giao dịch nhno Việt Nam.
2. Giải pháp nâng cao chât lợng tín dụng trung dài hạn.
2.2 Nâng cao chất lợng công tác thẩm định tài chính dự án đầu t
Thẩm định dự án đầu t là một công việc rất quan trọng bao gồm tám bớc: - Sự cần thiết của dự án
- Thẩm định về phơng diện thị trờng - Thẩm định về phơng diện kỹ thuật - Thẩm định về phơng diên tài chính - Thẩm định môi trờng xã hội
- Phơng án thực hiện
- Thẩm định phơng diện tổ chức quản lý - Kết luận
Đây là giải pháp có ý nghĩa rất quan trọng đối với việc nâng cao chất lợng tín dụng trung và dài hạn. nếu việc thẩm định đợc thực hiện tốt thì rủi ro của khoảng cho vay giảm đi nhiều và ngợc lại. Đối với việc thẩm định một dự án đầu t, thẩm định về phơng diện tài chính là quan trọng nhất. Để nâng cao chất lợng thẩm định tài chính dự án đầu t cần chú ý tới các vấn đề sau:
Một là: Hệ thống chỉ tiêu thẩm định tài chính dự án đầu t phải vừa đủ và có mối liên hệ chặt chẽ với nhau để phản ánh hiệu quả dự án đợc toàn diện, chính xác. Hệ thống chỉ tiêu đó tựu chung chia làm hai nhóm: Một là phản ánh khả năng sinh lợi của dự án, nhóm kia phản ánh độ rủi ro của dự án. Còn xuất phát từ đặc thù của góc độ nhà thẩm định là chủ ngân hàng, ngời thẩm định bổ xung thêm nhóm chỉ tiêu nói lên khả năng hoàn vốn của dự án. trong mỗi nhóm chỉ tiêu cần phản ánh theo phơng diện của nhóm phù hợp hoàn cảnh phần tích cụ thể. Tuy nhiên, cần phải đa ra các chỉ tiêu phù hợp với thực tế hoạt động ở các ngân hàng thơng mại Việt Nam.
Hai là, Sau khi xác định đợc hệ thống chỉ tiêu cần thiết để thẩm định tài chính dự án đầu t, vấn đề tiếp theo là phải xây dựng, tính toán đến các dòng lợi ích và chi phí của dự án. hiệu quả của dự án là kết quả của sự so sánh giữa lợi ích và chi phí. Do vậy có xác định chính xác lợi ích và chi phí trong mỗi trờng hợp mới đánh giá đúng hiệu quả của dự án đầu t. khi các định lợi ích và chi phí cần phải xác định lợi ích và chi phí có thể phát sinh, từ các lợi ích và chi phí chung đến các loại lợi ích và chi phì riêng của từng loại dự án đặc thù.
Việc xác định các loại lợi ích và chi phí trong khi xây dựng tính toán các chỉ tiêu cũng đợc quyết định bởi chỉ tiêu nghiên cu, thẩm định. Chẳng hạn với chủ ngân hàng cũng nh chủ doanh nghiệp thì mục tiêu thẩm định chỉ giới hạn chủ yếu trong phân tích tài chính chứ không mở rộng ra phạm vi phân tích kinh tế. Phân tích kinh tế không chỉ quan tâm đến lợi ích kinh tế của nhà đầu t nh phát triển tài chính mà còn quan tâm tới sự đónggóp của dự án vào việc thúc đẩy nền kinh tế quốc dân phát triển. Do vậy quan niệm và tính toán về lợi ích và chi phí phải có sự thay đổi và điều chỉnh.
Thực chất việc xây dựng tính toán các chỉ tiêu thẩm định tài chính dự án đầu t có một nền tảng toán học chặt chẽ, phong phú. ở đây, nếu quá chú trọng đến cơ sở lý thuyết ấy thì cũng thật khó cho việc triển khai áp dụng trong thực tế vì bị giới hạn bởi nhiều điều kiện nh về giữ liệu, thời gian, tổ chức. Song về cơ bản các chỉ tiêu đó phải thể hiện đợc tình phơng pháp, và khi tính toán các chỉ tiêu phải theo phơng pháp phân tích tài chính bằng giá trị hiện tại ròng, đó là phơng pháp thẩm định tính khả thi của dự án dựa vào các chỉ tiêu nh lãi kép. Hiện giá thuần, tỉ suất doanh lợi nội bộ, phân tích độ nhậy của dự án.
Cuối cùng việc vận dụng tính toán các chỉ tiêu không thể không chú ý đến tính khả thi của dự án. Việc này liên quan rất lớn đến các chỉ tiêu trong thẩm định phải phù hợp và sát với thực tế hoạt động ở các ngân hàng thơng mại. Tiêu điểm của vấn đề chính là dữ liệu. Các yếu tố cấu thành chỉ tiêu phải dựa trên có cơ sở số liệu có thể thu thập hoặc dự kiến đợc một cách chính xác trong thực tế, chẳng hạn nh về giá cả, lãi suất, sản lợng, doanh thu Đặc biệt, trong xu h… ớng hiện đại hoá công nghệ ngân hàng nh hiện nay, cần nhậy bén năng động, tiếp cận mối quan hệ giữa yêu cầu nàyvà sự phát triển của ứng dụng tin học.
Ba là, đánh giá những gì mà các chỉ tiêu và phơng pháp phân tích mang lại. Mỗi chỉ tiêu từ hệ thống chỉ tiêu thẩm định đợc xem xét trong dự án sẽ đợc so sánh với các tiêu chuẩn chấp nhận dự án. Tuỳ chỉ tiêu mà có cách lựa chọn đánh giá khác nhau. Chẳng hạn, chỉ tiêu là một tiêu chuẩn do nội chỉ tiêu mang lại nh NPV giá trị hiện tại ròng phải >=0 hoặc là một chỉ tiêu chuẩn qua so… sánh với chỉ tiêu khác nh IRR hệ số thu hồi vốn nội bộ phải lớn hơn lãi xuất
cho vay của ngân hàng, hoặc chỉ tiêu là một tiêu chuẩn do thống kê kinh nghiệm thực tế, do thông lệ quốc tế.
Tuy nhiên, tiêu chuẩn chấp nhận dự án ở đây cũng phụ thuộc vào điều kiện không gian, thời gian cụ thể và có thay đổi khi không gian và thời gian phân tích thay đổi.
Kết quả thẩm định sau khi so sánh với tiêu chuẩn phải nói lên đợc ý nghĩa của từng vấn đề. Vậy qua việc thẩm định bằng một hệ thống các chỉ tiêu, kết luận chung cuối cùng về dự án phải là một kết luận mang tính tổng hợp, khái quát, thậm chí phải nhờ vào sự cho điểm để có thể phân biệt tầm quan trọng khác nhau của chỉ tiêu đánh giá. Mặt khác, kết luận chung đôi khi cũng cần có tính linh hoạt tuỳ vào hoàn cảnh cụ thể và sự u tiên khía cạnh nào đó của dự án và hoàn cảnh thực tế ở Việt Nam.
Bốn là, Đối với những dự án lớn phức tạp, các khách hàng lớn hoạt động đa dạng, cần kết hợp thẩm định giữa cán bộ ngân hàng và các chuyên gia.
Cuối cùng cần nhận thức rõ ràng cách đánh giá, kết luận dự án còn phụ thuộc loại dự án vào chủ đề thẩm định. Nh u tiên cho sinh lợi, nhng đối với các ngân hàng thì lại xem mặt thời gian trả nợ là đầu tiên và kết cấu tài chính cuả doanh nghiệp.