II- thực trạng phân tích tài chính của côngty may đức giang
2- Đánh giá phơng pháp phân tích tài chính của côngty may Đức Giang
Giang
Trong xu hớng nền kinh tế xã hội ngày càng phát triển hiện đại, doanh nghiệp luôn hoạt động trong môi trờng cạnh tranh khốc liệt thì phân tích tài chính ngày càng trở nên quan trọng và cần thiết.Tuy nhiên, các doanh nghiệp Việt Nam cha thực sự quan tâm đến việc phân tích tài chính và công tình yêu may Đức Giang cũng là còn coi nhẹ công tác này.
Về nhân lực: Để tiến hành công tác phân tích tài chính trớc hết chúng ta cần phải có các nhà phân tích. Yếu tố này rất quan trọng, có thể nói nó quyết định đến hiệu quả công tác phân tích tài chính bởi vì trình độ chuyên môn nghiệp vụ của nhà phân tích quyết định đến chất lợng và mức độ đáng tin cậy của những kết luận cuối cùng của công tác phân tích. Tuy nhiên, tại công ty may Đức Giang thì công tác tài chính và kế toán đợc gộp chung vào làm một hình thành nên phòng tài chính-kế toán chứ cha có một phòng tài chính riêng. Công tác phân tích tài chính do cán bộ phòng tài chính-kế toán đảm trách, cha có cán bộ chyên môn phụ trách vấn đề này. Trong phòng tài chính kế toán số nhân viên là 18 ngời đều có chuyên môn nghiệp vụ kế toán, am hiểu về hoạt động công ty, nhân viên kế toán tổng hợp có trình độ, kiến thức về phân tích tài chính nhng không chuyên sâu, và hoạt động phân tích tài chính đợc thực hiện rất hạn chế, không có nhân viên nào trong phòng đảm trách riêng công tác này.
Điều này xuất phát từ nguyên nhân là cán bộ công ty cha nhận thức đầy đủ về tầm quan trọng của phân tích tài chính, nên ít coi trọng đào tạo cán bộ, bồi dỡng nghiệp vụ phân tích cho nhân viên làm hạn chế chất lợng công tác phân tích.
Về nguồn thông tin: Nh phần lý luận đã đề cập, thông tin đợc sử dụng trong phân tích tài chính từ hai nguồn là nguồn thông tin bên ngoài doanh nghiệp và nguồn thông tin nội bộ doanh nghiệp. Thông tin bên ngoài doanh nghiệp bao gồm các thông tin về sự tăng trởng kinh tế, tiến bộ khoa học kỹ thuật, chính sách tiền tệ, chính sách thuế, môi tròng cạnh tranh,.... Các thông tin bên ngoài giúp cho doanh nghiệp thấy đợc vị trí của doanh nghiệp trong ngành, trong nền kinh tế, thấy đợc cơ hội kinh doanh, phát triển,... Thông tin nội bộ doanh nghiệp đó là các thông tin về cơ cấu tổ chức doanh nghiệp, tính chất sản phẩm, khả năng tài trợ, nguồn thông này là các thông tin kế toán nh báo cáo tài chính doanh nghiệp và các thông tin hữu ích khác. Phân tích tài
chính chủ yếu dựa vào các thông tin nội bộ doanh nghiệp. Do vậy, nguồn thông tin có xác thực, đầy đủ thì kết quả phân tích mới đáng tin cậy, hữu ích.
Thông tin nội bộ chủ yếu lấy từ báo cáo tài chính. Tại công ty may Đức Giang, việc lập các báo cáo tài chính đợc nhân viên kế toán thực hiện theo quý, năm sau khi tập hợp các thông tin kế toán. Nói chung báo cáo tài chính dợc lập theo từng quý mang tính chính xác, kịp thời giúp cho công tác phân tích tài chính. Tuy nhiên các khoản mục trên báo cáo kết quả kinh doanh cha hợp lý nh báo cáo kết quả kinh doanh của công ty may Đức Giang đợc lập theo mẫu quy định của bộ tài chính nên các chỉ tiêu về doanh thu, chi phí tính cả VAT, thuế tiêu thụ đặc biệt, coi các khoản thuế này vừa là doanh thu, vừa là chi phí nhng thực chất nó không phải là chi phí cũng không phải là doanh thu, đó chỉ là những khoản thuế thu hộ và nộp hộ nên không cần phản ánh vào báo cáo kết quả kinh doanh.
Mặt khác, trong công tác phân tích tài chính, công ty may Đức Giang cha chú trọng đến việc lập báo cáo lu chuyển tiền tệ và bảng tài trợ. Báo cáo lu chuyển tiền tệ để đánh giá một doanh nghiệp có đảm bảo đợc khả năng chi trả hay không. Do vậy cần tìm hiểu tình hình ngân quỹ của doanh nghiệp. Ngân quỹ thờng xác định trong thời gian ngắn hạn thông thờng là từng tháng. Báo cáo ngân quỹ xác định hay dự báo dòng tiền thực nhập quỹ hay xuất quỹ từ các hoạt động của công ty. Trên cơ sở dòng tiền ra, vào mà nhà phân tích thực hiện cân đối ngân quỹ với số d ngân quỹ đầu kỳ để xác định số d ngân quỹ cuối kỳ, từ đó xác định mức ngân quỹ dự phòng tối thiểu cho doanh nghiệp nhằm đảm bảo khả năng chi trả, để tránh trờng hợp ngân quỹ âm dẫn đến tình trạng mất khả năng chi trả trong thời gian dài dẫn đến phá sản doanh nghiệp. Chính vì vậy, trong doanh nghiệp sản xuất kinh doanh, báo cáo ngân quỹ có vai trò quan trọng, do đó công ty may Đức Giang khi thực hiện công tác phân tích tài chính nên lập báo cáo lu chuyển để phân tích chỉ tiêu "dòng tiền dòng" (NCF). Còn bảng tài trợ thể hiện: các nghiệp vụ góp phần điều chỉnh cơ cấu tài sản, các khoản đầu t đã thực hiện cũng nh các khoản ngừng đầu t, phơng tiện
tài trợ (nội bộ hay bên ngoài) đã đợc sử dụng. Nó cần là cơ sở để thiết lập bảng đầu t và tài trợ, nhằm tập hợp các dự báo tài chính của doanh nghiệp và thể hiện chiến lợc của doanh nghiệp. Bảng tài trợ cũng đợc sử dụng vào mục đích kiểm tra vì nó thể hiện việc thực hiện các nghiệp vụ trong niên độ. Nhng hoạt động này sẽ đợc so sánh với dự báo kế hoạch đầu t và tài trợ và các số liệu chênh lệch sẽ đợc giải thích. Bảng tài trợ giúp các nhà quản xác định rõ nguồn cung ứng vốn và việc sử dụng các nguồn vốn đó. Việc thiết lập bảng tài trợ là cơ sở để chỉ ra những trọng điểm đầu t vốn và những nguồn vốn chủ sở hữu để hình thành đầu t. Bảng tài trợ miêu tả các dòng tiền tệ về nguồn vốn và sử dụng vốn trong một thời kỳ. Đây cũng là công cụ hỗ trợ đắc lực cho các tính toán dự báo.
Công ty cha có đầy đủ các thông tin về các tỷ lệ tham chiếu nh chỉ tiêu trung bình ngành, chỉ tiêu của doanh nghiệp khác mà các chỉ tiêu này hết sức cần thiết cho công tác phân tích tài chính trong việc đa ra các kết luận sau cùng khi phân tích bởi vì việc phân tích tài chính cần đặt doanh nghiệp trong mối t- ơng quan với các doanh nghiệp khác. Thực tế cho thấy các doanh nghiệp cùng ngành cha thực hiện đầy đủ công tác phân tích tài chính, không tính toán đầy đủ các chỉ tiêu do đó không thể tính đợc chỉ tiêu trung bình ngành để làm chỉ tiêu tham chiếu. Đây cũng là một trong những đặc điểm chung của nền kinh tế Việt Nam.
Thông tin bên ngoài doanh nghiệp: Công ty may Đức Giang là một công ty may xuất khẩu, công ty còn bỏ qua nhiều thông tin về thị trờng trong nớc, thông tin về doanh nghiệp cùng ngành nên trong hoạt động phân tích đã không thấy sức cạnh tranh của mình và thị phần của Công ty trong nớc. Do đó, các năm về trớc, doanh nghiệp chỉ chú trọng đến hoạt động xuất khẩu mà gần nh đã bỏ qua mảng thị trờng trong nớc song trong năm vừa qua doanh nghiệp đã khắc phục đợc thiếu sót này mà bắt đầu quan tâm đến thị trờng trong nớc. Các thông tin bên ngoài doanh nghiệp hiện nay còn rất thiếu thốn, đậc biệt thông
tin về các số liệu tổng hợp của một ngành, thông tin về môi trờng cạnh tranh của một ngành.
Về phơng pháp phân tích tài chính: Theo lý luận có rất nhiều phơng pháp phân tích đợc sử dụng tiến hành phân tích tài chính doanh nghiệp. Nhìn chung để phân tích hiệu quả doanh nghiệp cần sử dụng kết hợp nhiều phơng pháp phân tích, tuy nhiên hoạt động phân tích tài chính của công ty may Đức Giang còn rất sơ sài và đơn giản, nhân viên thực hiện phân tích tài chính không theo những phơng pháp thông thờng nh là phơng pháp phân tích tỷ số và phơng pháp so sánh. Các tỷ số đợc tính toán nhng cha nêu đợc ý nghĩa, cha lý giải nguyên nhân và đánh giá tình hình tài chính.
Về nội dung phân tích tài chính: Công ty cha thực hiện đầy đủ các nội dung phân tích, các chỉ tiêu, tỷ lệ tài chính đã đợc tính nhng còn rất sơ sài, cha chỉ ra đợc ý nghĩa, bản chất kinh tế của các chỉ tiêu tài chính. Khi so sánh các chỉ tiêu của các năm chỉ so sánh về sự tăng giảm tơng đối mà không so sánh về số tuyệt đốivà không chỉ ra các nguyên nhân dẫn đến sự thay đổi trên, có thể nói hoạt động phân tích tài chính là cha có, do đó cha góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính. Nói chung các chỉ tiêu tính toán chỉ bó gọn trong phần thuyết minh báo cáo tài chính của báo cáo tài chính các năm, cha tách thành bản phân tích tài chính riêng biệt.
Cụ thể việc phân tích tài chính của công ty may Đức Giang đợc thực hiện nh sau:
Bảng 2: Chỉ tiêu đợc sử dụng trong phân tích tài chính của công ty may
Đức Giang
Chỉ tiêu Đơn vị 1999 2000 2001 2002
I-Cơ cấu vốn
-Tài sản cố định / Tổng tài sản % 48.31 24.68 34.37 26.76 -Tài sản lu động / Tổng tài sản % 51.69 75.32 65.63 73.24 II-Tỷ suất lợi nhuận
+Tỷ suất LNTT trên doanh thu % 5.02 6.21 4.19 2.90 + Tỷ suất LNST trên doanh thu % 3.42 3.90 2.85 2.05 -Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản
+Tỷ suất LNTT trên tài sản % 7.51 7.75 4.50 3.25 +Tỷ suất LNST trên tài sản % 5.10 5.05 3.06 2.29 -Tỷ suất lợi nhuận trên vốn 33.23 47.08 27.79 18.36 III-Tình hình tài chính
-Hệ số nợ tổng tài sản % 73.46 79.55 81.16 87.5 -Khả năng thanh toán
+Tổng quát: TSLĐ / Nợ ngắn hạn lần 284.4