c. Tỡnh hỡnh quản lý hàng tồn kho của Cụng ty.
2.2.3. Hiệu quả tổ chức quản lý và sử dụng vốn lưu động tại Cụng ty In Thương mại Dịch vụ Ngõn hàng.
đoỏn nhu cầu vốn bằng cỏc chỉ tiờu tài chớnh.
Khi đỏnh giỏ tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp, người ta thường dựng hệ thống cỏc chỉ tiờu tài chớnh và luụn mong muốn hệ thống chỉ tiờu tài chớnh này được hoàn thiện. Do vậy để dự đoỏn nhu cầu về vốn lưu động Cụng ty đó dựa vào một hệ thống chỉ tiờu tài chớnh được coi là chuẩn và dựng nú để ước lượng nhu cầu vốn lưu động cần phải cú cho từng giai đoạn SXKD tương ứng với mức doanh thu nhất định. Sở dĩ Cụng ty sử dụng phương thức này vỡ Cụng ty In - Thương mại - Dịch vụ Ngõn hàng là một doanh nghiệp mới được thành lập quy mụ sản xuất kinh doanh được đo lường bằng mức doanh thu dự kiến hàng năm. Muốn đưa ra được mức doanh thu dự kiến hàng năm phự hợp với tỡnh hỡnh của Cụng ty trong từng giai đoạn, cần phải căn cứ vào rất nhiều cỏc yếu tố như: chi phớ, mức tiờu thụ, cỏc yếu tố liờn quan trực tiếp hoặc giỏn tiếp khỏc. Từ đú tớnh toỏn ra một tỷ lệ tăng, giảm doanh thu trong tương lai. Vỡ vậy cụng ty quyết định sử dụng hệ thống chỉ tiờu tài chớnh làm căn cứ xỏc định nhu cầu VLĐ. Cỏc chỉ tiờu tài chớnh được sử dụng ở đõy cú thể là cỏc chỉ số trung bỡnh của ngành hoặc của cỏc doanh nghiệp cựng ngành (Doanh nghiệp cựng tuổi, cựng quy mụ, trong cựng một vựng địa lý với cựng một thị trường). Phương phỏp này là tương đối phự hợp với thực tế của Cụng ty hiện nay.
2.2.3. Hiệu quả tổ chức quản lý và sử dụng vốn lưu động tại Cụng ty In - Thương mại - Dịch vụ Ngõn hàng. Thương mại - Dịch vụ Ngõn hàng.
2.2.3.1. Khả năng thanh toỏn của Cụng ty.
Để đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn núi chung và sử dụng vốn lưu động núi riờng ta hóy phõn tớch đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn của Cụng ty.
Căn cứ vào số liệu bảng 1 và bảng 2. Ta cú thể đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn của Cụng ty qua một số chỉ tiờu sau.
* Hệ số thanh toỏn tổng quỏt . Cụng thức: Tổng tài sản Nợ ngắn hạn và dài hạn 76.365.276.348 9.615.152.192 98.540.358.172 31.727.454.725
Hệ số thanh toỏn tổng quỏt năm 2003 là 7,94; Năm 2004 là 5,51. Hệ số thanh toỏn tổng quỏt như trờn là rất cao, chứng tỏ tất cả cỏc khoản huy động bờn ngoài đều cú tài sản và đảm bảo rất tốt. Hệ số TTTQ năm 2004 giảm đi so với 2003 là 4,84 tuy nhiờn vẫn cao. Nguyờn nhõn là do trong năm Cụng ty đó huy động thờm vốn từ bờn ngoài qua cỏc khoản nợ ngắn hạn là:
31.727.454.725 - 9.615.152.192 = 22.112.302.533đồng * Hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn. Cụng thức: TSLĐ và đầu tư ngắn hạn Tổng nợ ngắn hạn 50.624.031.923 http://tailieutonghop.com
Hệ số thanh toỏn tổng quỏt =
Hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn = Hệ số thanh toỏn tổng quỏt =
2003 = 7,94
Hệ số thanh toỏn tổng quỏt =
2004 = 3,1
Hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn =
9.615.152.192 40.969.126.616 31.727.454.725
Hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn năm 2003 là 5,265; Năm 2004 là 1,29.
Như vậy khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn năm 2004 đó thấp hơn rất nhiều so với năm 2003. Hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn tuy giảm đi nhưng vẫn ở mức tốt và an toàn, trong năm Cụng ty chỉ cần giải phúng 1/ 1,29 = 0,775% số TSLĐ và đầu tư ngắn hạn là cú đủ khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn. Hơn nữa tuy năm 2003 hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn rất cao nhưng khụng phải lỳc nào hệ số này càng lớn thỡ càng tốt bởi vỡ cú thể khi hệ số này lớn chứng tỏ cú một lượng tài sản lưu động tồn trữ lớn, phản ỏnh việc sử dụng vốn khụng hiệu quả, bộ phận tồn trữ đú khụng vận động, khụng sinh lời. Nhất là với một doanh nghiệp kinh doanh trờn lĩnh vực thương mại, dịch vụ như Cụng ty In - Thương mại - Dịch vụ Ngõn hàng thỡ việc duy trỡ một hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn đảm bảo an toàn là rất cú ý nghĩa.
* Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh. Cụng thức: TSLĐ và ĐTNH - Hàng tồn kho Tổng nợ ngắn hạn 50.624.031.923 - 14.659.358.682 9.615.152.192 40.969.126.616-14.357.036.214 31.727.454.725
Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh = Hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn =
2004 = 1,29
Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh =
2003 = 3,74
Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh =
Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh năm 2003 đạt 3,74 > 1; Năm 2004 chỉ đạt 0,839 < 1. Kết quả này cho thấy năm 2004 khả năng thanh toỏn nhanh giảm nhiều so với năm 2003 và đó giảm xuống mức thấp hơn 1. Điều đú cho thấy Cụng ty đang gặp khú khăn trong việc thanh toỏn cỏc khoản nợ trong thời gian ngắn. Thời gian tới Cụng ty cần phải cú biện phỏp để nõng cao hệ số khả năng thanh toỏn nhanh đảm bảo cú thể trang trải cỏc khoản nợ tức thời.
BẢNG 6: TỔNG KẾT KHẢ NĂNG THANH TOÁN CỦA CễNG TY
Chỉ tiờu Năm 2003 Năm 2004 Chờnh lệch
1. Hệ số TTTQ 7,94 5,51 - 2,43
2. Hệ số TT nợ ngắn hạn 5,265 1,92 - 3,345
3. Hệ số TT nhanh 3,74 0,839 - 2,901
2.2.3.2. Hiệu quả tổ chức quản lý và sử dụng VLĐ tại Cụng ty In - Thương mại - Dịch vụ Ngõn hàng thụng qua cỏc chỉ tiờu tài chớnh.
Qua những phõn tớch trờn đõy chỳng ta đó phần nào thấy được hiệu quả sử dụng vốn núi chung và hiệu quả sử dụng VLĐ núi riờng của Cụng ty In - Thương mại - Dịch vụ Ngõn hàng. Tuy nhiờn việc phõn tớch tỡnh hỡnh tăng giảm vốn cũng như tỡnh hỡnh sử dụng, phõn bổ VLĐ chưa thể xỏc định một cỏch chớnh xỏc là doanh nghiệp làm ăn cú hiệu quả hay khụng, hiệu quả cao hay thấp. Vỡ vậy để đưa ra được những đỏnh giỏ, nhận xột cụ thể hơn, chớnh xỏc hơn về tỡnh hỡnh kinh doanh của Cụng ty ta xem xột đến hiệu quả sử dụng và khả năng sinh lời của một đồng VLĐ thụng qua một số chỉ tiờu đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động sau.
* Tốc độ luõn chuyển vốn lưu động Cụng thức:
M VLĐ 82.819.291.138 50.624.031.923 53.209.826.596 40.969.126.616
Tốc độ luõn chuyển VLĐ năm 2003 là: 1,636vũng; Năm 2004 là 1,299 vũng. Số vũng quay của vốn lưu động năm 2004 đó giảm đi 0,337 vũng với tỷ lệ giảm tương ứng là 20,6% so với năm 2003.
* Kỳ luõn chuyển vốn lưu động Cụng thức: 360 L 360 1,636 360 1,299
Kỳ luõn chuyển VLĐ năm 2003 là: 220 ngày, năm 2004 là 277 ngày. Kỳ luõn chuyển năm 2004 đó tăng so với năm 2003 là 57 ngày với tỷ lệ tăng tương ứng 26%.
Hai chỉ tiờu tốc độ luõn chuyển VLĐ và chỉ tiờu kỳ luõn chuyển VLĐ cho thấy hiệu quả sử dụng VLĐ của Cụng ty đang giảm đi và chưa cao. Một năm
L = K = L = 2003 = 1,636 L = 2004 = 1,299 K = 2003 = 220 K = 2004 = 277
VLĐ của Cụng ty chỉ thực hiện được hơn một vũng quay vốn, tốc độ quay vũng VLĐ chậm đó làm giảm hiệu quả sử dụng VLĐ của Cụng ty.
* Mức tiết kiệm VLĐ.
Năm 2004 Cụng ty đó sử dụng lóng phớ 8.424.889.211đồng VLĐ. Cú thể núi đõy là một biểu hiện khụng tốt trong cụng tỏc sử dụng VLĐ của Cụng ty năm 2004 nguyờn nhõn chủ yếu là do tổng mức luõn chuyển vốn năm 2004 giảm nhiều so với năm 2003. Cụ thể năm 2004 tổng mức luõn chuyển là 53.209.826.596đ, giảm đi 29.609.464.542đồng với tỷ lệ giảm tương ứng là 35,75% so với năm 2003. Điều này cũng đó gõy ảnh hưởng khụng tốt tới hiệu quả sử dụng vốn của Cụng ty năm 2004.
* Hiệu suất sử dụng VLĐ. Cụng thức: Doanh thu VLĐ bỡnh quõn 82.819.291.138 50.624.031.923 53.209.826.596 40.969.126.616
Hiệu suất sử dụng VLĐ năm 2003 đạt 1,636; Năm 2004 đạt 1,299.
Như vậy năm 2003 cứ một đồng VLĐ bỏ ra Cụng ty thu được 1,636đồng doanh thu. Trong khi năm 2004 một đồng VLĐ bỏ ra chỉ cũn thu được 1,299 đồng doanh thu đó giảm đi 0,337đồng so với năm 2003. Điều này cho thấy hiệu suất sử dụng VLĐ năm 2004 là thấp hơn 2003 hay hiệu quả sử dụng VLĐ năm 2004 chưa tốt bằng năm 2003. * Hàm lượng VLĐ . http://tailieutonghop.com Hiệu suất sử dụng VLĐ= Hiệu suất sử dụng VLĐ= 2003 = 1,636 Hiệu suất sử dụng VLĐ= 2004 = 1,299
Cụng thức: VLĐ bỡnh quõn Doanh thu 50.624.031.923 82.819.291.138 40.969.126.616 53.209.826.596 Hàm lượng VLĐ năm 2003 là 0,61; Năm 2004 là 0,77.
Kết quả này cho thấy năm 2003 để đạt được một đồng doanh thu cần bỏ ra 0,61 đồng VLĐ nhưng năm 2004 để đạt được một đồng doanh thu phải cần tới 0,77 đồng VLĐ, tức là cần nhiều hơn 0,16 đồng VLĐ so với năm 2003. Cũng chứng tỏ rằng hiệu quả sử dụng VLĐ năm 2004 chưa tốt bằng 2003.
* Tỷ suất lợi nhuận trước thuế VLĐ. Cụng thức:
Lợi nhuận trước thuế VLĐ bỡnh quõn
3.640.000.000 50.624.031.923
5.519.313.696 40.969.126.616
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế VLĐ năm 2003 là 0,09; Năm 2004 là 0,135. Năm 2003 cứ một đồng VLĐ cú thể tạo ra 0,09 đồng lợi nhuận trước thuế, năm 2004 một đồng VLĐ đó tạo ra được 0,135 đồng lợi nhuận cao hơn năm 2003 là
H m là ượng VLĐ = Tỷ suất LNTT = H m là ượng VLĐ = 2003 = 0,61 H m là ượng VLĐ = 2004 = 0,77 Tỷ suất LNTT = 2003 = 0,09 Tỷ suất LNTT = 2004 = 0,135
0,045 đồng. Vậy tỷ suất lợi nhuận năm 2004 cao hơn so với năm 2003 mà mục tiờu cuối cựng của cỏc doanh nghiệp là thu được lợi nhuận cao hơn. Vỡ vậy chỉ tiờu này cho thấy mặc dự hiệu quả sử dụng VLĐ chưa tốt bằng năm 2003, song Cụng ty cũng đó đạt được hiệu quả trong sản xuất kinh doanh mang lại hiệu quả cao hơn năm 2003.
Cú thể khỏi quỏt hiệu quả sử dụng VLĐ của Cụng ty qua bảng sau:
BẢNG 7: CÁC CHỈ TIấU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ CỦA CễNG TY IN - THƯƠNG MẠI - DỊCH VỤ NGÂN HÀNG.
Đơn vị tớnh: Đồng
Chỉ tiờu Năm 2003 Năm 2004 Chờnh lệch
Số tuyệt đối Tỷ lệ (%) 1. Doanh thu thuần 82.819.291.138 53.209.826.596 29.609.464.524 35,75 2. Giỏ vốn hàng bỏn 79.017.291.138 45.480.412.965 33.536.651.749 42,44 3. Tổng mức luõn chuyển 82.913.291.138 53.209.826.596 29.609.464.542 35,75 4. Lợi nhuận trước thuế 4.577.483.169 5.519.313.696 941.830.527 20,575 5. VLĐ bỡnh quõn 50.624.031.923 40.969.126.616 - 9.654.905.307 -19,07 6. Số vũng quay VLĐ 1,636 1,299 0,337 20,6
7. Kỳ luõn chuyển VLĐ 220 277 57 26
8. Tỷ suất LN VLĐ 0,09 1,135 0,045 509. Mức lóng phớ VLĐ 8.424.889.211