Thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay chịu sự điều chỉnh bởi Luật chứng khoán số 70/2006/QH ngày 29/06/2006 và có hiệu lực ngày 01/01/2007, nghị
định 17/2007/NĐ-CP ngày 19/01/2007 qui định chi tiết thi hành một số điều của Luật chứng khoán, nghị định 36/2007/NĐ-CP ngày 08/03/2007 về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán cùng với một hệ thống các thông tư, qui chế hướng dẫn của Bộ Tài chính.
Luật chứng khoán ra đời, cùng với các văn bản hướng dẫn luật chứng khoán là một bước tiến quan trọng của thị trường chứng khoán Việt Nam. Tuy nhiên sự phát triển của thị trường chứng khoán hiện nay đang đặt ra một số vấn đề phải xử lý như: giá một số cổ phiếu tăng liên tục ở mức cao; chất lượng dịch vụ của các tổ chức tài chính trung gian, hoạt động tư vấn, giám sát, định giá cổ phẩn để niêm yết, chất lượng và quản lý thông tin còn hạn chế; các quy định về quản lý, kiểm soát thị trường đảm bảo phát triển bền vững còn thiếu và chưa đồng bộ; sự chủ động của các bộ, ngành chức năng cũng như sự phối hợp liên ngành để thực hiện quản lý, kiểm soát thị trường chứng khoán chưa thật tốt; năng lực quản lý giám sát thị trường của Uỷ ban Chứng khoán còn yếu.
Điều này tất yếu dẫn đến một số tiêu cực trên thị trường chứng khoán trong thời gian vừa qua như: tình trạng làm giá, tạo nhu cung cầu giả tạo, cung cấp thông tin sai sự thật, ém thông tin, mua bán nội gián, không tuân thủ qui trình đặt lệnh ở các công ty chứng khoán …làm tăng nguy cơ lũng đoạn thị trường và làm thiệt hại rất lớn cho nhà đầu tư, mà đặc biệt là nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Trong thời gian vừa qua có những tình trạng có một khối lượng mua bán rất lớn từ các tổ chức có tiềm lực mạnh về tài chính, gây ra những cơn chao đảo giá cả, nhưng những nhà quản lý không đủ khả năng hoặc không có công cụ để phát hiện. Điều này chứng tỏ rằng, khối lượng tiền và cổ phiếu được mua bán không nằm trong một, hai tài khoản mà nằm trong nhiều tài khoản này có thể cùng hoạt động trong một phiên giao dịch. Tình trạng một cá nhân có thể mở nhiều tài khoản giao dịch tại các công ty chứng khoán khác nhau là phổ biến nhưng cơ quan quản lý lại chưa có kiểm soát được vấn đề này.
Bên cạnh đó, rất khó để xác định đâu là hành vi mua bán thông thường, đâu là hành vi mua bán giả tạo, vi phạm luật trên thị trường chứng khoán. Việc xác định
các hành vi thao túng giá trên thị trường rất phức tạp, ngay cả ở các nước có thị trường phát triển. Do vậy muốn Luật Chứng khoán có khả năng thực thi cao thì cần phải quan tâm nhiều đến việc đào tạo chuyên môn cho đội ngũ quản lý, thanh tra, giám sát.