Đây là giai đoạn mà thị trường chứng khoán Việt Nam cần phải xây dựng những tiền đề, nền tảng vững chắc để chuẩn bị mở cửa thị trường theo lộ trình cam kết khi đàm phán gia nhập WTO. Theo như phân tích trong phần 3.1.4, thị trường chứng khoán Việt Nam đã đủ lớn để đưa công cụ quyền chọn chứng khoán vào giao dịch ngay. Trong giai đoạn này, trước tiên nên áp dụng thí điểm quyền chọn mua và quyền chọn bán cổ phiếu theo kiểu Châu Âu. Trước khi áp dụng quyền chọn vào giao dịch ta phải tiến hành các công việc thiết yếu sau:
9 Xây dựng cơ sở pháp lý, xây dựng qui trình nghiệp vụ và sàn giao dịch để đưa công cụ quyền chọn vào giao dịch trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
9 Xây dựng danh mục những cổ phiếu đủđiều kiện để có thể làm tài sản cơ sở cho giao dịch quyền chọn trên cơ sở đánh giá năng lực về vốn, qui mô hoạt động, tính thanh khoản của chứng khoán trên thị trường hiện tại.
9 Xây dựng tỷ lệ ký quỹ tối thiểu trên mỗi hợp đồng quyền chọn. Tỷ lệ ký quỹ phù hợp sẽ khuyến khích nhà đầu tư tham gia giao dịch quyền chọn, đồng thời hạn chế rủi ro cho người sở hữu quyền chọn. Tỷ lệ này phù hợp cho TTCK Việt Nam là khoảng 30% giá trị của hợp đồng
9 Đánh giá, lựa chọn và cho phép những công ty chứng khoán đủ tiềm lực tài chính được tự kinh doanh quyền chọn chứng khoán, xây dựng mức tối đa trên vốn điều lệ mà một công ty chứng khoán có thể tự kinh doanh sản phẩm này.