◊ Tên DN : Công ty cổ phần Đầu tư Xây dựng phát triển công nghiệp Bắc Kạn
◊ Đại diện doanh nghiệp : Ông Nguyễn Quang Đạo
◊ Địa chỉ trụ sở chính: Tầng 4 nhà điều hành Điện lực Bắc Kạn, đường Trường Chinh, Phường Đức Xuân, Thị xã Bắc Kạn, Tỉnh Bắc Kạn
◊ Địa chỉ văn phòng đại diện: Số 1 ngõ 294/2 tập thể ủy ban khoa học Nhà nước, Phường Kim Mã, quận Ba Đình, Hà Nội.
◊ Điện thoại: 04.7260096 Fax: 04.7260096 ◊ Vốn điều lệ: 150 tỷ đồng
◊ Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh công ty cổ phần số 1303000001 ngày 28/03/2002 do Sở KH&ĐT tỉnh Bắc Kạn cấp.
◊ Điều lệ Công ty cổ phần Đầu tư Xây dựng phát triển công nghiệp Bắc Kạn được toàn thể Cổ đông sáng lập thông qua ngày 25/02/2002.
◊ Quy chế tài chính của công ty được ban hành theo QĐ 30/2003/QĐ ngày 26/4/2003.
◊ Biên bản họp của các sáng lập viên bầu Chủ tịch HĐQT số 02/BB ngày 28/02/2002.
◊ Biên bản họp của các sáng lập viên bầu Tổng Giám đốc số 02/BB ngày 28/02/2002.
◊ Quyết định bổ nhiệm kế toán trưởng số 64/QĐ-2004/BK/TC-HC ngày 06/9/2004 của Chủ tịch hội đồng quản trị.
◊ Ngành nghề kinh doanh của công ty: - Sản xuất kinh doanh điện năng; - Sản xuất vật liệu xây dựng ;
- Xây dựng các công trình đường điện trung, hạ áp và trạm biến áp đến 35KV ;
- Khai thác khoáng sản, kim loại màu;
- Xây dựng các công trình: dân dụng, công nghiệp, giao thông, thủy lợi. thủy điện;
- Dịch vụ thương mại./.
◊ Tài khoản giao dịch số: 102010000058537 Tại Chi nhánh NHCT Công Thương
Lịch sử phát triển và tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh
Công ty được hình thành từ các Cổ đông có năng lực về vốn, quản lý kinh doanh gồm:
- Công ty Cổ phần ĐTXDCN Việt nam: Là đơn vị chuyên thi công xây lắp các công trình Công nghiệp , dân dụng ở Hà Nội và nhiều địa phương trong cả nước, điển hình là các công trình sau đây:
+ Hệ thống truyền tải điện Cao bằng – Trà Lĩnh
+ Trụ sở làm việc của Thông tấn xã Việt Nam tại Hà Nội + Nhà điều hành Tư lệnh Quân khu 2
+ Nhà văn hoá tỉnh Vĩnh phúc + Nhà thi đấu tỉnh Bắc Kạn
- Điện lực Bắc Kạn thuộc Công ty điện lực I: Là Đơn vị Điện lực chuyên nghiệp, Có bề dày về năng lực Quản lý và phát triển lưới điện , Tổ chức kinh doanh điện năng trong toàn tỉnh Bắc Kạn. Đặc biệt có
điều kiện am hiểu, nắm vững các thông tin về tiềm năng phát triển Thuỷ điện ở các tỉnh Biên giới phía bắc như Bắc Kạn, cao bằng, Hà giang, Tuyên Quang, Yên Bái...Đây là nhân tố cực kỳ quan trọng hình thành định hướng đầu tư Thuỷ điện của Công ty CPĐTXDPTCN Bắc Kạn.
- Công ty Hà Đông: Là Doanh nghiệp do Tỉnh Hà giang giới thiệu, có kinh nghiệm giám sát và quản lý các công trình thi công trong điều kiện miền núi, vùng sâu, vùng xa.
Tư cách năng lực của khách hàng : Công ty Cổ phần ĐTXDPTCN Bắc Kạn
- Ngày thành lập : Ngày 28/01/2002 - Vốn điều lệ : 150 tỷ đồng
- Số lượng cán bộ công nhân viên: 220 người
Tình hình hoạt động SXKD và tài chính của khách hàng đến ngày xin vay vốn(bảng số liệu2002-2003-2004 ở phần phụ lục)bảng 1
- Từ khi được thành lập, Công ty tập trung vào việc phát triển dự án thuỷ điện Thái An. Tuy nhiên để phát huy hết đồng vốn, kinh nghiệm của mình, Công ty cũng tham gia thi công một số công trình điện và xây dựng công nghiệp (Giá trị không lớn).
- Tình hình tăng giảm vốn CSH: Vốn chủ sở hữu tăng, do các Cổ đông tiếp tục góp vốn theo tiến độ như đã cam kết, để đảm bảo cho tiến độ của dự án được đúng kế hoạch. Do cuối năm phải thanh toán ứng trước cho các nhà thầu thi công nên số vốn của các cổ đông thực góp so với vốn đăng ký tăng lên.
- Tình hình tăng giảm tài sản cố định: TSCĐ tăng, do nhu cầu phục vụ đi lại kiểm tra, kiểm soát công trình. Năm 2003, Công ty đã mua thêm xe ôtô gầm cao, máy khoẻ phù hợp với địa hình đèo núi. Năm 2004 do điều chuyển xe ôtô cho công ty con là Công ty TNHH ĐTXDPT Hà Giang để chuyên phục vụ cho dự án, nên TSCĐ giảm đi. Ngoài ra
công ty không đầu tư nhiều TSCĐ, chỉ chú trọng đến đầu tư XDCB cho dự án.
- Tình hình SXKD của đơn vị: Doanh thu năm sau tăng hơn năm trước, nhưng rất thấp: do hoạt động chính của công ty là đầu tư mà các dự án đang trong giai đoạn thực hiện, chưa đi vào khai thác. Doanh thu của công ty chủ yếu là thi công các công trình nhỏ khác về đường dây điện, trạm biến áp, đường giao thông .... Nhằm tận dụng năng lực và kinh nghiệm vốn có. Trong thời gian tới, Doanh thu của một số đơn vị trực thuộc sẽ tăng lên khá lớn, do tham gia thi công một số phần việc của công trình qua đó, đảm bảo tiến độ và chất lượng dự án. Tuy nhiên, Quan điểm của Công ty không coi đó là mục tiêu hàng đầu. - Tỷ suất lợi nhuận qua các năm không cao: do hoạt động chính là đầu
tư, Trong giai đoạn này chi phí quản lý nói chung rất cao, một phần chi phí này được phân bổ cho hoạt động đầu tư và hoạt động SXKD. Nên lợi nhuận không đáng kể, tỷ suất lợi nhuận thấp.
- Các khoản phải thu: các khoản phải thu chính của công ty là trả trước người bán. Để tranh thủ tăng tiến độ thi công trong mùa khô, Công ty luôn phải ứng trước tiền cho các bên thi công mặc dù chưa nghiệm thu khối lượng thanh toán chính thức. Các khoản này sẽ còn gia tăng rất lớn và nhanh chóng trong thời gian tới, khi Công ty khởi công các hạng mục chính của nhà máy như đào hầm, xây đập ...
- Các khoản tạm ứng cho các cán bộ cũng để thanh toán cho các nhà cung cấp vật tư, thanh toán cho các đội thi công thuỷ điện Thái An. - Hàng tồn kho của công ty chỉ có chi phí sản xuất kinh doanh dở dang. - Quan hệ với các Ngân hàng: Vốn của công ty chủ yếu là vốn góp,
Công ty chưa vay nợ Ngân hàng. Tuy nhiên công ty cũng rất mong muốn được các Ngân hàng tạo điều kiện cho vay để thực hiện dự án.
- Doanh nghiệp quan hệ tín dụng tốt với các Ngân hàng, tổ chức tín dụng khác trước đó
- Công ty Cổ phần đầu tư xây dựng phát triển công nghiệp Bắc Kạn được thành lập với mục đích chính là đầu tư xây dựng nhà máy thủy điện Thái An. Sau khi dự án hoàn thành Công ty trực tiếp tổ chức điều hành sản xuất kinh doanh.
- Đầu tư xây dựng nhà máy thuỷ điện là một loại hình sản xuất kinh doanh đặc biệt đang được Nhà nước quan tâm ưu tiên phát triển. Vốn đầu tư lớn, nên Ngân hàng có thể cho vay có bảo đảm bằng tài sản hình thành từ vốn vay.
- Công ty đã mua bảo hiểm 100% trị giá công trình nhà máy thủy điện Thái An
2.2.2.2.Thẩm định dự án xin vay vốn
• Mô tả dự án
- Tên dự án: Nhà máy thủy điện Thái An
- Chủ đầu tư: Công ty cổ phần Đầu tư Xây dựng phát triển công nghiệp Bắc Kạn
- Loại hình dự án: đầu tư dự án nhà máy thủy điện
- Địa điểm đầu tư: trên sông Miện 1, huyện Quảng Bạ, tỉnh Hà Giang - Sản phẩm của dự án: Điện năng
- Tổng số vốn đầu tư: 598,37 tỷ đồng
- Trong đó dự kiến vay NHCT Chi nhánh : 350 tỷ đồng - Hình thức đầu tư: BOO (Xây dựng, vận hành, kinh doanh) - Quy mô/ công suất thiết kế: 44MW với hai tổ máy
• Thẩm định khía cạnh pháp lý
- Hồ sơ Pháp lý của doanh nghiệp và của dự án đầy đủ
- Hồ sơ về tình hình tài chính và tình hình hoạt động SXKD của khách hàng đầy đủ, hạch toán theo quy định của Nhà nước.
Tổng quan về quan hệ cung - cầu trên thị trường
- Như chúng ta đã biết, nhu cầu tiêu dùng điện ngày càng tăng, kể cả điện sản xuất lẫn điện sinh hoạt. Theo đánh giá của Tổng công ty điện lực Việt nam, nhu cầu gia tăng mỗi năm từ 15- 20%.
- Theo các chuyên gia về năng lượng của Việt nam và Thế giới. Riêng đối với điện năng ở Việt nam từ nay đến năm 2050, thực sự chưa có bài toán cân đối cung cầu mang tính hiện thực và có độ tin cậy cao. - Hiện nay nước ta có nhiều nhà máy và dự án sản xuất điện, một số ít
phục vụ tại chỗ cho nhu cầu tiêu dùng điện tại địa phương (bán trực tiếp cho người tiêu thụ). Nhưng chủ yếu điện năng được thu mua và phân phối qua Tổng công ty điện lực Việt Nam, trong đó có điện năng của Nhà máy thuỷ điện Thái An.
- Do đó, các dự án sản xuất điện thị trường tiêu thụ lớn, vấn đề đặt ra chủ yếu là hiệu quả kinh tế của mỗi dự án.
• Đối tượng, phương thức tiêu thụ sản phẩm:
- Dự án thuỷ điện Thái An bán điện cho Tổng công ty điện lực Việt Nam, nhằm bổ sung thêm nguồn điện cho điện lưới quốc gia tại Hà Giang và các tỉnh biên giới phía Bắc. Không bán lẻ hoặc bán trực tiếp tới người tiêu dùng.
- Thực tế, Công ty đã ký thoả thuận tiêu thụ điện với Tổng công ty điện lực Việt Nam (Công văn số 4521/CV-EVN-TTĐ ngày 13/09/2004) • Tình hình cạnh tranh trên thị trường:
Thế mạnh của sản phẩm nêu trong dự án so với các sản phẩm cùng loại hiện có trên thị trường:
- Thuỷ điện có lợi thế đặc biệt là sử dụng nguồn năng lượng tái tạo, được nhà nước và xã hội khuyến khích phát triển. có lợi thế hơn hẳn so với các dự án nhiệt điện.
- Trữ lượng nước cao, cho phép đạt được công xuất thiết kế. bởi thiết kế được tính toán trên cơ sở mực nước thấp nhất vào mùa khô kiệt.
- Tổng mức đầu tư cho 1MW là 13,6 tỷ đồng là suất đầu tư lý tưởng, có khả năng cạnh tranh rất cao.
- Giá bán điện năng bình quân tính toán trong phương án chọn là 420 đồng / kw.
- Trong khi đó giá bán thực tế tại thời điểm Nhà máy phát điện có khả năng ở mức bình quân không dưới 600 đồng /KW. Giá ký kết sơ bộ hiện nay đã đạt bình quân 550 đồng /Kw (Không kể thuế VAT)
- Đánh giá về khối lượng sản phẩm dự kiến tiêu thụ hàng năm khi dự án đưa vào hoạt động
- Trung bình mỗi năm, dự kiến cung cấp điện lượng 260 tỷ KWh • Thẩm định tài chính dự án vay vốn
Thẩm định về tổng nhu cầu vốn đầu tư và cơ cấu vốn, nguồn tài trợ.
- Tổng mức đầu tư :
◊ Tổng mức đầu tư (không kể lãi vay) 564,274 tỷ đồng ◊ Tổng mức đầu tư (kể cả lãi vay) 598,403 tỷ đồng Trong đó : - Xây lắp 334.428 tỷ đồng - Thiết bị 147,046 tỷ đồng - Chi phí khác 32,099 tỷ đồng - Dự phòng 51,357 tỷ đồng - Lãi vay 34,129 tỷ đồng
Tổng vốn đầu tư sau khi thẩm định lại chênh lệch tăng trên 27 triệu đồng.
Các dự toán chi tiết đã được xem xét và kiểm tra, do số liệu của dự án cộng sai.
- Nguồn vốn của dự án
◊ Vốn chủ sở hữu tham gia vào dự án : 150 tỷ đồng
Công ty TNHH Hà Đông có số vốn tham gia 10% vốn chủ sở hữu có đủ để tham gia góp vốn vào dự án này.
Công ty Cổ phần ĐTXDCN Việt nam có số vốn tham gia lớn nhất, đến thời điểm 30/3/2005 công ty này đã góp được 75% số vốn đăng ký vào dự án.
◊ Vay dài hạn Ngân hàng
*Ngân hàng Công thương Đống Đa: 350 tỷ đồng *Ngân hàng HABUBANK: 98 tỷ đồng
Thời gian cho vay : 12 năm Thời hạn trả nợ : 10 năm Thời gian ân hạn : 2 năm
Lãi suất vay vốn : 12%/năm đối với VN
Nhu cầu vốn ngắn hạn hàng năm: Khoản chi phí này thường thanh toán vào cuối tháng khi đã có doanh thu nên nhu cầu vay vốn ngắn hạn Ngân hàng không lớn và thời gian vay ngắn.
Lập bảng dự trù thu-chi, lãi-lỗ, kế hoạch thu nhập-chi phí, kết quả SXKD
- Lãi vay trong thời gian xây dựng :
Lãi vay trả hàng tháng. Lãi trong thời gian ân hạn (2 năm xây dựng) được Ngân hàng cho phép giải Ngân để thu lãi. Số lãi được tính toán dựa trên kế hoạch giải Ngân cũng như tiến độ thi công và tiến độ thanh toán cho các nhà thầu do công ty CP Bắc Kạn cân đối
- Tổng mức đầu tư : phụ lục- bảng 2
- Bảng tính sản lượng và doanh thu sản xuất kinh doanh hàng năm: Phụ luc - Bảng 03
◊ Tính theo phương án kinh tế
Khi tính toán công suất phát điện (E) của nhà máy phụ thuộc vào 3 yếu tố: - Lưu lượng dòng chảy của sông Miện I :
- Độ cao của cột nước (Tính từ đỉnh đập xuống tới nhà máy)
- Số giờ phát điện Cả 3 thông số này được phân biệy giữa mùa khô và mùa mưa khác nhau (Thông số này được bên Tư vân khảo sát thiết kế tính toán để lập dự án)
- E sơ cấp là e được tính ở mùa kiệt nước nhất vẫn đảm bảo lượng nước để Tuabin hoạt động với công suất phát điện 85,8MWh (Thời gian từ 1/10 năm trước đến 30/6 năm sau)
Doanh thu1 = 806đ/kwh x 85,8MWh = 69,15 tỷ đồng
- E thứ cấp là E ở mùa mưa, lượng nước nhiều, Tuabin chạy với công suất phát điện tối đa 148,2MWh (Thời gian từ 1/7 năm trước đến 30/9 năm sau)
Doanh thu 2 = 310đ/kwh x 148,2MWh = 45,9 tỷ đồng
Doanh thu cả năm = 69,15 + 45,9 = 115,05 tỷ đồng ◊ Tính theo phương án tài chính
- Ngân hàng cho vay tính toán theo giá bán điện thực tế doanh nghiệp thỏa thuận được với Tổng công ty điện lực Việt nam (Công văn số 4521/CV-EVN-TTĐ ngày 13/09/2004)
- E sơ cấp với giá bán điện: 628đ/kwh
Doanh thu 1 = 628đ/kwh x 92,66MWh = 53,192 tỷ đồng - E thứ cấp với gía bán điện: 471đ/kwh
Doanh thu 2 = 471đ/kwh x 85,53MWh = 40,287 tỷ đồng
Doanh thu cả năm = 53,192 + 40,287 = 98,480 tỷ đồng - Khấu hao tài sản cố định: Phụ lục - Bảng 04
Phương pháp khấu hao đường thẳng. Để đảm bảo giảm thiểu rủi ro mặc dù dự án tính toán phải đến năm thứ 30 toàn bộ thiết bị được thay thế mới. Do vậy đã tính toán lại với giả định 10 năm thay thế toàn bộ thiết bị
- Chi phí lãi vay dài hạn: Phụ lục - Bảng 05
Giả thiết thời gian trả nợ là 10 năm, mỗi năm trả thành 02 kỳ, mỗi kỳ 06 tháng (Trả đều vào cuối tháng 06 và tháng 12 hàng năm)
- Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh hàng năm : Phụ lục - Bảng 06
Định mức vốn lưu động trong năm hoạt động: Căn cứ Quyết định số 709/QĐ-NLDK ngày 13/04/2004 của BCN được tính bằng 0,5% vốn đầu tư. Trong tính toán thẩm định dự kiến Chi phí vận hành và bảo dưỡng áp dụng trong
dự án là 1,5% vốn ĐT = 8.681.209 triệu đồng/năm để đảm bảo an toàn vốn đầu tư trong dự án
Thẩm đinh các chỉ tiêu hiệu quả dự án tài chính
- Điểm hoà vốn : Phụ lục - Bảng 07
- Sản lượng hoà vốn : 2.672.326.559 KWh - Doanh thu hoà vốn : 1.476.834.550.000 đồng - Điểm hoà vốn trả nợ 6 năm
- Thời gian trả nợ giản đơn 8 năm