II CÁC CHỈ TIÊU P TÍCH 1Đối với toàn bộ dự án
3 Khả năng trả nợ
a Dòng tiền thanh toán nợ 1,928 2,872 2,770 2,437 2,038 2,202
b Kế hoạch trả nợ (gốc,lãi) 1,928 2,745 2,614 2,307 1,318 0 c DSCR hàng năm lần 1.0 1.05 1.1 1.1 1.5 d DSCR nhỏ nhất lần 1.0 e DSCR lớn nhất lần 1.5 g DSCR trung bình lần 1.1 Nguồn Phòng Thẩm định và QLTD
Bảng 16: Phân tích độ nhạy dự án CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH P/án tĩnh KHẢ NĂNG TĂNG/GIẢM TỔNG VĐT -3% -2% -1% 0% 1% 2% 5% NPV 153 181 172 163 153 144 135 107 IRR 12% 12.12% 12.08% 12.05% 12.01% 11.97% 11.94% 11.83% ROE 43.29% 43.75% 43.60% 43.44% 43.29% 43.13% 42.98% 42.50% DSCR 1.14 1.141 1.141 1.142 1.142 1.142 1.142 1.142 CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH P/án tĩnh
KHẢ NĂNG TĂNG/GIẢM GiẤ BÁN
-3% -2% -0.2% 0% 2% 3% 5% NPV 153 -1,585 -1,006 37 153 1,312 1,892 3,051 IRR 12% 4.90% 7.32% 11.55% 12.01% 16.55% 18.77% 23.12% ROE 43.29% -9.47% 13.28% 40.92% 43.29% 62.84% 70.70% 84.15% DSCR 1.14 0.894 0.942 1.106 1.142 -3.400 0.290 0.651 Nguồn Phòng Thẩm định và QLTD
2.2.3. Đánh giá thực trạng hoạt động thẩm định dự án đầu tư tại Chi nhánh NHĐT&PT Cầu Giấy. NHĐT&PT Cầu Giấy.
2.2.3.1. Những thành tựu đã đạt được:
Trong thời gian qua, nhờ sự coi trọng, quan tâm về chất lượng của Ban lãnh đạo Chi nhánh NHĐT&PT Cầu Giấy cùng với sự cố gắng nỗ lực của Cán bộ thẩm định đi sâu kiểm tra xem xét mọi phương diện của dự án, từ đó phân tích, đánh giá kỹ lưỡng các dự án và đưa ra kết luận cuối cùng, các cán bộ thẩm định đã góp phần nâng cao hiệu quả thẩm định các dự án đầu tư, đưa ra quyết đinh đầu tư đúng đắn với những dự án khả thi.
Dưới đây là kết quả của công tác thẩm định tại Chi nhánh NHĐT&PT Cầu Giấy trong năm 2005:
STT Tên doanh nghiệp Tên dự án Ngày thẩm Gtrị đề Ngày nhận Ngày trả định nghị vay hồ sơ hồ sơ 1 Cty CPXD số 10 Đầu tư 2 cần cẩu 25/9/2005 845 19/9/2005 25/9/2005 2 Cty vật tư kỹ thuật HH ĐT XN sản xuất vỏ bao 15/2/2005 64525 5/2/2005 15/2/2005 3 Cty CPXD số 1 ĐT 2 máy khoan cọc nhồi 15/11/2005 3256 10/11/2005 15/11/2005 4 Cty CPXD số 1 ĐT dự án thiết bị thi công 15/11/2005 3589 11/11/2005 15/11/2005 5 Cty XD Trường Xuân Tbị bơm bê tông tĩnh 19/11/2005 1265 14/11/2005 19/11/2005 6 Cty XD HN Trạm trộn bê tông 19/11/2005 2130 15/11/2005 19/11/2005 7 NM bao bì Thanh Niên ĐTNM sản xuất thùng carton 29/11/2005 30000 22/11/2005 29/11/2005 8 Cty XD Đô Thị D.án XD văn phòng cho thuê 10/12/2005 15000 3/12/2005 10/12/2005 9 Cty Hà Đào D.án XD nhà để bán 18/12/2005 20000 7/12/2005 18/12/2005 10 Cty Thủ Đô ĐT dây chuyền bánh kẹo 22/12/2005 8100 12/12/2005 22/12/2005 11 HTX Công nghiệp ĐA Cải tạo nhà 24/01/2005 20000 17/01/2005 24/01/2005 12 Cty vàng bạc Tín Thành Mua dây chuyền mới 28/05/2005 12000 13/05/2005 28/05/2005 13 Cty Việt Hương SX nến thơm 14/7/2005 3000 5/7/2005 14/07/2005
Nguồn Phòng Thẩm định và QLTD Công tác thẩm định dự án đầu tư tại Chi nhánh NHĐT&PT Cầu Giấy đã đạt được một số kết quả khả quan sau:
Thứ nhất: Chấp hành tốt các quy định của Ngân hàng Nhà nước về tỷ lệ an toàn trong hoạt động của tổ chức tín dụng theo quyết định số 457/2005/QĐ – NHNN ngày 19/04/2005, quy định về phân loại nợ, trích lập dự phòng để xử lý rủi ro trong hoạt động ngân hàng của các tổ chức tín dụng theo quyết định số 493/2005/QĐ – NHNN ban hành và các quy định liên quan đến đảm bảo tiền vay.
Thứ hai: Công tác thẩm định đạt được yêu cầu kịp thời. Các dự án mà Chi nhánh tiếp nhận đã được cán bộ thẩm định phân tích đúng thời hạn, đảm bảo nhanh chóng trả lời doanh nghiệp, không bỏ lỡ cơ hội đầu tư của họ.
Thứ ba: Về nội dung, công tác thẩm định đòi hỏi phải tiến hành trên nhiều nội dung và giữa các nội dung lại có mối quan hệ ràng buộc lẫn nhau. Ngân hàng
đã rất quan tâm đến vấn đề này, thể hiện qua việc báo cáo thẩm định đều đi sâu vào từng nội dung, đặc biệt là nội dung phân tích đã bao quát khá đầy đủ các khía cạnh có ảnh hưởng đến doanh nghiệp và dự án.
Thứ tư : Quy trình thẩm định dự án đầu tư ngày càng được hoàn thiện tạo điều kiện cho việc tổ chức công tác thẩm định được thống nhất chặt chẽ giữa các đơn vị có liên quan. Từ tháng 9/2001, NHĐT&PTVN đã ban hành trong toàn hệ thống quy trình thẩm định dự án đầu tư theo Bộ quản lý chất lượng ISO 9001. Quyết định này đã tạo ra một bước đột phá trong công tác thẩm định dự án đầu tư của NHĐT&PTVN nói chung và Chi nhánh NHĐT&PT Cầu Giấy nói riêng. Đây là một quy trình thẩm định chặt chẽ, có tính khoa học cao và đã được chuẩn hóa theo các thông lệ quốc tế. Việc áp dụng quy trình này bước đầu đã tạo sự thống nhất hoạt động giữa phòng tín dụng và thẩm định, trên cơ sở đó, tạo ra những tiện ích cho khách hàng. Vì vậy, công tác phát hiện và phòng ngừa rủi ro đạt được kết quả ban đầu rất khả quan, góp phần nâng cao chất lượng hoạt động cho vay tại Chi nhánh NHĐT&PT Cầu Giấy, đồng thời hỗ trợ sự phát triển của các khách hàng thông qua việc tài trợ cho các dự án đầu tư.
Thứ năm: Phương pháp và nội dung thẩm định đang từng bước được hoàn thiện. Việc lựa chọn phương pháp thẩm định ngày càng phù hợp hơn với từng dự án cụ thể nhằm đưa ra những kết luận chính xác và khoa học về mỗi dự án. Đây không chỉ là cơ sở giúp các cán bộ ngân hàng đưa ra các quyết định cho vay hợp lý, mà còn tạo điểu kiện giúp các doanh nghiệp nhận được vốn tài trợ kịp tiến độ, đồng thời nhận được những tư vấn có chất lượng cao để thực hiện dự án đạt hiệu quả tối ưu. Song song với việc lựa chọn phương pháp thẩm định phù hợp, các chỉ tiêu hiệu quả tài chính được sử dụng trong thẩm định thẩm định dự án đầu tư cũng đang dần được hoàn thiện về nội dung và ý nghĩa. Thông qua các chỉ tiêu này, những khoản cho vay tài trợ dự án của Chi nhánh NHĐT&PT Cầu Giấy đang từng bước được tối ưu hóa nhằm đạt được mục tiêu sinh lời và an toàn của ngân hàng trên cơ sở thỏa mãn tối đa nhu cầu khách hàng.
Thứ sáu: Chi nhánh NHĐT&PT Cầu Giấy luôn quan tâm tới công tác bồi dưỡng và phát triển nguồn nhân lực phục vụ cho công tác thẩm định. Chi nhánh luôn tạo điều kiện hỗ trợ mọi mặt giúp các cán bộ thẩm định nâng cao kiến thức chuyên môn thông qua việc tổ chức các lớp đào tạo, nâng cao nghiệp vụ với sự tham gia giảng dạy của các chuyên gia trong và ngoài nước.
2.2.3.2. Những tồn tại:
Qua thực trạng công tác thẩm định được tiến hành tại Chi nhánh NHĐT&PT Cầu Giấy, đồng thời căn cứ vào những chính sách, cơ chế hiện hành đang được áp dụng của Nhà nước, NHĐT&PT Việt Nam, vẫn còn một số tồn tại ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định dự án đầu tư:
Công tác quản lý Nhà nước về việc chấp hành pháp lệnh thống kê, kế toán, đất đai chưa được quan tâm đúng mức. Thêm vào đó là sự phân biệt giữ các thành phần kinh tế, giữa doanh nghiệp quốc doanh và doanh nghiệp loại A khi vay vốn được ưu đãi hơn, không thế chấp tài sản, về lãi suất và giới hạn vay thông thoáng hơn. Tuy nhiên, cũng hơi mạo hiểm với ngân hàng vì kinh tế thị trường vốn phức tạp, mọi lúc mọi nơi, mọi trường hợp có thể xảy ra biến động ảnh hưởng làm cho doanh nghiệp làm ăn thua lỗ thì ngân hàng sẽ phải chịu hậu quả hoặc phải mất nhiều thời gian để thu hồi vốn.
Bên cạnh đó, Luật đất đai, đặc biệt là Luật đầu tư,..vẫn còn thiếu sót, quy định về thuế đất, giao đất cho doanh nghiệp còn thiếu yếu tố thời gian đó là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến đời dự án. Ngoài ra, quy hoạch về đất đai có liên quan đến các vùng kinh tế, vùng dân cư hoặc công trình giao thông… lại thường xuyên thay đổi tạo tâm lý bất ổn cho doanh nghiệp làm cho họ không yên tâm đầu tư vốn để sản xuất kinh doanh. Khi có sự thay đổi về quy hoạch đất đai hoặc thu lệ phí thuế đất thì rủi ro thuộc về ngân hàng và doanh nghiệp. Đặc biệt là hệ thống thông tin kinh tế, thị trường, giá cả nói chung và thị trường nói riêng đều ở trong quá trình phân tán kém hiệu quả, quy mô nhỏ, không đầy đủ, kịp thời và thiếu chính xác.
b, Đối với Chi nhánh NHĐT&PT Cầu Giấy : Là một Chi nhánh mới được nâng cấp lên thành chi nhánh cấp I, phòng thẩm định lại mới được thành lập, cán bộ thẩm định chỉ có 3 người nên những khó khăn và những thách thức là không thể tránh khỏi như vấn đề về thông tin, nhân sự, thị trường, các yếu tố liên quan đến kỹ thuật, … đòi hỏi cán bộ và Ban Lãnh đạo Chi nhánh NHĐT&PT Cầu Giấy khắc phục và hoàn thiện trong công tác thẩm định là rất lớn.
• Về công tác thông tin: Thông tin là yếu tố cơ bản để tiến hành thẩm định dự án. Tuy nhiên ở Chi nhánh NHĐT&PT Cầu Giấy công tác này chưa đạt hiệu quả cao vì Cán bộ thẩm định chủ yếu dựa vào các nguồn thông tin chủ yếu do doanh nghiệp cung cấp. Nguồn thông tin do ngân hàng điều tra mới chỉ dừng lại việc xem xét doanh nghiệp và tìm trong sổ sách giao dịch hoặc chỉ kiểm tra lại tính đúng về thông tin mà doanh nghiệp cung cấp. Do đó, nguồn thông tin về thị trường tiêu thụ, thị trường đầu vào và tác động đến môi trường còn thiếu hụt chưa đi sâu. Vì thế, mặc dù nội dung thẩm định thị trường có vai trò quan trọng đến chất lượng thẩm định nhưng trên thực tế việc đánh giá đôi lúc còn mang tính chủ quan, hình thức. Nhưng cũng cần phải khẳng định rằng đây là khó khăn chung của nhiều ngân hàng bởi việc tiếp cận thông tin ở nước ta còn nhiều hạn chế, không cập nhật. Mặt khác có mảng chuyên môn mà Cán bộ thẩm định không đủ kiến thức và hiểu biết đển đánh giá do không phải ngành chuyên môn của mình.
• Về kỹ thuật thẩm định: Do thực hiện trên văn bản hướng dẫn của NHĐT&PT Việt Nam, trong thẩm định tài chính dự án, ngân hàng vẫn chưa coi trọng đánh giá luồng lưu chuyển tiền tệ, trong khi luồng tiền ra, luồng tiền vào và
luồng tiền ròng là những thông tin chính xác để đánh giá tài chính và năng lực thanh khoản. Có những doanh nghiệp, những dự án hoàn toàn có lãi, nếu xét trên phương diện tính toán chung nhưng có thể có thời điểm mất khả năng đáp ứng yêu cầu dòng tiền ra và có thể dẫn tới mất khả năng thanh toán và bị phá sản. Vì thế, việc trình các báo cáo lưu chuyển tiền tệ, các dự kiến luồng tiền của dự án là yêu cầu bắt buộc đối với doanh nghiệp vay vốn.
• Trong phân tích tài chính, một nội dung có ý nghĩa là phân tích độ nhạy của dự án. Phân tích độ nhạy của dự án là phương pháp đo lường mức độ rủi ro xảy ra. Những biến động bất lợi, cái mà có thể dẫn tới thay đổi lớn của số liệu tài chính, có thể biến đổi đánh giá tính khả thi của dự án, có thể đẩy kế hoạch trả nợ vào sự phá sản, cần được quản lý và đưa vào đánh giá. Tuy nhiên, Chi nhánh NHĐT&PT Cầu Giấy đang còn nhiều hạn chế về phương diện này.
• Trong đánh giá các chỉ tiêu tài chính nhiều khi chỉ mang tính hình thức, chủ quan, còn thiếu nhiều cơ sở để so sánh. Với những Cán bộ thẩm định có kinh nghiệm thì có thể đưa ra so sánh, đối chiếu với những dự án khác để đánh giá, độ tin cậy có thể chấp nhận được. Nhưng đối với những cán bộ ít kinh nghiệm thì đây là vấn đề khó khăn.
• Ngoài ra còn những hạn chế trong việc thẩm định kỹ thuật dự án cũng như đánh giá tài sản thế chấp. Nhiều dự án lớn có liên quan đến nhiều lĩnh vực như kỹ thuật máy móc, xây dựng,.. thì Cán bộ thẩm định phải kết hợp những hiểu biết của mình cộng với kết quả của các nhà chuyên môn. Như vậy chi phí cho quá trình thẩm định tăng lên và phụ thuộc vào các nhà chuyên môn.
2.2.3.3. Những nguyên nhân ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định dự án đầu tư tại Chi nhánh NHĐT&PT Cầu Giấy.
Công tác thẩm định tại Chi nhánh NHĐT&PT Cầu Giấy đang còn nhiều bất cập. Những bất cập này xuất phát từ nhiều nguyên nhân khác nhau, có những nguyên nhân chủ quan và những nguyên nhân khách quan bất khả kháng.
a) Nguyên nhân từ phía Chi nhánh NHĐT&PT Cầu Giấy