IV. Lu chuyển tiền tệ thuần trong kỳ 3.856 8.570 (5.081)
1 − LNST/VCSH (ROE)
7. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 102 238 136 0,
1 − LNST/VCSH (ROE)
− LNST/VCSH (ROE) (1) (2) (3) (4) (5) = (1).(2).(4) Năm 1999 0,0045 3,38 0,58 2,38 0,0364 Năm 2000 0.0061 3,33 0,67 3,03 0,0610 Năm 2001 0,0059 3,29 0,71 3,45 0,0670
Doanh lợi vốn sở hữu năm 2000 tăng so với năm 1999 là do doanh thu tiêu thụ tăng, hệ số sẽ tăng nhanh hơn so với mức độ giảm của vòng quay toàn bộ vốn. Điều này cho thấy việc tăng sử dụng nợ là có lợi cho Công ty.
Năm 2001, doanh lợi vốn chủ sở hữu còn cao hơn năm 2000, chủ yếu là do hệ số nợ tăng nhanh, nhanh hơn tốc độ giảm của doanh lợi tiêu thụ và vòng quay vốn. Điều này càng chứng tỏ việc sử dụng nợ của Công ty trong giai đoạn này là rất hợp lý.
3.2.3. Lập kế hoạch tài chính.
Kế hoạch tài chính là một chiến lợc cực kỳ quan trọng, nó quyết định trực tiếp tới kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty. Vì vậy, khi lập kế hoạch tài chính không chỉ chỉ dựa vào các chỉ tiêu kế hoạch trên giao, mà còn phải căn cứ vào thực tế hoạt động của Công ty trong thời gian trớc cũng nh khả năng thực hiện trong thời gian tới. Muốn vậy, nhà quản lý cần phải dựa vào kết quả phân tích tài chính tại Công ty để nắm bắt đợc tình hình.
Kế hoạch tài chính của Công ty hiện nay mới chỉ là những dự tính ngắn hạn (cho năm tiếp theo) cho một số chỉ tiêu nh doanh thu, chi phí, lợi nhuận, thu nhập bình quân và số phải nộp Ngân sách Nhà nớc. Công ty cần phải xây dựng một kế hoạch dài hạn với các chiến lợc phát triển lâu dài trên nhiều lĩnh vực. Đồng thời, Công ty cũng cần xác định các kế hoạch cụ thể, chi tiết về quản lý tài chính ngắn hạn nh quản lý ngân quỹ, các khoản phải thu, dự trữ, nợ ngắn
hạn. Nguồn vốn tài trợ chủ yếu của Công ty là nợ ngắn hạn nên vấn đề quản lý tài chính ngắn hạn càng có ý nghĩa to lớn.
Nhìn chung, tình hình tài chính của Công ty là tơng đối tốt và có xu hớng tăng dần qua các năm từ 1999 đến 2001. Công ty kinh doanh có lãi, rủi ro thấp (Công ty có khả năng đáp ứng đợc các khoản nợ, lợi nhuận lớn).
Ngoài ra, để hỗ trợ cho hoạt động phân tích tài chính tại Công ty đạt kết quả cao, cần phải tổ chức tốt công tác kế toán và cần một đội ngũ cán bộ có kiến thức về phân tích tài chính và phải am hiểu tình hình hoạt động của Công ty. Vì vậy, Công ty cần phải có chơng trình nhằm nâng cao trình độ của cán bộ phân tích tài chính.