F E Mẫu kỳ vọng
2.2.2.3.2.Phòng hộ rủi ro giao dịch khoản phải thu (Account Receivable) Phònghộ bằng hợp đồng quyền chọn
Tỷgiá 31/07/202x Thực hiện quyền Mức phí 1 EUR Số tiền nhận được1 EUR Số tiềnròng nhận được từ 1 EUR Số tiềnròng thu được Xácsuất 27.250 30% 95
2.2.2.3.2. Phònghộ rủiro giaodịch khoản phảithu (Account Receivable)Phònghộ bằng hợp đồng quyền chọn Phònghộ bằng hợp đồng quyền chọn
Số tiền kỳ vọng nhận đượckhi phònghộ bằng hợp đồng quyền chọn:
2.2.2.3.2. Phònghộ rủiro giaodịch khoản phảithu (Account Receivable)
Phònghộ bằng thịtrường tiền tệ
Bước1. Vayngoại tệ
Bước2.Chuyển ngoại tệvayđượcsangnội tệ
Bước3.Đầutư nội tệ
Bước4.Nhận khoản phảithubằng ngoại tệ để trả khoảnvayngoại tệ
Bước5.Nhận lạilượng nội tệ đã đầutư
2.2.2.3.2. Phònghộ rủiro giaodịch khoản phảithu (Account Receivable)
Phònghộ bằng thịtrường tiền tệ
Công ty Cthực hiệntheo trìnhtự nhưsau.
Bước1.
Công ty Csẽ nhận được100.000EUR sau 2 tháng.Giả sửcông ty C cóthểvayđồngEURvới
lãisuấtlà 1% chokỳ hạn2 tháng thìsố tiềnmà công ty C cóthểvaytạingày 31/05/202x là:
………..EUR
2.2.2.3.2. Phònghộ rủi ro giaodịch khoản phảithu (Account Receivable)
Phònghộ bằng thịtrường tiền tệ
Bước2. Công ty Csẽ đổi ………EUR sang VNDtại tỷgiá EUR/VND 27.200. Công ty Cnhận được: ………..=………. VND
Bước3.Đầutư ………. VNDvớilãisuất2%thời hạn2 tháng. 99
2.2.2.3.2. Phònghộ rủiro giaodịch khoản phảithu (Account Receivable)
So sánh cáckỹ thuậtphònghộ
Kỹ thuậtnào phònghộ tối ưu?
Kỹ thuậtphònghộ Cáchthực hiện Số tiền nhận được
Giaodịch kỳ hạn Bánkỳ hạn khoản phảithungoại tệ
Giaodịch quyền chọn Muaquyền chọnbánngoại tệ
Thị trường tiền tệ Vayngoại tệ,đổithànhnội tệvàđầutư nội tệ.
Đến hạn,nhận khoản phảithubằng ngoại tệ trả nợ
vayngoại tệ,nhận lại khoản đầutư bằng nội tệ.
2.2.2.3.2. Phònghộ rủiro giaodịch khoản phảithu (Account Receivable) (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
So sánhkỹ thuậtphònghộ tối ưu và không phònghộ
Tỷgiá cóthể tại 31/07/202x Tổng số tiền nhận được từ 100.000 EUR Xácsuất 27.250 2.725.000.000 30% 27.300 2.730.000.000 50% 27.350 2.735.000.000 20% 101
2.2.2.3.2. Phònghộ rủi ro giaodịch khoản phảithu (Account Receivable)
So sánhkỹ thuậtphònghộ tối ưu và không phònghộ
Số tiền nhận được kỳ vọngkhi không phònghộ:
Số tiền nhận đượckhisử dụng kỹ thuậtphònghộ tối ưu:
=> Công ty có nênsử dụngcôngcụphònghộ?
2.2.2.3.2. Phònghộ rủiro giaodịch khoản phảithu (Account Receivable)Đánhgiáquyết địnhphònghộ hoặckhông phònghộ