5. Bố cục đề tài
2.1.7. Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh
2.1.7.1. Tình hình sử dụng vốn và tài sản của công ty
Trong quá trình hoạt động kinh doanh của mỗi doanh nghiệp, các loại tài sản
thường xuyên biến động tăng, giảm. Sự biến động này phát sinh không ngừng và tác
động đến hầu hết các loại tài sản trong doanh nghiệp đó. Đểtổ chức tốt hoạt động kinh
doanh, tăng hiệu quả sản xuất kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp phải tổ chức tốt các nguồn lực tài chính của công ty, sử dụng nguồn vốn có hiệu quả. Nguồn vốn là một trong những nguồn lực hàng đầu của doanh nghiệp. Trong những năm qua, công ty
TNHH TM Carlsberg cùng với sự tăng lên vềquy mô sản xuất, công ty có thể huy động vốn từnhiều nguồn kinh doanh khác nhau, trong đó có thể được diễn giải bởi hai nguồn chính là vốn chủsở hữu và nợ phải trả. Để có cái nhìn một cách tổng quát và toàn diện
hơn vềtình hình tài sản và nguồn vốn của công ty chúng ta cùng phân tích những sốliệu
dưới đây:
Bảng 2.2: Cơ cấu, biến động của tài sản và nguồn vốn của công ty TNHH TM Carlsberg Việt Nam
ĐVT: Triệu đồng
Chỉ tiêu 2015 2016 2017 2016/2015 2017/2016
Giá trị Giá trị Giá trị +/- % +/- %
Tổng TS 963.151 1.061.588 799.237 98.437 10,22 -262.351 -24,7131
A. TS ngắn hạn 911.060 1.002.371 753.198 91.311 10,02 -249.173 -24,8584
Tiền và các khoản tương đương tiền
879.975 977.734 736.729 97.759 11,11 -241.005 -24,6493 Các khoản phải thu ngắn hạn 27.383 7.358 7.606 -20.025 -73,13 248 3,3704 Hàng tồn kho 3.399 12.653 4.756 9.254 372,26 -7.897 -62,4121 TS ngắn hạn khác 303 4.626 4.107 4.323 1526,73 -519 -11,2192 B. TS dài hạn 52.091 59.217 46.039 7.126 13,68 -13.178 -22.2537 TS cố định 10.786 16.988 25.811 6.212 57,59 8.813 51,8473 TS dởdang dài hạn 358 20.109 0 9.751 5617,04 -20.109 0
Đầu tư tài chính dài hạn 17.953 18.901 18.902 948 5,28 1 0,00529 TS dài hạn khác 22.994 3.209 1.327 -19.785 -86,04 -1.882 -58,64 Tổng nguồn vốn 963.151 1.061.588 799.237 98.437 10,22 -262.351 -24,7131 A. NPT 1.114.092 1.364.426 1.062.981 250.334 22,47 -301.455 -22,0932 B. Vốn CSH 150.941 302.838 -262.743 151.898 100,63 -565.581 -186,76
(Nguồn: Phòng Tài chính–Kếtoán, Công ty TNHH TM Carlsberg Việt Nam)
Dựa vào bảng phân tích trên, ta thấy giá trị tổng tài sản của công ty qua 3 năm đều có sự thay đổi rõ rệt. Đặc biệt tỷtrọng giá trị tổng tài sản tăng mạnh vào năm 2016, cụ
thể trong năm 2016 tăng 89.437 triệuđồng tương ứng với mức tăng 10,22% so với năm
2015. Sau đó tỷ trọng giá trị tổng tài sản vẫn có xu hướng giảm trong năm 2017, với mức giảm là 262.351 triệu đồng tương ứng với mức giảm 24,7131% so với năm 2016.
Nguyên nhân chính là do Carlsberg muốn tăng cổphần tại Habeco với tham vọng 51% cổphần.
Về tài sản ngắn hạn, tỷ trọng tài sản ngắn hạn đều có xu hướng thay đổi trái chiều qua 3 năm, cụ thể như sau. Năm 2016, với mức tăng mạnh là 91.311 triệu đồng
tương ứng với mức tăng 10,02%, trong đó các tài sản từ các khoản tiền và các khoản
tương đương tiền, hàng tồn kho đều tăng ởmức cao, lý giải điều này là do công ty ngày càng mở rộng quy mô nên khiến công ty phải duy trì mức tồn kho lớn để sẵnsàng đáp ứng nhu cầu thị trường vào các mùa cao điểm. Tuy nhiên các khoản từ các khoản phải thu ngắn hạn và tài sản ngắn hạn khác đều giảm và đặc biệt là sựgiảm mạnh của khoản phải thu ngắn hạn cho thấy thị trường bia của công ty đãổn định nên đã giảm các chính sách bán chịu. Năm 2017, tỷtrọng tài sản ngắn hạn có xu hướng giảm mạnh, với mức giảm 249.173 triệu đồng tương ứng với mức tăng 24,8584% so với năm 2016, nguyên nhân là do các khoản tiền và tương đương tiền, giá trị hàng tồn kho đều giảm so với
năm 2016, còn các khoản phải thu ngắn hạn và tài sản ngắn hạn khác gần như không đổi so với năm 2016,lý giải đều này là do công ty đang dồn hết sức vào habeco.
Về tài sản dài hạn, tỷtrọng tài sản dài hạn có xu hướng thay đổi trái chiều qua 3
năm, cụthể là năm 2016 tăng7.126 triệu đồng tương ứng với mức tăng13,68%. Tài sản dài hạn tăng mạnh trong năm 2016 được lý giải là do công ty tiến hành mở rộng công suất nhà máy bia Phú Bài giai đoạn 4, nên mua nhiều máy móc, đầu tư hệ thống dây chuyền sản xuất bia. Trong tài sản dài hạn, các khoản như tài sản cố định, đầu tư tài
chính dài hạn đều tăng. Tỷtrọng tài sản dài hạn năm 2016 tăng nhẹso với năm 2015 với mức tăng 7.216 triệu đồng tương ứng với mức tăng 13,68%, trong đó các khoản tài sản cố định, tài sản dở dang dài hạn và đầu tư tài chính dài hạn đều tăng. Trong bối cảnh kinh tế khó khăn thì việc đầu tư tài chính giúp tăng khả năng sinh lời cho công ty đồng thời tránh tình trạng ứ đọng vốn. Tỷ trọng tài sản dài hạn năm 2017 lại có xu hướng giảm mạnh, cụ thể giảm 13,178 triệu đồng tương đương giảm 22,2537% so với năm 2016, trong đó các khoản tài sản cố định tăng lên nhưng tài sản dở dang dài hạn giảm mạnh.
Về cơ cấu nguồn vốn, qua bảng sốliệu trên ta thấy nợ phải trả chiếm tỷ trọng rất là lớn trong cấu thành nguồn vốn và có xu hướng tăng qua 3 năm. Đặc biệt , tỷtrọng nợ
phải trả tăng mạnh vào năm 2016 với mức tăng 22,47% tương ứng 250.334 triệu đồng.
Sau năm 2017thì nợphải trả có xu hướng giảm đột ngột với mức giảm 22,0932% tương ứng với mức giảm 262.351 triệu đồng. Khoản nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn chứng tỏ công ty đang chiếm dụng vốn lớn. Một mặt khoản phải trả cao giúp công ty tiết kiệm
được chi phí từ việc huy động vốn, tăng hiệu quả sử dụng vốn. Một mặc là khoản nợ
phải trảlớn gây áp lực lớn lên công ty cho trong việc thanh toán. Do đó công ty cần cân nhắc giữa lợi ích thu được và những rủi ro đểquyết định cơ cấu nợ phù hợp. Vốn chủsở
hữu của công ty luôn chiếm tỷtrọng thấp và có xu hướng thay đổi qua các năm. Trong năm 2016, giá trị vốn chủ sở hữu của công ty là 302.838 triệu đồng tăng 151.898 triệu
đồng so với năm 2015 tương ứng với mức tăng mạnh 100,63%. Nguồn vốn chủsở hữu của công ty có xu hướng tăng giúp công ty luôn đảm bảo an toàn, uy tín đối với các đối tác. Đặc biệt trong năm 2017, mức tỷ trọng vốn chủ sở hữu của công ty giảm mạnh 186,76% so với năm 2016 tương ứng với mức giảm 565.581 triệu đồng. Điều này cho thấy công ty đang có bước chuyển biến mới trong thay đổi chiến lược của công ty.
2.1.7.2. Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty
Tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu chi phí là mục tiêu hàng đầu và mang tính sống còn của bất kì một doanh nghiệp nào trong quá trình sản xuất kinh doanh. Lợi nhuận
được xem như là một đòn bẩy kinh tếvà là chỉ tiêu cơ bản để đánh giá hiệu quảSXKD của doanh nghiệp. Do đó, công ty TNHH TM Carlsberg luôn có sự quan tâm đặc biệt
đến kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.Tình hình hoạt động SXKD của Công ty TNHH TM Carlsberg Việt Nam được thểhiện trong bảng dưới đây:
Bảng 2.3: Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH Carlsberg Việt Nam
ĐVT: Triệu đồng
Chỉ tiêu 2015 2016 2017 2016/2015 2017/2016
+/- % +/- %
Doanh thu thuần 4.250.154 4.284.523 3.990.528 34.369 0,81 -293.995 -6,86 Giá vốn hàng bán 3.851.661 4.050.088 4.771.142 198.426 5,15 -278.946 -6,89 Lợi nhuận gộp vềbán hàng và cung cấp dịch vụ 398.492 234.434 218.087 - 164.057 - 41,17 -15.347 -6,55 Doanh thu hoạt động tài chính 2.875 7.580 15.025 4.705 163,66 14.267 1882,19
Chi phí tài chính 9.854 7.317 14.380 - 2.537 - 25,74 -5.879 -80,35 Chi phí bán hàng 297.270 307.728 169.491 10.458 3,52 -138.237 -44,92 Chi phí quản lí doanh nghiệp 121.594 80.507 9.959 - 41.087 - 33,79 -70.548 -87,63 Lợi nhuận thuần từhoạt động kinh doanh - 27.351 - 153.539 40.281 - 126.188 - 461,36 193.820 -126,24
Thu nhập khác - 1.585 14 - - -1.571 -99,12 Chi phí khác 32 - 117.092 - - - - Lợi nhuận khác - 1,585 103 - - -1.482 -93,50 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế - 27.351 - 151.953 40.178 - 124.602 - 455,56 192.131 -126,44
Chi phí thuếTNDN hiện hành 18.148 - 56.896 82 -75.044 - 413,51 56.978 -100,14 Lợi nhuận sau thuếTNDN - 45.500 - 151.896 40.095 - 196.369 - 333,83 191.991 -126,40
( Nguồn: Phòng Tài chính–Kếtoán Công ty TNHH Carlsberg Việt Nam)
Nhìn vào bảng trên, ta có nhận xét rằng trong 2 năm 2015 và 2016 kết quả hoạt
động kinh doanh liên tục thua lỗ. Cụ thể trong năm 2016, tuy doanh thu thuần tăng
0,81% so với năm 2015, tuy nhiên do các khoản chi phí như chi phí tài chính và chi phí
quản lý doanh nghiệp và giá vốn hàng bán tăng một lượng rất lớn dẫn đến lợi nhuận sau thuế từ hoạt động kinh doanh giảm mạnh. Lợi nhuận sau thuế năm 2016 so với năm
2015 ước tính lỗ196.369 triệu đồng, tương đương với mức giảm 333,83%, lý giải điều
này là trong năm 2016do giá cả đầu vào phục vụcho công tác sản xuất kinh doanh tăng
cao nên làm cho giá vốn hàng bán tăng. Một phần nửa là do trong những năm trở lại
đây, công ty có định hướng mở rộng thị trường tiêu thụ xuống các tỉnh phía Nam và phía Bắc, nên công ty buộc phải dành nhiều nguồn lực tài chính cho các hoạt động nghiên cứu thị trường, chạy các chương trình xúc tiến sản phẩm, khuyến mại,... nên hoạt
động kinh doanh trong năm này là thua lỗ.
Năm 2017 thì công ty có chuyển biến tốt hơn với lợi nhuận sau thuế là 40.095 triệu đồng, tăng 191.991 triệu đồng so với năm 2016, tương ứng với tăng 126,40%. Doanh thu thuầnthay đổi từ năm 2015 đến 2016 và có xu hướng tăng và các chi phí như
chi phí quản lý doanh nghiệp giảm một khoản đáng kể nhưng do giá vốn hàng bán tiếp tục tăng một lượng lớn, tương ứng với mức tăng 198.426 triệu đồng dẫn đến làm giảm lợi nhuận sau thuế. Giá cả đầu vào nguyên vật liệuqua các năm tuy có giảm nhưng vẫn
ở mức cao. Đặc biệt, trong năm 2016 do giới thiệu dòng bia Tuborg nên công ty dành rất lớn nguồn lực tài chính cho hoạt động khuếch trương sản phẩm,… nên mất một khoản tài chính rất là lớn. Năm 2017 tuy doanh thu thuần giảm 293.995 triệu đồng
tương ứng giảm 6,86% so với năm 2016 tuy nhiên các chi phí như giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp giảm nên lợi nhuận sau thuế có xu hướng cải thiện hơn.
Nhìn chung qua 3 năm thì hoạt động kinh doanh của công ty chưa thực sựkhảthi
nhưng bằng nguồn lực tài chính dồi dào, nên công ty vẫn luôn lớn mạnh nhờ những nguồn lực sẵn có.