5. Kết cấu của báo cáo
1.3. Các yếu tố ảnh hưởng tới hoạt động môi giới chứng khoán
1.3.1. Các nhân tố khách quan
1.3.1.1. Kinh tế - Chính trị
Nền kinh tế phát triển là yếu tố thúc đẩy TTCK phát triển kéo theo hoạt động môi giới phát triển và ngược lại. Khi nền kinh tế phát triển tốt, mọi người được đảm bảo các nhu cầu của cuộc sống, dần có xu hướng tích trữ của cải. Tiền nhàn rỗi ngày càng nhiều, thay vì để đồng tiền dần mất giá thì TTCK là một trong những phương
19
án lựa chọn tốt nhất để tăng giá trị đồng tiền. Tiền được rót vào TTCK càng nhiều chứng tỏ các doanh nghiệp ngày càng vay được nhiều vốn để đầu tư và phát triển; người dân cũng dần có nguồn thu nhập từ tiền nhàn rỗi một cách hợp pháp và khả năng sinh lời cao. Nhiều nhà đầu tư mới chưa đủ kinh nghiệm hoặc những nhà đầu tư không có thời gian để theo dõi thị trường thì việc lựa chọn sử dụng dịch vụ môi giới là vô cùng cần thiết. Từ đó, lượng khách hàng dần phát triển, tiền đổ vào đầu tư nhiều giúp doanh thu môi giới tăng theo.
Sự ổn định chính trị sẽ tạo sự yên tâm đầu tư cho các nhà đầu tư trong và ngoài nước; cũng như sự yên tâm tiến hành sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp.
1.3.1.2. Chính sách - Pháp lý
Các văn bản pháp luật có ảnh hưởng lớn đến các hoạt động của CTCK. Một hệ thống văn bản pháp luật đầy đủ và đồng bộ sẽ tạo điều kiện bảo vệ quyền lợi hợp pháp của các chủ thể tham gia TTCK. Một hệ thống văn bản pháp luật có tính chất khuyến khích về tổ chức hoạt động của công ty sẽ góp phần tạo lập, ổn định hoạt động của nó. Đồng thời, việc kiểm soát hoạt động của công ty sẽ làm tăng lòng tin của các nhà đầu tư. Ngược lại, sự phức tạp, thiếu toàn diện của hệ thống pháp luật là cản trở lớn cho sự phát triển của TTCK, nghiệp vụ môi giới cùng với đó cũng khó phát triển.
Cũng giống như các thị trường khác, TTCK cũng vận động theo quy luật cung – cầu. Để chuyển tiết kiệm thành đầu tư, một số yếu tố vô cùng quan trọng là thu nhập và kiến thức của các nhà đầu tư. Khi thu nhập cùng với kiến thức về sản phẩm dịch vụ tài chính của nhà đầu tư càng cao thì thị trường càng trở nên sôi động và nghiệp vụ môi giới chứng khoán có điều kiện phát triển hơn.
1.3.1.3. Thị trường chứng khoán
TTCK là nhân tố tác động trực tiếp tới sư phát triển hoạt động của các CTCK. Điều này bao gồm cả phát triển về hàng hoá trên thị trường và số lượng các nhà đầu tư tham gia thị trường như thế nào.
20
Khi thị trường gặp nhiều biến động, khó khăn trong việc tìm kiếm lợi nhuận sẽ là giảm sự hấp dẫn của TTCK. Thay vào đó, nguồn vốn nhàn rỗi của các nhà đầu tư lại gửi gắm vào các thị trường sinh lời ổn định hơn như bất động sản, gửi tiết kiệm ngân hàng,… Nhưng thay vào đó, TTCK tăng trưởng tốt sẽ thu hút được đông đảo các nhà đầu tư, nguồn tiền dồi dào hơn. Thanh khoản trên thị trường ngày càng cao thì TTCK chứng khoán lại chính là một kênh sinh lời hấp dẫn vô cùng, vượt xa những kênh đầu tư truyền thống khác.
1.3.1.4. Thị trường cạnh tranh
Chứng khoán là một ngành hấp dẫn và có sức cạnh tranh lớn giữa các CTCK. Ngày càng nhiều CTCK mở mới, dùng những chính sách ưu đãi đặc biệt để hấp dẫn khách hàng, tăng thị phần trên thị trường. Dần dần các CTCK yếu kém, sức canh tranh không lớn bị loại trừ hoặc bị sáp nhập vào một CTCK khác mạnh hơn. Các CTCK chạy đua với nhau bằng nhiều hình thức như: ưu đãi về phí giao dịch, các sản phẩm đa dạng đem lại lợi ích lớn, đội ngũ môi giới chuyên nghiệp, hệ thống công nghệ thông tin cao,… Càng đáp ứng được nhiều nhu cầu của khách hàng thì CTCK càng phát triển tốt, được nhiều nhà đầu tư tin tưởng đồng hành cùng với đó hoạt động môi giới cũng có triển vọng phát triển tốt hơn.
1.3.2. Các nhân tố chủ quan
1.3.2.1. Chiến lược kinh doanh của công ty
Môi giới chứng khoán nhiều khi bị hạn chế do chiến lược kinh doanh của CTCK. Chiến lược kinh doanh của công ty là những kế hoạch dài hạn đề ra những mục tiêu mà công ty hướng tới. Do đó, hoạt động môi giới cũng phải thực hiện theo mục tiêu chung của công ty. Nếu công ty không chú trọng nâng cao và phát triển hoạt động môi giới thì kết quả thu lại được từ hoạt động này sẽ không cao.
1.3.2.2. Mô hình tổ chức và cách thức quản lý
Mô hình tổ chức hoạt động tư vấn có ảnh hưởng tới hoạt động môi giới qua tốc độ ra quyết định và tính chính xác của quyết định đầu tư. Việc công ty hoạt động theo một mô hình nào đó ảnh hưởng trực tiếp tới hoạt động của công ty. CTCK tổ chức
21
theo mô hình TNHH hay công ty cổ phần, mô hình nào thì phù hợp. Khi các phòng ban có thể hoạt động độc lập thì quá trình môi giới diễn ra dễ dàng, nhanh chóng và tính chuyên môi cao.
1.3.2.3. Cơ sở vật chất kỹ thuật, thông tin
So với các nghiệp vụ khách thì nghiệp vụ môi giới yêu cầu cao về kỹ thuật, thông tin kịp thời và chính xác. Những CTCK luôn phải đảm bảo hệ thống công nghệ thông tin hiện đại với đủ trang thiết bị để tìm kiếm, khai thác, xử lý thông tin thật nhanh chóng và chính xác để đáp ứng các nhu cầu và nâng cao uy tín của công ty.
CTCK có vai trò làm trung gian mua bán chứng khoán cho khách hàng, do đó cần phải có cơ sở kỹ thuật hiện đại, nhằm đảm bảo việc tiếp nhận và thực hiện các yêu cầu của khách hàng một cách nhanh chóng và chính xác. Vì TTCK biến động linh hoạt nên yêu cầu CTCK phải trang bị cơ sở vật chất để thu thập và xử lý thông tin thật kịp thời và có độ chính xác cao mới đem lại trải nghiệm tốt cho các nhà đầu tư. Các nhân viên môi với sẽ khó có đủ các thông tin cần thiết để thực hiện tư vấn và cung cấp những sản phẩm, dịch vụ tốt nhất cho khách hàng.
1.3.2.4. Các sản phẩm dịch vụ môi giới cung cấp cho khách hàng
Nhân viên môi giới là người trực tiếp hỗ trợ, chăm sóc khách hàng do đó họ là người cung cấp các sản phẩm, dịch vụ của CTCK tới khách hàng một cách tốt nhất. Qua quá trình làm việc với khách hàng, nhân viên môi giới hiểu được nhu cầu, tâm lý của khách hàng hơn ai hết, từ đó cung cấp được những sản phẩm dịch vụ phù hợp với từng khách hàng. Khi thoả mãn được nhu cầu đó, khách hàng sẽ dần có sự tín nhiệm và gắn bó lâu dài với công ty hơn; đồng thời thu hút được thêm nhiều khách hàng mới cho công ty.
1.3.2.5. Khả năng giao tiếp và trình độ chuyên môn của chuyên viên môi giới
Các nhân viên môi giới phải luôn có thái độ niềm nở, sẵn sàng giúp đỡ khách hàng; tạo ra được sự tín nhiệm của khách hàng. Để có thể tiếp cận được các khách
22
hàng mới, môi giới cần thể hiện được thái độ nghiêm túc trong công việc cùng với sự khéo léo trong cách giao tiếp ứng xử.
Bên cạnh đó, môi giới cần có kiến thức về tất cả các lĩnh vực và kinh nghiệm trên thị trường. Môi giới chứng khoán cần truyền đạt các thông tin một cách gọn gàng, dễ hiểu, độ chính xác cao cho khách hàng. Kỹ năng của con người có hạn, tuy nhiên sự biến đổi của thị trường là vô hạn nên các nhân viên môi giới phải không ngừng rèn luyện nâng cao kiến thức của bản thân, để thích nghi với những biến động của thị trường.
1.4. Kinh nghiệm
1.4.1. Kinh nghiệm phát triển hoạt động môi giới tại SSI
CTCK SSI là một trong những công ty tiêu biểu trong đội ngũ xây dựng thị trường chứng khoán Việt Nam từ những ngày đầu. Hơn 20 năm phát triển, TTCK Việt Nam đã có những bước tiến quan trọng, trở thành kênh huy động vốn trung và dài hạn của nền kinh tế; là kênh đầu tư có sức hấp dẫn cao đối với các nhà đầu tư. Với tiềm lực vững mạnh, SSI nghiên cứu và đem đến cho khách hàng những sản phẩm tài chính mới, tối ưu hoá lợi nhuận cho nhà đầu tư trong từng thời điểm biến động của thị trường. Tính đến hết năm 2020, CTCK SSI đã có 7 năm liên tiếp dẫn đầu thị phần môi giới sàn HOSE với 12.33%. Quý IV/2020, số lượng tài khoản mở mới tại SSI tăng 87% so với quý trước đó; đạt mức 10,889 tài khoản, đưa tổng số lượng tài khoản mà SSI đang quản lý lên mức 196,100.
Bên cạnh đó, SSI chính thức tách bộ phận phân tích và tư vấn đầu tư từ khối dịch vụ chứng khoán thành Trung tâm Phân tích và Tư vấn đầu tư (SSI Research), hoạt động một cách độc lập, chuyên nghiệp và toàn diện. Thích ứng nhanh với những thay đổi của thị trường, đặc biệt là thói quen và khẩu vị đầu tư của các nhà đầu tư mới. SSI Research cũng nhanh chóng cho ra mắt nhiều báo cáo đánh giá nghiên cứu chuyên nghiệp với cách tiếp cận mới mẻ, dễ hiểu, định kỳ trên các kênh truyền thông đạo chính hoặc nền tảng trực tuyến phổ biến.
Đối với SSI, khách hàng cá nhân là yếu tố giúp đơn vị đạt được sự phát triển ổn định, bền vững trong khi khách hàng tổ chức là động lực tăng trưởng. Theo đó,
23
mọi hoạt động đều hướng tới cung cấp dịch vụ tốt nhất cho hai đối tượng khách hàng này.
SSI là CTCK tiên phong trong hoạt động nghiên cứu, ứng dụng công nghệ vào thị trường chứng khoán, đáp ứng nhu cầu thiết thực, đề cao trải nghiệm của mọi khách hàng. SSI nhanh chóng hỗ trợ dịch vụ mở tài khoản trực tuyến 100% ứng dụng công nghệ eKYC và là CTCK đầu tiên nghiên cứu và cho ra mắt ứng dụng giả lập chứng khoán SSI iWin tích hợp cả chứng khoán cơ sở và phái sinh.
Giá trị của SSI được tạo dựng bởi sự nỗ lực không ngừng của đội ngũ SSI từ Hội đồng quản trị tới đội ngũ lãnh đạo và chuyên viên nghiệp vụ cho sự hoàn hảo. Điều này đem lại cho khách hàng sự tin cậy và tăng sức mạnh cho các nhà đầu tư. Với đội ngũ giàu kinh nghiệm trong hoạt động tài chính được đào tạo tại các trường đại học danh tiếng trong và ngoài nước, SSI không ngừng nỗ lực mang đến cho khách hàng các dịch vụ với chất lượng cao.
1.4.2. Bài học phải triển hoạt động môi giới chứng khoán cho VNDIRECT
- Duy trì và phát triển nguồn lực môi giới chất lượng cao
CTCK cần chú trọng về chất lượng chuyên viên môi giới chứng khoán. Bởi vì, họ là những người tiếp xúc trực tiếp với khách hàng, là bộ mặt của công ty. Khách hàng có thể dựa vào thái độ và kinh nghiệm làm việc của người môi giới mà đánh giá chất lượng công ty. Để tạo dựng niềm tin, sự ủng hộ từ phía khách hàng thì chuyên viên môi giới phải đạt chất lượng tốt. Trước thị trường với nhiều biến đổi, bộ phận môi giới nói chung và mỗi nhân viên môi giới nói riêng cần không ngừng tìm hiểu và ứng biến linh hoạt hơn nữa. Từ đó, những nhận định và kiến nghị đưa ra mới có thể chính xác và nhanh chóng.
- Đa dạng hoá các sản phẩm dịch vụ
TTCK quy tụ rất nhiều nhà đầu tư, tuy nhiên các khách hàng lại có rất nhiều nhu cầu khác nhau cần được đáp ứng. Do đó, công ty cần tung tìm hiểu và không ngừng sáng tạo ra những sản phẩm dịch vụ phù hợp, đem lại hiệu quả cao cho các khách hàng khác nhau. Và, người gắn kết CTCK với khách hàng chính là môi giới
24
chứng khoán, họ là người trực tiếp đưa sản phẩm của công ty tới cho khách hàng lựa chọn sử dụng. Các nhân viên môi giới sẽ cung cấp cho khách hàng những sản phẩm dịch vụ khác nhau của công ty, thể hiện thật chính xác và dễ hiểu để khách hàng có thể lựa chọn được thứ gì tốt và phù hợp nhất với bản thân.
- Nâng cao kết quả kinh doanh và quản lý chi phí bỏ ra cho hoạt động môi giới chứng khoán
TTCK là một kênh đầu tư có sức cạnh tranh vô cùng lớn, các CTCK phải không ngừng chạy đua nhau để chiếm thị phần. Thị phần càng lớn chứng tỏ công ty có giá trị giao dịch ngày càng cao, đồng nghĩa với việc nhiều khách hàng của công ty đó lựa chọn tin tưởng và rót vốn vào thị trường càng nhiều. Môi giới chứng khoán chính là một trong những yếu tố quan trọng góp phần vào những quyết định mua và bán của nhà đầu tư. Giá trị giao dịch lớn đem về cho môi giới một khoản hoa hồng hậu hĩnh, làm tăng doanh thu của hoạt động môi giới chứng khoán. Tuy nhiên, doanh thu ấy được
25
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT
2.1. Tổng quan về công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT 2.1.1. Giới thiệu chung về công ty VNDIRECT
Tên công ty: Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDIRECT Tên tiếng anh: VNDIRECT Securities Corporation
Tên viết tắt: VNDIRECT Mã chứng khoán: VND
Giấy chứng nhận ĐKDN: Số 0103014521 do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp ngày 07/11/2006 và các Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh điều chỉnh. Vốn điều lệ: 2.204.301.690.000 VND (Hai nghìn hai trăm lẻ bốn tỷ, ba trăm lẻ một triệu, sáu trăm chín mươi nghìn đồng)
Trụ sở chính: Số 1 Nguyễn Thượng Hiền, phường Nguyễn Du, quận Hai Bà Trưng, Tp. Hà Nội, Việt Nam.
Số điện thoại: +(84 24) 3972 4568 Số fax: +(84 24) 3972 4600
Đại diện theo pháp luật: Phạm Minh Hương – Chủ tịch Hội đồng quản trị Vũ Nam Hương – Giám đốc Tài chính
Website: www.vndirect.com.vn
2.1.2. Quá trình hình thành và phát triển
Năm 2006: VNDIRECT được thành lập theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103014521 do Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hà Nội cấp ngày
26
07/11/2006 và Giấy phép hoạt động số 22/UBCK-GPHĐKD do Chủ tịch Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 16/11/2006 với vốn điều lệ ban đầu là 50 tỷ đồng.
Năm 2007: Công ty tiến hành tăng vốn điều lệ lên 300 tỷ đồng. VNDIRECT được đánh giá là doanh nghiệp đầu tiên tại Việt Nam cung cấp giải pháp giao dịch chứng khoán trực tuyến toàn diện. Từng bước mở rộng địa bàn hoạt động kinh doanh, thành lập chi nhánh tại Thành phố Hồ Chí Minh.
Năm 2008: VNDIRECT đầu tư nền tảng công nghệ riêng, tự phát triển hệ thống Core system và tạo tiền đề đầu tiên cho nền tảng số của VNDIRECT. Đây cũng là năm công ty hạch toán lỗ hoạt động vì các rủi ro của hoạt động tự doanh và công ty thay đổi nền tảng hoạt động hướng tới tập trung vào mảng dịch vụ giao dịch và khách hàng cá nhân.
Năm 2009: VNDIRECT đi đầu trong việc tạo ra các sản phẩm đột phá mới trên thị trường, tiền đề đầu tiên cho các sản phẩm tương lai và quyền chọn, hoạt động cho vay margin, và các công cụ tài chính hỗ trợ cho giao dịch.
Năm 2010: Công ty tăng vốn điều lệ hai lần từ 300 lên 450 và lên 1,000 tỷ đồng vào cuối năm.
Năm 2011: Lần đầu tiên VNDIRECT dẫn đầu thị phần môi giới chứng khoán tại sàn giao dịch HNX. Công ty bắt đầu tập trung xây dựng nền móng đầu tiên cho hoạt động Môi giới giao dịch chứng khoán cho khách hàng cá nhân.
Giai đoạn 2012: Công ty cho ra mắt cổng kết nối FIX Bloomberg, cung cấp thành công sản phẩm Direct Market Access cho khách hàng tổ chức. Bên cạnh đó, công ty cũng ký kết hợp tác phát triển hoạt động phân tích để cung cấp tới khách hàng tổ chứng nước ngoài cùng với CIMB.
Năm 2013: VNDIRECT phát triển mạnh dịch vụ quản lý tài khoản và môi giới