II. ứng dụng quy trình thẩm định DAĐT vào thẩm định dự án xin vay mua tàu thuỷ của Công ty Vận tải thuỷ Bắc
2. Quy trình thẩm định và kết quả thẩm định của NHCT Đốngđa về DA xin vay mua tàu.
2.5 Thẩm định phơng diện tài chính:
2.5.1 Dự toán vốn và nguồn đầu t : Dự toán vốn:
- Giá mua tàu dự toán 1.500.000 USD ( Theo quyết định phê duyệt mua tàu của HĐQT TCty ).
- Giá mua tàu sau khi thẩm định lại 1.550.000 USD do giá tàu trên thế giới có phần nhích lên so với khi duyệt dự án.
- Chi phí đi nhận tàu, thuế trớc bạ, chi phí chạy thử là 150.000 USD - Nh vậy tổng dự toán mua tàu là 1.700.000 USD
Cân đối nguồn đầu t:
- Vốn tự có và tự huy động của chủ đầu t: 265.000 USD = 16% tổng dự toán. Nguồn này dùng để mua nguyên nhiên vật liệu khi nhận tàu, đi nhận tàu chạy thử đóng thuế trớc bạ.
- Dự kiến vay NHCT Đống đa 1.435.000 USD = 84% tổng dự toán để mua tàu.
2.5.2 Hiệu quả kinh tế của dự án mua tàu:
Doanh thu:
- Ngày tàu có doanh thu: 320 ngày - Ngày sửa chữa off- hire : 45 ngày
- Giá cho thuê: 2400 USD/ ngày.
- Doanh thu 1 năm: 2400 USD * 320 = 7680.000 USD
Chi phí:
- Lơng cơ bản theo NĐ 26 cho 25 ngời: 9.511,3USD - BHXH, BHYT, CĐ 19%: 1814,7 USD - Phụ cấp: 57.158,2 USD - Định lợng đi nớc ngoài: 41875 USD - Dầu nhờn : 30.000 USD - Nớc ngọt: 13.400 USD - Sửa chữa thờng xuyên: 76.500 USD - Sửa chữa lớn: 107.000 USD - Bảo hiểm thân tàu: 35.250 USD - Bảo hiểm P&I: 25.560 USD - Quản lý phí: 40.000 USD - Khấu hao cơ bản /năm 212.500 USD - Trả lãi vay NH bình quân /năm: 62.065 USD - Vật liệu ,phụ tùng: 10.000 USD - Chi khác bằng tiền: 30.000 USD
Cộng: 755.694,20 USD Lãi trớc thuế: 12.305,8 USD Lãi sau thuế: 8.367,9 USD
Nh vậy sau khi đầu t thêm phơng tiện lựi ích thu đợc nh sau: - Doanh thu tăng thêm 1 năm: 768.000 USD - Giải quyết lao động cho 25 ngời
- Phân bổ thêm quản lý phí của Công ty: 40.000 USD - Lãi trớc thuế tăng: 12.305,8 USD
( 332.074-140.750+140.750+3.937 )
Điểm hoà vốn trả nợ = --- * 100 = 68% 768.000-270.529
Nhận xét chung về phơng diện tài chính:
- Nguồn vốn tự có tham gia đảm bảo theo phần . - Sau đầu t tàu mới đem lại lợi nhuận ròng 8.368 USD
- Điểm hoà vốn trả nợ = 68% tuy vẫn còn hơi cao ( < 60 % coi là tốt ), nh- ng Công ty đã có kế hoạch trả nợ NHCT qua các năm, đảm bảo giá thành không bị thay đổi, tình hình SXKD không ảnh hởng.