D
5. Bố cục của luận văn
3.3.2. Những tồn tại và nguyên nhân
* Những tồn tại:
Bên cạnh những thành tựu đạt được, công tác quản lý và sử dụng vốn còn một số hạn chế sau đây:
- Vốn cố định chiếm tỷ trọng quá nhỏ trong tổng vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Đây là một cơ cấu vốn chưa hợp lý với đặc thù sản xuất công nghiệp nặng đòi hỏi nhiều máy móc thiết bị, công nghệ hiện đại.
- Tốc độ tăng của lợi nhuận chưa tương xứng với tốc độ tăng của VCSH và doanh thu, chứng tỏ hiệu quả quản lý vốn tại công ty chưa cao.
- Các hệ số tài chính về KPT, KNTT nợ ngắn hạn, ROE, ROA mặc dù vẫn tốt hơn đa số các Công ty trong ngành nhưng đang có xu hướng đi xuống, Công ty cần nâng cao hơn nữa hiệu quả sản xuất kinh doanh để tăng các hệ số trên.
- Quy mô nguồn vốn còn nhỏ, không chủ động trong thanh toán và đảm bảo cho những nhu cầu chi tiêu đột xuất, làm ảnh hưởng tới hiệu quả quản lý vốn của công ty.
- Mặc dù cơ cấu nguồn vốn của Công ty đang theo chiều hướng tăng VCSH và giảm vốn vay nhưng việc này trong tương lai sẽ dẫn tới nguy cơ giảm ROE, EPS, và ảnh hưởng tới giá cổ phiếu khi Công ty lên sàn giao dịch chứng khoán.
- Mặc dù năm 2012, công tác quản lý hàng tồn kho có nhiều chuyển biến rõ rệt nhưng hàng tồn kho của doanh nghiệp luôn chiếm tỷ trọng cao
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu http://www.lrc-tnu.edu.vn/
trong tổng vốn lưu động trực tiếp làm cho vốn lưu động luân chuyển chậm, làm giảm hiệu quả quản lý vốn lưu động nói riêng và quản lý vốn sản xuất kinh doanh nói chung. Việc quản lý hàng tồn kho cũng tồn tại những bất hợp lý và chưa hiệu quả dẫn đến kỳ luân chuyển vốn lưu động dài, vòng quay vốn lưu động thấp. Điều này cho thấy công ty đang tồn đọng nhiều thành phẩm, sản phẩm dở dang và nguyên vật liệu trong kho. Công ty cần nghiên cứu các biện pháp để giải phóng hàng tồn kho, tránh tình trạng vốn bị ứ đọng.
- Trong cơ cấu của nợ phải trả, chiếm tỷ trọng lớn nhất là nợ ngắn hạn với khoản vay và nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng trên 90% tổng các khoản nợ phải trả. Điều này tạo áp lực thanh toán trong ngắn hạn cho Công ty. Công ty cần có tính toán cụ thể để tránh lâm vào tình trạng mất khả năng thanh toán.
- Công ty sử dụng hình thức khấu hao theo đường thẳng, do đó giá trị của tài sản cố định đó được khấu hao hết nhưng lượng tài sản cố định này lại chưa được đầu tư mới hoặc chỉ đầu tư khi máy móc đó không còn sử dụng được, hiệu quả kém. Thực tế công ty không chú trọng đến tài sản cố định của mình nên chất lượng sản phẩm của công ty chưa được như mong muốn, chưa phát huy hết khả năng sẵn có của mình, gây khó khăn trong cạnh tranh với các sản phẩm của một số công ty lớn khác. Thực tế cho thấy các sản phẩm được sản xuất bằng công nghệ, kỹ thuật hiện đại có sức cạnh tranh rất lớn trên thị trường.
* Nguyên nhân
+ Nguyên nhân chủ quan:
Thứ nhất: Lượng hàng tồn kho của công ty quá lớn
Với tỷ trọng tài sản ngắn hạn luôn rất lớn, thường chiếm trên 75% tổng tài sản và hàng tồn kho luôn chiếm một tỷ trọng khá cao trong tổng tài sản ngắn hạn đã gây ảnh hưởng đến hiệu quả quản lý vốn lưu động. Hàng tồn kho của công ty chủ yếu là các thành phẩm tồn kho, sản phẩm dở dang và nguyên
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu http://www.lrc-tnu.edu.vn/
vật liệu. Với lượng hàng tồn kho lớn như vậy là một điều đáng lo ngại. Hàng tồn kho không đồng nghĩa với việc công ty gặp khó khăn trong khâu tiêu thụ nhưng nếu hàng cứ tồn kho với khối lượng lớn và trong thời gian dài thì vốn sẽ ứ đọng quá nhiều và chi phí lãi vay phải trả là quá lớn. Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng thanh toán của công ty.
Thứ hai: Chi phí kinh doanh lớn làm giảm lợi nhuận
Mặc dù doanh thu hàng năm của Công ty tăng, nhưng tốc độ lợi nhuận của doanh nghiệp chưa cao. Nguyên nhân là do giá vốn hàng bán tăng và chi phí quản lý doanh nghiệp tăng. Chi phí bỏ ra lớn mà lợi nhuận thu về chưa tương xứng nên công ty cần chú ý tới mặt hiệu quả của các khoản chi này.
Thứ ba: Việc bố trí cơ cấu vốn của công ty cần được hợp lý hơn.
Cơ cấu vốn chủ yếu là vốn lưu động còn vốn cố định lại chiếm một tỷ trọng thấp hơn trong tổng vốn của công ty. Đối với công ty chuyên sản xuất sản phẩm xây lắp thì cần có một lượng TSCĐ lớn, hiện đại trong khi đó doanh nghiệp lại đầu tư vào lĩnh vực này thấp.
+ Nguyên nhân khách quan:
- Một trong những khó khăn khách quan ảnh hưởng đến tình hình sản xuất kinh doanh của công ty là các nguyên liệu chính phục vụ cho sản xuất là thép xi măng, kính …. có nhiều biến động về giá. Hơn nữa, nội tệ lạm phát đã làm cho giá cả của các mặt hàng này tăng cao kéo theo chi phí đầu vào tăng theo. Điều này có ảnh hưởng lớn đến việc huy động, quản lý và sử dụng vốn của công ty.
- Ngành xây lắp Việt Nam đang gặp nhiều khó khăn do sự chìm lắng của thị trường bất động sản. Công ty TNHH Thanh Lâm nằm trong tình trạng chung của các doanh nghiệp xây lắp khác là chịu tác động xấu từ thị trường bất động sản đóng băng.Mặc dù chính sách ưu tiên phát triển ngành công nghiệp xây dựng của tỉnh đã nhanh chóng có điều kiện mở rộng quy
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu http://www.lrc-tnu.edu.vn/
mô và sản xuất, nhưng chính sự quản lý lỏng lẻo, thiếu trách nhiệm, làm việc không hiệu quả đã khiến cho hiệu quả sản xuất kinh doanh của cả ngành xây lắp còn thấp.
Chƣơng 4
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VỐN TẠI CÔNG TY TNHH THANH LÂM
4.1. Định hƣớng hoạt động của công ty trong những năm tới
với khu vực và thế giới. Năm 2012 khủng hoảng nợ công ở quy mô toàn cầu đã để lại những hệ quả sâu rộng cho nền kinh tế thế giới và Việt Nam cũng không nằm ngoài vòng xoáy này. Theo đánh giá chung của nhiều chuyên gia kinh tế thì Việt Nam đã vượt qua nhiều khó khăn và thách thức, kinh tế vĩ mô cơ bản đã ổn định và duy trì được tốc độ tăng trưởng khá, về cơ bản đã thoái khỏi tình trạng kém phát triển. Tuy nhiên, tình trạng bất ổn kinh tế vĩ mô như lạm phát cao, mặt bằng lãi suất cao cùng vấn đề về tỷ giá... mà theo đánh giá của giới chuyên môn: "Việt Nam là một trong 7 nền kinh tế mới nổi có nguy cơ tăng trưởng nóng cao nhất thế giới". Chính điều này đã khiến nền kinh tế Việt Nam luôn được đặt trong tình trạng báo động. Cùng với đó, việc Việt Nam
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu http://www.lrc-tnu.edu.vn/
chính thức bước vào nhóm các nước có thu nhập trung bình đã khiến nguồn vốn vay ưu đãi bị rút đi, thay vào đó là các khoản vay kém ưu đãi hơn. Một khó khăn nữa là thị trường đang bị cạnh tranh rất mạnh bởi các nhà đầu tư có tiềm lực kinh tế mạnh và kỹ thuật hiện đại của các nước trong khu vực.
Bên cạnh những “di sản” năm 2012 để lại như tăng trưởng có xu hướng giảm tốc, lạm phát cao, thâm hụt thương mại và thâm hụt ngân sách nặng nề, đồng tiền yếu kém - vẫn chưa có dấu hiệu dừng lại, năm 2013 được dự đoán là một năm đặc biệt khó khăn và nền kinh tế phải phải tạo bước ngoặt để xoay chuyển tình hình nhằm ổn định vững chắc, tránh không để lạm phát "khứ hồi". Điều này sẽ giúp khôi phục lòng tin, hạ thấp mức lạm phát đủ mức giúp các doanh nghiệp "trụ" vững. Vì vậy, để tồn tại và khắc phục những thách thức đến từ môi trường vĩ mô, chắc chắn các doanh nghiệp cần có một lộ trình và giải pháp phù hợp nhằm phát triển bền vững như nâng cao hiệu quả đầu tư, chuyển dịch cơ cấu kinh doanh, phân khúc thị trường hoặc xây dựng những giải pháp thương hiệu phù hợp.
Trong bối cảnh kinh tế hiện nay, công ty chắc chắn sẽ gặp không ít khó khăn chung như đã nêu. Tuy nhiên, công ty xác định sẽ tiếp tục đổi mới, không ngừng nâng cao năng lực quản lý, nâng cao chất lượng sản phẩm, đáp ứng được các yêu cầu của khách hàng về giao đúng, đủ lượng hàng theo yêu cầu, đầu tư mới dây chuyền sản xuất tiên tiến để khẳng định vị thế của công ty, tận dụng các thời cơ cũng như cố gắng vượt qua giai đoạn khó khăn.
Định hướng của công ty trong thời gian tới là:
- Tăng cường nguồn vốn sản xuất kinh doanh và xây dựng cơ sở vật chất phục vụ sản xuất kinh doanh, đầu tư đổi mới thiết bị, công cụ làm việc nhằm nâng cao năng suất lao động, giảm giá thành và tăng lợi nhuận.
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu http://www.lrc-tnu.edu.vn/
- Tiếp tục củng cố lại tổ chức cho phù hợp với yêu cầu mới nhưng vẫn đảm bảo đơn vị hoạt động có hiệu quả. Hướng tới tiếp tục tinh gọn bộ máy quản lý, giảm thiểu các chi phí quản lý, từ đó tác động tăng hiệu quả đầu tư.
- Hoàn thiện các chế tài quản lý kinh doanh, kết hợp giữa lấy động lực phân phối kết quả kinh doanh và kỷ luật hành chính thúc đẩy các đơn vị và cá nhân tích cực, chủ động tạo việc, tạo phong trào thi đua lành mạnh.
- Lập kế hoạch thích hợp để tiếp tục đào tạo, nâng cao năng lực chuyên môn trong quản lý và nghiệp vụ kinh doanh cho cán bộ công nhân viên, đảm bảo bố trí công việc phù hợp để nâng cao hiệu quả công tác của mỗi cán bộ công nhân viên, tăng cường công tác quản lý và động viên nguồn nhân lực bằng cách gắn việc học tập với hiệu quả và trách nhiệm cá nhân
- Phấn đấu trong năm 2013 đạt được các chỉ tiêu sau:
Bảng 4.1. Các chỉ tiêu kế hoạch chủ yếu năm 2013
TT Chỉ tiêu Giá trị (đồng)
1 Doanh thu thuần 350.000.000.000
2 Lợi nhuận sau thuế 40.000.000.000
3 Nộp Ngân sách Nhà nước 12.000.0000
3 Thu nhập bình quân (người/tháng) 5.000.000
(Nguồn: Phòng Kế hoạch Công ty TNHH Thanh Lâm)
Để thực hiện kế hoạch sản xuất kinh doanh và các mục tiêu chủ yếu trên đây công ty đã đưa ra một số nhiệm vụ trọng tâm cần tập trung thực hiện trong thời gian tới như sau:
- Quan tâm đẩy mạnh hơn nữa công tác ứng dụng công nghệ, kỹ thuật tiên tiến vào mọi hoạt động sản xuất và quản lý điều hành của công ty.
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu http://www.lrc-tnu.edu.vn/
- Chú trọng công tác đào tạo nguồn nhân lực của công ty: thường xuyên nghiên cứu hoàn thiện các cơ chế quản lý về mặt nghiệp vụ và kinh nghiệm thực tế, nâng cao năng lực nghiệp vụ cho các phòng ban để đủ sức đáp ứng các thay đổi liên tục trong tình hình mới. Đồng thời phải quan tâm hơn nữa đến đời sống vật chất, tinh thần của người lao động giúp họ yên tâm hoàn thành công tác.
Công nhân trong Công ty chủ yếu là người trẻ tuổi và năng động điều này một mặt khiến cho việc sản xuất của Công ty có hiệu quả hơn khi công việc được các công nhân trẻ năng động, nhạy bén với công việc, linh hoạt, tiếp thu những công nghệ mới tân tiến hơn và có sức khỏe cũng như sự dũng cảm nhiều hơn đảm nhận. Nhưng cũng vì thế mà phần lớn đội ngũ này vẫn còn chưa nhiều kinh nghiệm làm việc, tay nghề vẫn chưa được hoàn hảo. Đây cũng là một bất lợi cho Công ty khi nhận các công trình xây lắp đòi hỏi trình độ tay nghề cao. Chính vì thế mà Công ty luôn quan tâm, truyền đạt lại kinh nghiệm, hướng dẫn tận tình những người công nhân trẻ và Công ty cũng luôn có các đợt đào tạo, huấn luyện tay nghề cho công nhân trẻ để họ có thể cùng nhau giúp Công ty phát triển, đi lên trong ngành.
- Nâng cao năng lực cạnh tranh của sản phẩm: với năng lực tài chính tương đối tốt, Công ty đã tập trung vào các công trình xây dựng loại vừa.
Về chính sách giá thì hiện nay Công ty đang áp dụng 3 phương pháp định giá linh hoạt tùy theo từng công trình cụ thể, Công ty áp dụng phương pháp định giá bằng quan hệ cung cầu.
- Cơ cấu lại vốn của Công ty, tăng vốn điều lệ để phù hợp với đà tăng trưởng và phát triển của Công ty.
4.2. Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản lý vốn Công ty TNHH Thanh Lâm TNHH Thanh Lâm
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu http://www.lrc-tnu.edu.vn/
Trên cơ sở nguồn vốn kinh doanh dự kiến năm 2013, công ty cần xác định nguồn tài trợ cho nhu cầu tăng thêm. Mỗi nguồn vốn có chi phí sử dụng vốn khác nhau, vì vậy cần tính một cơ cấu vốn hợp lý sao cho có được chi phí vốn thấp. Cần tăng cường khai thác các nguồn vốn sau:
* Nguồn bên trong: huy động nguồn vốn bên trong có nhiều lợi thế là một mặt chi phí sử dụng vốn thấp, mặt khác giúp cho công ty chủ động được trong việc huy động vốn. Nguồn vốn bên trong có thể là:
- Lợi nhuận để lại là nguồn vốn hỗ trợ tích cực cho nhu cầu vốn, thể hiện sự độc lập và khả năng vững vàng về tài chính của công ty. Công ty có thể sử dụng nguồn vốn này một cách chủ động, với chi phí vốn thấp nhất.
- Huy động vốn từ cán bộ công nhân viên trong công ty thông qua phát hành cổ phiếu hoặc vay vốn của công nhân viên. Huy động nguồn vốn này sẽ mang đến rất nhiều tiện lợi: không phải bị ràng buộc bởi các điều kiện như vay ngân hàng hay các tổ chức tín dụng khác, đồng thời tạo ra sự liên kết chặt chẽ giữa cán bộ công nhân viên với công ty. Gắn lợi ích của họ với công ty, thúc đẩy họ làm việc tích cực và có trách nhiệm hơn trong công việc của mình, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty.
- Huy động nguồn tài trợ để lại thông qua các quĩ chuyên dùng như:quỹ khấu hao, quỹ dự phòng tài chính, quỹ phúc lợi khen thưởng, đặc biệt là từ quĩ dự phòng tài chính. Để bổ sung cho nguồn vốn tăng thêm công ty có thể linh hoạt sử dụng các quỹ, nhưng sử dụng nguồn vốn này chỉ đáp ứng nhu cầu vốn tạm thời và phải hoàn trả.
* Huy động nguồn vốn từ bên ngoài:
Như đã phân tích ở chương 3, vấn đề trả lãi tiền vay cao đã làm giảm đáng kể lợi nhuận của công ty, làm giảm hiệu suất vốn đầu tư, vì vậy khi cần huy động nguồn vốn từ bên ngoài công ty cần tính toán để tận dụng tối đa nguồn vốn có lãi suất thấp. Có thể tranh thủ khai thác các nguồn vốn sau:
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu http://www.lrc-tnu.edu.vn/
- Huy động từ việc đi vay: hiện nay, Chính phủ đang thực hiện gói cứu trợ cho các doanh nghiệp, Công ty nên xem xét huy động từ nguồn vay ưu đãi này để phục vụ sản xuất kinh doanh và mở rộng đầu tư. Sử dụng đòn bẩy tài chính một cách phù hợp cung là giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh.
- Căn cứ hiệu quả hoạt động của Công ty, thời gian tới Công ty nên đăng ký lên sàn giao dịch chứng khoán để có thêm một kênh huy động vốn