Mức ựộ hiệu chỉnh sai số chỉ thực hiện sau khi kiểm ựịnh ựồng liên kết khẳng ựịnh tồn tại mối quan hệ trong dài hạn. Và mục ựắch kiểm ựịnh là ựể kiểm tra mức ựộ hiệu chỉnh trong ngắn hạn hướng tới cân bằng trong dài hạn là như thế nào.
Mức ựộ hiệu chỉnh sai số ECM ựược thiết lập như sau:
∆LnGDPt=α+β1*∆LnCPIt-1+β2*∆LnCPIt-2+β3*∆LnCPIt-3+β4*∆LnCPIt-4+β5ECT(-1)t-1 + ặ.
Trong ựó
-∆LnGDP: sai phân bậc 1 của biến tăng trưởng kinh tế
-ECT(-1): là phần dư chạy hồi quy biến LnGDP và LnCPI ( phương trình 3.1) với ựộ trễ bằng 1 của kỳ trước ựó
Từ thực tế số liệu nghiên cứu, ựộ trễ của các biến trong mô hình nghiên cứu là 4, bằng ựúng ựộ trễ ựược áp dụng trong kiểm ựịnh ựồng liên kết, nghĩa là ựộ trễ trong mô hình ngắn hạn cũng là 4.
để ước lượng mô hình nghiên cứu trong ngắn hạn, tác giả sử dụng phương pháp bình phương nhỏ nhất OLS:
Bảng 4.6: Kết quả ước lượng mối quan hệ trong ngắn hạn bằng mô hình ECM
Biến Hệ số Sai số chuẩn Thống kê t Giá trị p-
value D(LNGDP(-1)) -1.012151 0.147797 -6.848254 0 D(LNGDP(-2)) -0.861356 0.160493 -5.366948 0 D(LNGDP(-3)) -0.869234 0.159393 -5.453405 0 D(LNGDP(-4)) -0.111827 0.135706 -0.824039 0.4132 D(LNCPI(-1)) -0.045386 0.659553 -0.068814 0.9454 D(LNCPI(-2)) 0.104466 0.808562 0.1292 0.8976 D(LNCPI(-3)) 0.695069 0.816125 0.851669 0.3978 D(LNCPI(-4)) -1.106239 0.63852 -1.732504 0.0884 RESID_1(-1) -0.042154 0.084035 -0.501631 0.6178 C 0.070663 0.01649 4.285303 0.0001
Adjusted R-
squared 0.878399 S.D. dependent var 0.219253 S.E. of
regression 0.076457 Akaike info criterion -2.170902 Sum squared
resid 0.344891 Schwarz criterion -1.847119 Log likelihood 84.89613 Hannan-Quinn criter. -2.042446 F-statistic 55.57838 Durbin-Watson stat 1.923636
Prob(F-statistic) 0
Nguồn: Tắnh toán từ Eview 6
Từ kết quả trong bảng 4.6 cho thấy trong ngắn hạn, tăng trưởng kinh tế bị tác ựộng bởi chắnh nó với ựộ trễ 1,2 và 3; và lạm phát ở ựộ trễ 4.
Mô hình cho thấy hệ số hiệu chỉnh từ ngắn hạn về trạng thái cân bằng dài hạn là ( - 0.042154); hệ số mang dấu âm cho biết các nhân tố ở thời kỳ này chịu ảnh hưởng bởi những bất cân bằng của thời kỳ trước.