Mối quan hệ dài hạn giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế chỉ thực sự tồn tại khi giữa hai biến trong mô hình hồi quy có quan hệ ựồng liên kết. để xem xét mối quan hệ dài hạn giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế, tác giả sử dụng mô hình véc tơ hiệu chỉnh sai số VECM.
Kết quả phương trình VECM ( phụ lục 2) : LnGDP = 0.642447 + 0.544159*LnCPI
(0.19856) [-2.74046]
Trong ựó: giá trị ghi trong () là sai số chuẩn và giá trị ghi trong[] là giá trị thống kê t
Kiểm ựịnh giá trị riêng cực ựại (Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue)) HypothesizedNo. of CE(s) Eigenvalue Max-Eigen Statistic 0.05 Critical Value Prob.** None * 0.269686 21.68534 15.89210 0.0055 At most 1 0.105673 7.706182 9.164546 0.0939 Max-eigenvalue test indicates 1 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values
Tác giả sử dụng thống kê t (t-statistic) ựể kiểm ựịnh xem biến ựộc lập có thực sự ảnh hưởng ựến biến phụ thuộc hay không. Với mức ý nghĩa α cho trước và k là số biến trong mô hình:
Với: ltcl>t(n-k,α/2), bác bỏ giả thuyết H0 (βj=0) và chấp nhận giả thuyết H1
(βj≠0)
Nghiên cứu sử dụng hàm TINV (α, i) trong hàm excel với α là mức ý nghĩa và i là bậc tự do (i=n-k=67) ựể tắnh ra giá trị t.
Kết quả cho biết giá trị thống kê t hay tc (t-statistc) của biến lạm phát LnCPI là [- 2.74046], trong khi ựó hàm TINV(5%,67) cho giá trị 1.996. Với kết quả này cho thấy các hệ số của mô hình ựều có ý nghĩa thống kê với ựộ tin cậy 95%. Như vậy, trong dài hạn, sự thay ựổi của lạm phát tác ựộng cùng chiều với tốc ựộ tăng trưởng. Cụ thể, khi lạm phát tăng 1% thì tốc ựộ tăng trưởng kinh tế tăng 0.544%. Kết quả kiểm ựịnh này hoàn toàn phù hợp với nhận ựịnh của tác giả về mối quan hệ ựồng biến giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế khi tác giả phân tắch tình hình này ở Việt Nam trong giai ựoạn từ năm 1995 ựến quý 2 năm 2013.