II. THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN Ở CễNG TY TNHH DUY THỊNH.
1. Đặc điểm nguồn vốn của Cụng ty TNHH Duy Thịnh.
1.1. Cơ cấu vốn kinh doanh của Cụng ty:
Nguồn vốn kinh doanh của Cụng ty qua cỏc năm 2003 - 2005 được thể hiện qua bảng sau:
Bảng 7: Nguồn vốn kinh doanh của Cụng ty từ năm 2003 đến 2005
(Đơn vị; Nghỡn đồng)
Chỉ tiờu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
A. Vốn lưu động 10.499,110 10.598,048 10.562,6591. Tiền mặt 191,642 328,076 356,191 1. Tiền mặt 191,642 328,076 356,191 2. Phải thu 2.649,112 3.675,121 3.745,986 3. Hàng tồn kho 7.587,313 6.373,046 7.102,931 4. TSLĐ khỏc 71,043 221,805 857,551 B. Vốn cố định 4.972,277 4.929,277 4.976,136
(Nguồn: Phũng Kế toỏn tài chớnh - Cụng ty TNHH Duy Thịnh)
Theo bảng số liệu trờn ta thấy vốn kinh doanh của Cụng ty cú xu hướng ngày càng tăng. Trong khi vốn cố định lại giảm, vốn cố định năm 2005 giảm so với năm 2003 một lượng là 292,401 triệu đồng. Đến năm 2005 lượng vốn cố định lại tăng thờm thành 4976,136 triệu đồng. Vốn cố định năm 2005 tăng hơn năm 2003 là 46,859 triệu đồng là do mở chi nhỏnh ở Thành phố Hồ Chớ Minh.
Ta cú bảng số liệu biểu hiện sự tăng, giảm nguồn vốn:
Bảng 8: Tốc độ tăng nguồn vốn qua cỏc năm
Năm Tốc độ tăng vốn lưu động Tốc độ tăng vốn cố định Chờnh lệch (tr.đồng) % Chờnh lệch (tr.đồng) % 2003 1197,499 187,67 - 13,864 96,13 2004 506,215 120,0 - 35,121 89,8 2005 668,096 121,71 58,507 118,9
(Nguồn: Phũng Kế toỏn tài chớnh - Cụng ty TNHH Duy Thịnh)
Vốn lưu động cú xu hướng ngày càng tăng. Năm 2003 vốn lưu động là 10.267,569 triệu đồng. Đến năm 2004 thỡ vốn lưu động là 10.598,048 triệu đồng tức là hơn 330.479 triệu đồng so với năm 2003. Đến năm 2005 thỡ lượng vốn lưu động giảm 35,389 triệu đồng so với năm 2004, tức là chỉ cũn 10.562,659 triệu đồng.
Bảng 9: Cơ cấu nguồn vốn của Cụng ty từ năm 2003 đến năm 2005:
Chỉ tiờu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
- Vốn lưu động/tổng vốn 88,15% 90,84% 91,04% - Vốn cố định/tổng vốn 11,85% 9,16% 8,96%
(Nguồn: Phũng tài vụ - Cụng ty TNHH Duy Thịnh)
Như vậy, vốn lưu động cú xu hướng tăng cả về số tuyệt đối lẫn tỷ trọng. Vốn lưu động năm 2000 là 10499,110 triệu đồng (chiếm 67,86% vốn kinh doanh); năm 2001 tăng 98,938 triệu đồng lờn thành 10598,048 triệu đồng (chiếm 68,25% vốn kinh doanh). Đến năm 2005 vốn lưu động giảm chỉ cũn 10562,659 triệu đồng (chiếm 67,98% vốn kinh doanh). Vốn cố định lại cú xu hướng ngày càng giảm về tỷ trọng trong tổng vốn kinh doanh của Cụng ty. Năm 2003 chỉ chiếm 32,14%, năm 2002 tiếp tục giảm cũn 31,75%. Đến năm 2005 tăng lờn 32,02%.
Nguyờn nhõn của tỡnh hỡnh trờn là do:
- Vốn lưu động ngày càng tăng chủ yếu là do khoản chi phải thu tăng. Do đặc điểm ngành nghề kinh doanh của Cụng ty là sản xuất cỏc loại mỏy múc thiết bị đũi hỏi vốn lớn nờn khỏch hàng mua mỏy của Cụng ty thường thanh toỏn bằng hỡnh thức trả chậm, chiếm dụng vốn của Cụng ty, trong khi cụng ty sản xuất và tiờu thụ được nhiều sản phẩm khung xe mỏy. Do vậy, số vốn bị chiếm dụng ngày càng nhiều, khoản phải thu tăng dẫn đến vốn lưu động tăng.
- Vốn cố định từ năm 2003 đến năm 2004 ngày càng giảm do tài sản cố định của cụng ty là cỏc mỏy múc thiết bị cũ kỹ, dựng lõu, đó
Đơn vị: 1000 đồng
tốt để mở rộng thị trường, phục vụ sản xuất kinh doanh nờn cụng ty mua thờm một số mỏy múc thiết bị mới làm tăng vốn cố định của năm 2005.
Do đặc điểm về ngành nghề kinh doanh của Cụng ty đũi hỏi vốn lớn mà nguồn vốn đúng gúp của Cụng ty cũn ớt, khụng đủ để đỏp ứng nhu cầu sản xuất nờn Cụng ty buộc phải vay ngắn hạn ngõn hàng để mua sắm nguyờn vật liệu.
Trước hết là xỏc định mức cầu về vốn. Ban lónh đạo cụng ty đó dựa vào cỏc kết quả phõn tớch và dự bỏo mụi trường để xỏc định chiến lược đầu tư rồi từ đú xỏc định cỏc mục tiờu đầu tư cụ thể trong từng thời kỳ. Bằng cỏch làm rất khoa học đú mà cụng ty đó xỏc định tương đối chớnh xỏc lượng vốn cần thiết trong mỗi giai đoạn đầu tư. Năm 2005 lượng vốn bỡnh quõn là 13,7 tỷ đồng, năm 2003 là 9,5 tỷ đồng. Năm 2005 cụng ty dự tớnh cần 17 tỷ đồng để phục vụ kinh doanh.
Để đỏp ứng được nhu cầu về vốn đú cụng ty đó kết hợp sử dụng cỏc nguồn vốn khỏc nhau. Tuy nhiờn việc xỏc định cơ cấu giữa cỏc nguồn vốn là rất quan trọng bởi cơ cấu vốn biểu hiện sức mạnh tài chớnh của cụng ty.