L uăchuy năti năthu năt ăho tăđ ngăđ uăt 583 00 583 100,0 ậ III.ă uăchuy năti năt ăho tăđ ngătƠiăchính
n mă2012 Giáă tr
hi n rõ nh t qua Kh n ng tr lãi vay.
H s kh n ng thanh toán lãi vay c a công ty liên t c duy trì tr ng thái nh h n 0. N m 2012, giá tri h s là âm 2,50 l n, t c là n u đi vay và ph i tr lãi 1 đ ng thì doanh nghi p b l 2,50 đ ng. Tình hình có c i thi n trong n m 2013, v i s l gi m đi đáng k thì kh n ng thanh toán c ng t ng lên thêm 96,78%, đ t giá tr âm 0,08 l n. Sau đó, l i quay v m c âm 1,69 l n khi k t thúc n m 2014. ây m i ph n ánh th c ch t kh n ng tr n c a công ty, làm n thua l , không th tr lãi vaych a nói đ n g c vay. H s này ng n c n doanh nghi p ti p c n đ c các ngu n v n đ c bi t là v n vay. 2.2.5.2 Nhóm ch tiêu v hi u qu s d ng tài s n
B ng 2.9 Các ch tiêu v hi u qu s d ng tài s n c a công ty Ô Tô Vi t Th ng
giai đo n 2012 – 2014
Ch ătiêu
2012 2013 2014
Giáătr Giáătr
Chênhăl chăsoăv iă
n mă2012 Giáătr tr Chênhăl chăsoă v iăn mă2012 Tuy tăđ i T ngă đ iă (%) Tuy tă đ i T ngă đ iă (%) S vòng quay c a tài s n (vòng) 0,17 1,01 0,84 493,2 1,73 0,72 70,60 Chu kì m t vòng
quay tài s n (ngày) 2.106,47 355,09 -1.751,37 -83,1 208,14 -147 -41,38
S vòng quay c a Hàng t n kho (vòng) 0,27 2,22 1,95 727,9 6,52 4,30 193,46 Chu kì m t vòng quay Hàng t n kho (ngày) 1.360,52 164,34 -1.196,18 -87,9 56,00 -108,34 -65,92 H s thu n (l n) 5,45 18,44 12,98 238,1 30,41 11,97 64,95 Kì thu ti n bình quân (ngày) 66,02 19,53 -46,49 -70,4 11,84 -7,69 -39,37 H s tr n (l n) 2,11 3,94 1,84 87,3 2,01 -1,93 -49,00 Kì tr n bình quân (ngày) 170,95 91,28 -79,68 -46,6 178,98 87,70 96,09
(Ngu n: Tính toán t BCTC công ty Ô Tô Vi t Th ng giai đo n 2012 – 2014) ánh giá t ng quát v hi u su t s d ng tài s n c a công ty trong giai 2012 – 2014 là t ng đ i t t. Hi u su t t ng quá các n m t ng ng v i m c t ng tr ng m nh trong doanh thu.
Hi u su t s d ng tài s n và Chu kì m t vòng quay tài s n là hai ch tiêu t ng quát nh t đ i di n cho kh n ng đ u t , v n d ng tài s n đ ph c v cho m c tiêu kinh doanh. công ty TNHH Ô Tô Vi t Th ng, giá tr c a Hi u su t s d ng tài s n m c 0,17 l n, t c là doanh thu thu n c a công ty ch b ng 17% l ng tài s n bình quân đ u t . V i tình tr ng này, công ty c n 2.106 ngày (5,8 n m) đ toàn b tài s n quay đ c m t vòng. ây là giá tr r t th p, t ng ng v i doanh thu th p c a công ty trong n m 2012. Sang đ n n m 2013, hi u su t này đã thay đ i hoàn toàn, t ng tuy t đ i 0,84 l n, t ng ng t ng t ng đ i 493,2% lên m c 1,01 l n, chu kì c a m t vòng quay gi m còn 355 ngày, t c là d i 1 n m. ây là k t qu c a s gia t ng l n t doanh thu thu n v i t c đ 595,8% l n h n nhi u so v i t c đ t ng c a tài s n là 17,3%. Di n bi n này ti p t c đ c th hi n trong n m 2014 v i t c đ t ng c a hi u su t là 70,60%, lên m c 1,73 l n, t ng ng v i chu kì quay đ c rút xu ng còn 208 ngày. Nguyên nhân ch y u là t c đ t ng c a doanh thu l n (39,33%), c ng h ng v i s gi m giá tr c a t ng tài s n (-18,33%) trong kì.
Hàng t n kho luôn là m t kho n m c có t tr ng l n trong T ng tài s n c a công ty Ô Tô Vi t Th ng. V lí thuy t, hàng t n kho luôn đ c kì v ng có t c đ quay l n, gi i phóng nhanh không nh ng đ gi m chi phí kho bãi, b o qu n mà m i vòng quay đ c th c hi n t c là doanh nghi p thu v cho mình m t kho n l i nhu n kinh doanh. Nhìn chung, t c đ quay c a hàng t n kho c a công ty khá t t và n đ nh. Theo báo cáo tài chính n m 2012, hi u su t s d ng hàng t n kho là 0,27 l n, t ng ng v i th i gian đ hoàn thành m t vòng quay là 1.361 ngày. Th i gian này đ c rút ng n đáng k xu ng còn 164 ngày trong n m 2013, t ng ng hàng t n kho quay đ c 2,22 vòng trong n m, t ng 727,9%. i u này do giá v n hàng bán t ng m nh 609,3%, trong khi hàng t n kho l i gi m 14,3%. Sang đ n n m 2014, xu h ng này l i ti p t c khi hàng t n kho gi m t i 50,77% và giá v n hàng bán t ng thêm 44,47%. S k t h p c a hai chi u h ng trái ng c này làm t ng s vòng quay c a hàng t n kho lên m c 6,52 vòng, g n g p 3 l n n m 2013, t ng ng v i đó, chu kì m t vòng quay gi m xu ng ch còn 56 ngày, t c là g n 2 tháng. ây là h ng đi r t đúng đ n c a công ty khi đ y nhanh t c đ quay c a hàng t n kho, là đi u ki n c n cho vi c gia t ng l i nhu n, tuy nhiên, đi u ki n đ gi m giá v n v n là bài toàn đau đ u cho c a nhà qu n tr doanh nghi p.
V di n bi n c a tình hìnhtín d ng th ng m i trong giai đo n n m 2012 – 2014, công ty đã làm t t công tác thu n trong khi công tác tr n đ c c i thi n không nhi u do nhu c u s d ng v n c a các đ n v khác. C th , h s thu n n m 2012 là 5,45 l n, t ng ng v i kì thu ti n bình quân là 66 ngày, t c là công ty gi i quy t các kho n n ph i thu trong th i gian trung bình là h n 2 tháng. Nh ng sang đ n 2 n m ti p theo, t c đ t ng tr ng c a h s thu n là r t cao v i 238,1% n m 2013 và 64,95% n m 2014,
53
t ng ng v i giá tr h s l n l t là 18,44 l n và 30,41 l n. Vì v y, th i gian thu ti n bình quân đ n n m 2014 rút xu ng ch còn 12 ngày, kho ng m t ph n sáu th i gian c a n m 2012. Nguyên nhân là do trong 2 n m này, doanh thu c a công ty có b c t ng tr ng v t b c v i t c đ t ng là 595,8% n m 2013 và 39,33% n m 2014 trong khi công ty đã ki m ch t t các kho n n ph i thu, đ y m nh vi c thu n đ tránh b chi m d ng v n. Kho n m c ph i thu khách hàng n m 2013 t ng 105,8% và gi m 15,53% trong n m 2014. ây là k t qu r t t t công ty c n phát huy trong các n m t i.
Ti p theo, ng c l i v i tình hình thu n bi n đ ng tích c c, công tác tr n c a công ty đ c c i thi n trong n m 2013 nh ng không duy trì đ c sang n m 2014. N m 2012, công ty có h s tr n đ t 2,11 l n t ng ng v i th i gian tr các kho n n bình quân lên đ n 171 ngày, t c g n 6 tháng. Sang đ n n m 2013, th i gian tr n đ c rút xu ng còn 91 ngày, gi m 46,6% so v i n m 2013, do ch tiêu giá v n hàng bán c a công ty t ng m nh m c 609,3%, cao h n nhi u so v i t c đ t ng c a kho n m c ph i tr ng i bán là 278,7%. Tuy nhiên, sang đ n n m, h s tr n tr v m c 2,01 l n, t ng ng v i kì tr n bình quân kéo dài thành 179 ngày, cao h n 96,09% so v i n m 2013. Nguyên nhân chính v n là do công ty đ giá v n hàng bán m c quá cao, lên đ n 99,56% n m 2014 khi n cho công ty liên t c thua l quan t ng n m, v n CSH b thâm h t, ph i chi m d ng v n c a các nhà cung c p đ ti p t c kinh doanh. Tuy nhiên, gi i pháp này là ng n h n, n u ti p t c s d ng, nguy c phá s n công tyngày càng rõ ràng.
2.2.5.3 Nhóm ch tiêu v kh n ng sinh l i