C cu tài n
Bng 2.4 Mc chênh lêch c cu tài s n ti Công ty gia các m
Ch tiêu Chênh l ch 2013/2012 Chênh l ch 2014/2013 Ti n và các kho n t ng đ ng (2,54) 3,79 Ph i thu khách hàng 11,27 2,05 Hàng t n kho (8,36) (6,36) TSNH khác (0,37) 0,53
Ngu n: Tính toán t báo cáo tài chính 2012-2014
Ti n và các kho n t ng đ ng
T tr ng c a ti n và các kho n t ng đ ng bi n đ ng liên t c trong giai đo n 2012 –2014. N m 2012 ti n và các kho n t ng đ ng chi m t tr ng là 4,13% trong t ng tài s n. n n m 2013 t tr ng này gi m đáng k 2,54% xu ng còn 1,59%. N m
39
2014, ti n và các kho n t ng đ ng t ng m nh tr l i, t ng 3,79% so v i n m 2013 đ t m c 5,38% còn l n h n 1,25% so v i n m 2012. S bi n đ ng liên t c này ph n ánh đúng s t ng gi m l ng ti n trong Công ty. T tr ng ti n và các kho n t ng đ ng luôn đ c duy trì m c th p, dù có th d n đ n nh ng r i ro trong kh n ng thanh toán nh ng vi c d tr quá nhi u ti n trong Công ty c ng làm gi m đi các c h i đ u t nâng cao doanh thu, phát tri n Công ty.
Ti n m t k t n i t t c các ho t đ ng liên quan đ n tài chính c a m t Công ty. Qu n lý v n b ng ti n m t đ gi m thi u kh n ng thanh toán, t ng hi u qu s d ng ti n. Công ty CPTM d c ph m Qu c t ch a có b t c m t chính sách qu n lý ti n c th nào đ tính toán l ng d tr ti n t i u cho mình. ó chính là đi m b t c p d d n đ n vi c không ki m soát đ c l ng ti n trong Công ty có th gây thi u h t v l ng ti n gây áp l c cho kh n ng thanh toán hay d th a l ng ti n nhàn r i không đ c đ a ra đ u t đúng m c. V y nên, th i gian t i Công ty nên đ a ra m t s mô hình qu n lý ti n đ tránh các r i ro đ a ra trên.
Bi u đ 2.3 C c u tài s n t i Công ty giai đo n 2012 – 2014
Ngu n: Tính toán t báo cáo tài chính 2012-2014
Ph i thu khách hàng
Kho n ph i thu khách hàng luôn là kho n chi m t trong cao nh t trong t ng c c u TSNH. Trong giai đo n phân tích, t tr ng c a kho n này liên t c t ng lên. T n m 2012, t tr ng ph i thu khách hàng là 46,61% trên t ng TSNH thì đ n n m 2013 đã là 60,88%, t ng ng t ng 11,27%. n n m 2014 t tr ng kho n này là 62, 93% 4,13 1,59 5,38 49,61 60,88 62,93 45,82 37,46 31,1 0,43 0,06 0,59 0% 20% 40% 60% 80% 100% N m 2012 N m 2013 N m 2014 Tài s n ng n h n khác Hàng t n kho Ph i thu khác hàng Ti n và các kho n t ng đ ng
t ng m t m c t ng ng là 2,05%. M c dù t ng TSNH liên t c t ng trong nh ng n m g n đây nh ng t tr ng c a ph i thu khách hàng v n không ng ng t ng. i u đó ch ng t s c t ng m nh m c a ph i thu khách hàng. i u này c ng đ ng ngh v i vi c m t l ng l n TSNH c a Công ty đang t n đ ng d i d ng ph i thu b khách hàng chi m d ng đang t ng d n lên. ây là h qu c a chính sách n i l ng tín d ng c a Công ty, cho phép khách hàng tr ch m h n đ c i thi n doanh thu. M c chi t kh u thanh toán nhanh hi n hành c a Công ty là 1%, ch a th c s kích thích vi c tr ngay c a khách hàng m t cách hi u qu . T tr ng ph i thu khách hàng l n khi n cho Công ty g p khó kh n trong công tác thu h i v n kinh doanh, ngu n v n b chi m d ng này hàng n m v n gây ra cho Công ty nh ng chi phí c h i l n. Chính sách n i l ng tín d ng tuy đã có k t qu làm t ng doanh thu c a Công ty c ng làm lãng phí đi m t l ng v n l n c a Công ty d i d ng ph i thu khách hàng. Công ty nên xem xét các bi n pháp đ qu n lý chính sách tín d ng c a mình h p lý h n.
Hàng t n kho
Hàng t n kho là m t lo i tài s n d tr v i m c đích đ m b o cho quá trình s n xu t kinh doanh đ c ti n ra m t cách th ng xuyên và liên t c. M i m t hàng c a Công ty đ u đ c nh p v đ a qua kho đ d tr . Do đó Công ty r t quan tâm đ n vi c d tr hàng hóa cho kinh doanh, cho quá trình chuy n giao s n ph m di n ra liên t c. Hàng t n kho c a Công ty CPTM d c ph m Qu c t luôn chi m m t t tr ng r t l n, ch sau ph i thu khách hàng. Tuy nhiên vi c d tr hàng hóa quá cao có th gây ra tình tr ng đ ng v n cho Công ty. kh c ph c tình tr ng này Công ty đã c g ng gi m t tr ng c a hàng t n kho. Trong ba n m phân tích, t tr ng c a hàng t n kho liên t c gi m. T n m 2012 đ n n m 2013, t tr ng hàng t n kho gi m 8,36% t 45,82% xu ng còn 37,46% so v i t ng c c u TSNH. N m 2014, ch s này ti p t c gi m thêm 6,36% n a xu ng m c 31,1% so v i t ng TSNH. Tuy l ng hàng t n kho c a Công ty là t ng đ i l n nh ng Công ty v n ch a có b t c chính sách nào đ qu n lý m c d tr t i thi u c a hàng t n kho. Là m t doanh nghi p kinh doanh th ng m i, kinh doanh ch y u b ng cách mua d c ph m trong n c và nh p kh u d c ph m t n c ngoài v đ a vào kho đ tiêu th nên trong t ng lai Công ty nên có m t chính sách qu n lý hàng t n kho th t c th .
Tài s n ng n h n khác
Kho n TSNH khác chi m t tr ng r t nh trong Công ty CPTM d c ph m Qu c t và trong kho n đó thì đa ph n là thu giá tr gia t ng đ c kh u tr . T tr ng TSNH khác bi n đ i lên xu ng liên t c trong giai đo n phân tích. T n m 2012 đ n n m 2013, t tr ng này gi m m nh t 0,43% xu ng còn 0,06% trên t ng c c u tài s n
41
nh ng đ n n m 2014 thì kho n này t ng tr l i, t ng thêm 0,53% đ t m c 0,59% l n h n so v i n m 2012.
Qua phân tích c c u TSNH c a Công ty, ta có th th y xu h ng chung c a Công ty là t ng c c u ph i thu khách hàng và gi m c c u hàng t n kho, kho n ti n và các kho n t ng đ ng ti n và kho n TSNH khác có s bi n đ ng ch a rõ ràng. S chuy n bi n tích c c nh t là s gi m c a hàng t n kho s ti t ki m đ c m t kho n chi phí d tr kho và tránh tình tr ng đ ng v n trong Công ty. S t ng c a ph i thu khách hàng t ng giúp cho doanh thu c a Công ty t ng theo nh ng kho n này nên đ c qu n lý ch t ch h n tránh đ l ng v n t n đ ng quá nhi u do b khách hàng chi m d ng. T tr ng ti n trong Công ty khá th p s có th gây khó kh n trong kh n ng thanh toán t c th i. đ t đ c hi u qu t i đa t s d ng TSNH, Công ty c n có bi n pháp kh c ph c nh ng h n ch trên, đông th i theo dõi ch t ch , đánh giá th ng xuyên các b ph n c u thành nên TSNH.
2.4.Các ch tiêuăđánhăgiáătìnhăhìnhătƠiăs n ng n h n t i Công ty
2.4.1. Các ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng tài s n ng n h n t ng quát
2.4.1.1. Ch tiêu v kh n ng sinh l i
Trong phân tích các ch tiêu hi u qu s d ng TSNH c a Công ty, vi c phân tích các ch tiêu v kh n ng sinh l i là m t đi u r t quan tr ng. Thông qua vi c phân tích các ch tiêu kh n ng sinh l i có th đánh giá đ c hi u qu ho t đ ng c a doanh nghi p, ph c v cho vi c ra quy t đnh c a nhà qu n lý.