C ă cu tài sn ng nh n
Bng 2.10.ăC ăc un ng nh n
n v : tri u đ ng
Ch tiêu N mă2012 N mă2013 N mă2014
Giá tr % Giá tr % Giá tr %
N ng n h n 42.315 100 28.646 100 24.840 100 Vay và n ng n h n 11.079 26.18 5.507 19,22 5.371 21,62 Vay và n ng n h n 11.079 26.18 5.507 19,22 5.371 21,62 Ph i tr cho ng i bán 4.035 9,53 3.885 13,56 3.828 15,41 Ng i mua tr ti n tr c 816 1,93 816 2,85 816 3,28 Thu và các kho n PNNN 8.087 19,11 7.220 25,2 7.451 30 Ph i tr ng i lao đ ng 8.807 20,81 3.984 13,9 1.532 6,17 Chi phí ph i tr - - - - 498 2 Ph i tr n i b 1.490 3,52 (65) (0,2) - - Các kho n ph i tr , ph i n p khác 7.425 17,54 7.010 24,47 5.308 21,37 Qu khen th ng và phúc l i 576 1,38 288 1 35 0,15 Ngu n: B ng cân đ i k toán 2012 – 2014
Vay n ng n h n c a Công ty trong 3 n m qua có xu h ng gi m xu ng và không còn chi m t tr ng l n nh t trong t ng n ng n h n.C th n m 2012, vay n ng n h n chi m 26,18% t ng n ng n h n c a Công ty, t i n m 2013 và n m 2014 l n
l t chi m 19,22% và 21,62%. Nguyên nhân do n n kinh t khó kh n, Công ty s n xu t kinh doanh không đ c t t nên làm gi m đi l ng v n vay.
Ph i tr ng i bán n m 2012 là 4.035 tri u đ ng chi m 9,53% t i n m, t i n m 2013 và n m 2014 tr giá có s gi m nh do Công ty m i thay nhà m t nhà cung c p
làm t ng kho n tr tr c cho ng i bán nh ng t tr ng trong t ng n ng n h n l i t ng
lên là 13,56% và 15,41%. Ph i tr ng i bán là kho n mà công ty chi m d ng đ c c a ng i bán, đi u này cho th y Công ty có thêm m t kho n v n mà không m t chi
phí lãi đ tài tr cho các m c đích ng n h n.
Thu và các kho n PNNN có xu h ng t ng. C th n m 2012, kho n m c này chi m 19,11%, n m 2013 t ng lên 25,2%. n n m 2013, thu và các kho n PNNN chi m t tr ng cao nh t trong t ng n ng n h n là 30%. i u này là m t ph n là do
Công ty đã m t đi m t kho n vay ng n h n, tuy nhiên c ng có th th y Công ty v n chi m d ng v n c a Nhà n c thông qua vi c n m gi các kho n thu ph i n p có th khi n Công ty ph i ch u ti n ph t thu c ng nh m t đi nhi u c h i đ c h ng các
chính sách u đãi.
Ph i tr ng i lao đ ng n m gi m m nh, n m 2012 ph i tr ng i lao đ ng 8.807 tri u đ ng, chi m 19,11% t ng n ng n h n. N m 2013 là 3.984 tri u đ ng t ng ng v i 13,9%, đ n n m 2014 còn 1.532 tri u đ ng chi m 6,17%. Do Công ty mu n duy trì nh ng cán b công nhân viên gi i, và t o đ c l c đ t ng n ng su t trong công vi c trên toàn công nhân viên c a Công ty, nên trong th i gian qua Công ty luôn gi m ph n chi m d ng v n t kho n ph i tr ng i lao đ ng.
Các kho n ph i tr , ph i n p khác n m 2013 chi m 17,54% t ng n ng n h n, t i
n m 2013, t tr ng t ng lên là 24,47%, trong khi đó tr giá l i gi m xu ng là 7.010 tri u đ ng. i u này là do t c đ gi m c a các kho n ph i tr , ph i n p khác th p h n
t c đ gi m c a vay, n ng n h n cùng và t c đ gi m c a ph i tr ng i lao đ ng.
n n m 2014, t tr ng chi m 21,37%. ây ch y u là các kho n trích b o hi m xã h i, b o hi m y t , ph i tr lãi vay và qu .
2.4. Các ch tiêuăđánhăgiáăhi u qu s d ng v năl uăđ ng VL
53 Các kho n ph i thu B ng 2.11. Ch tiêuăđánhăgiáăcácăkho n ph i thu Ch tiêu N mă 2012 N mă 2013 N mă 2014 Chênh l ch 2014 ậ 2013 Chênh l ch 2013 ậ 2012 Giá tr % Giá tr % Vòng quay các kho n ph i thu (vòng) 0,38 0,19 0,32 0,13 68,42 (0,19) (100) K thu ti n trung bình quân (ngày) 947 1895 1125 (770) (40,63) 948 100,1
Ngu n: Tính toán t báo cáo tài chính 2012 – 2014 T b ng 2.11, ta có th th y s vòng quay các kho n ph i thu là 0,38 vòng trong
n m 2012, t i n m 2013 thì gi m xu ng còn 0,19 vòng. Do n m 2013, doanh thu thu n gi m 63,06% trong khi đó các kho n ph i thu gi m 24,85% so v i n m 2012. T
s gi a doanh thu thu n và các kho n ph i thu luôn nh h n 1, mà t c đ gi m doanh thu l n h n t c đ gi m c a các kho n ph i thu nên vòng quay các kho n ph i thu gi m. N m 2014 ch s này là 0,32 vòng t ng 0,13 vòng so v i n m 2013. N m 2014
doanh thu thu n t ng 62,04% trong khi đó các kho n ph i thu l i gi m 5%. Vòng quay các kho n ph i thu th p ch ng t k thu ti n bình quân s nhi u lên. K thu ti n
bình quân n m 2012 là 947 ngày, t i n m 2013 là 1895 ngày t ng 948 ngày so v i n m 2012 và n m 2014 là 1125 ngày gi m 770 ngày so v i n m 2013. Do đ c đi m c a các d án xây d ng có th i gian hoàn thành khá dài làm cho vòng quay các kho n ph i thu c a Công ty th p đi. Tuy nhiên, bên c nh đó các kho n ph i thu v n chi m t tr ng cao làm cho s vòng quay kho n ph i thu r t nh và k thu ti n bình quân v n còn r t cao, đi u đó
cho th y kh n ng qu n lý và s d ng kho n ph i thu ch a đ c hi u qu . V i s vòng
quay ít nh v y, Công ty không t n d ng đ c t i đa giá tr c a các kho n ph i thu vào ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a mình mà còn làm t ng chi phí qu n lý các kho n m c này do chúng chi m t tr ng cao trong t ng VL c a Công ty.
Hàng t n kho B ng 2.12. Ch tiêuăđánhăgiá hàng t n kho Ch tiêu N mă 2012 N mă 2013 N mă 2014 Chênh l ch 2014 ậ 2013 Chênh l ch 2013 ậ 2012 Giá tr % Giá tr %
Vòng quay hang t n kho (vòng) 7,45 8,05 8,38 0,33 4,1 0,6 8 Th i gian quay vòng hàng
t n kho (ngày) 48 46 44 (2) 4,35 (2) 4,17
Vòng quay hàng t n kho cho bi t m t n m kho c a công ty quay đ c bao nhiêu l n. N m 2012, kho c a Công ty đ c luân chuy n đ c 7,45 vòng, n m 2013 ch tiêu (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
này là 8,05 vòng t ng 0,6 vòng so v i n m 2012. Don m 2013, do n m 2013, chi phí
giá v n gi m 31,43% và hàng t n kho gi m 35,48% so v i n m 2012. M c đ gi m c a giá v n nh h n m c đ gi m c a hàng t n kho nên vòng quay hàng t n kho c a
Công ty t ng so v i n m 2012. N m 2014 ch tiêu này là 8,38 vòng, t ng 0,33 vòng so
v i n m 2013. Do n m 2014 giá v n hàng bán t ng 1,66% trong khi hàng t n kho gi m 2,37% so v i n m 2013, đi u này đã làm cho vòng quay hàng t n kho t ng 0,33
vòng so v i n m 2013. Vòng quay hang t n kho càng l n ch ng t t c đ quay vòng hàng t n kho là nhanh, hàng t n kho c a Công ty không b đ ng nhi u và làm gi m th i gian quay vòng hàng t n kho. Th i gian quay vòng hàng t n kho n m 2012 là 48
ngày, t i n m 2013 gi m xu ng 2 ngày là 46 ngày. N m 2014 ti p t c gi m xu ng còn 44 ngày. Vi c th i gian quay vòng hàng t n kho gi m làm gi m đi các kho n chi phí liên quan t i vi c qu n lý hàng t n kho.
Các kho n ph i tr B ng 2.13. Ch tiêuăđánhăgiáăcácăkho n ph i tr Ch tiêu N mă 2012 N mă 2013 N mă 2014 Chênh l ch 2014 ậ 2013 Chênh l ch 2013 ậ 2012 Giá tr % Giá tr % Vòng quay các kho n ph i tr (vòng) 1,31 1,19 1,37 0,18 94,74 (0,12) (9,16) Th i gian quay vòng ph i tr (ngày) 275 303 263 (40) (13,2) 28 10,18
Ngu n: Tính toán trên báo cáo tài chính 2012 – 2014 Vòng quay các kho n ph i tr cho ta bi t trong m t n m Công ty ph i ti n hành thanh toán n bao nhiêu l n. N m 2013, các kho n chi phí trong qu n lý doanh nghi p và doanh thu gi m m nh khi n GVHB c ng gi m theo (gi m 34,66%), bên c nh đó Công ty c ng gi m l ng v n chi m d ng t nhà cung c p và các kho n ph i tr cho công nhân viên (gi m 27,9%), đi u đó làm cho vòng quay các kho n ph i tr gi m so v i n m 2012. C th n m 2013 đã gi m 9,16% t ng đ ng gi m 0,12 vòng so v i
n m 2012. Vòng quay các kho n ph i tr gi m đã khi n cho th i gian chi m d ng v n
n m 2013 lên t i 303 ngày, t ng 28 ngày so v i n m 2012. n n m 2014, thì các kho n chi m d ng v n bên cung c p gi m nhi u h n GVHB v i chi phí qu n lý, làm cho vòng quay các kho n ph i tr t ng lên là 1,37 vòng t ng 0,18 vòng so v i n m 2013. Do đó th i gian quay vòng ph i tr gi m t 303 ngày xu ng còn 263 ngày. i u này khi n cho h s tín nhi m c a Công ty đ i v i nhà cung c p đ c c i thi n, tuy
55
gian b chi m d ng v n t khách hàng. S m t cân đ i này s đ y Công ty có th ph i
đ i m t v i r i ro cao v kh n ng thanh toán.
Th i gian quay vòng c a ti n (C.C.C)
C.C.C2012 = 947 + 48 ậ 275 = 720 (ngày) C.C.C2013 = 1895 + 46 ậ 303 = 1638 (ngày) C.C.C2014 = 1125 + 44 ậ 263 = 906 (ngày)
Sau khi phân tích các b ph n c u thành v n l u đ ng trên ta rút ra đ c ch tiêu th i gian quay vòng ti n c a công ty d a vào k thu ti n trung bình, th i luân chuy n vòng hàng t n kho trung bình và th i gia tr n trung bình. ây là ch tiêu cho bi t m t bao nhiêu th i gian công ty m i ph c h i đ c ti n m t trong s n xu t kinh doanh tính trong m t n m.
T i Công ty C ph n T v n u t và Xây d ng B u đi n, n m 2012 th i gian quay vòng c a ti n là 720 ngày, đ n n m 2013 ti n luân chuy n m t 1638 ngày. Vi c th i gian quay vòng ti n m t t ng c ng đ ng ngh a v i chu k kinh doanh c a Công ty
t ng và đây là d u hi u không t t cho Công ty. Vào n m 2014 công ty đã gi m b t th i gian luân chuy n c a ti n xu ng m c 906 ngày. i u này cho th y trong 3 n m g n
đây Công ty qu n lý ch a th c s hi u qu khi gi các kho n ph i thu m c cao làm cho th i gian thu n trung bình dài trong khi đó th i gian chi m d ng v n th p h n
nhi u làm cho th i gian quay vòng ti n dài.
2.4.2. Ch tiêuăđánhăgiáăhi u qu s d ng v năl uăđ ng