58 Bảng 4.21: Các chỉ số quản lý nợ giai đoạn 2011 – 2013
Chỉ tiêu Đơn vị Năm Chênh lệch
2011 2012 2013 2012/2013 2013/2014 Nợ phải trả Nghìn đồng 19.558.750 20.487.831 19.698.444 929.081 (789.387) Vốn chủ sở hữu Nghìn đồng 22.886.130 27.746.242 32.526.602 4.860.112 4.780.360 Tổng tài sản Nghìn đồng 42.444.880 48.234.073 52.225.046 5.789.193 3.990.973 EBIT Nghìn đồng 7.325.760 10.030.303 9.297.085 2.704.543 (733.218) Chi phí lãi vay Nghìn đồng 1.250.177 1.513.060 1.091.111 262.883 (421.949)
Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu Lần 0,85 0,74 0,61 (0,11) (0,13)
Tỷ số nợ trên tổng tài sản % 46,08 42,48 37,72 (3,6) (5,76)
Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay Lần 5,86 6,63 8,52 0,77 1,89
59
Bảng 4.22: Các chỉ số quản lý nợ 6 tháng 2013, 2014
Chỉ tiêu Đơn vị 6T 2013 6T 2014 Chênh lệch Nợ phải trả Nghìn đồng 14.476.806 12.861.123 (1.615.683) Vốn chủ sở hữu Nghìn đồng 27.310.293 25.238.016 (2.072.277) Tổng tài sản Nghìn đồng 41.787.099 38.099.139 (3.687.960) EBIT Nghìn đồng 5.744.358 5.925.792 181.434 Chi phí lãi vay Nghìn đồng 991.567 849.558 (142.009) Tỷ số nợ trên
vốn chủ sở hữu Lần 0,53 0,51 (0,02)
Tỷ số nợ trên
tổng tài sản % 34,64 33,76 (0,88)
Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay
Lần 5,79 6,98 1,19
Nguồn: Phòng kế toán Công ty TNHH MTV Bình Quyên Chú thích: - 6T: 6 tháng
4.2.1.1. Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu
Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu cho biết quan hệ giữa vốn vay và vốn chủ sở hữu, thể hiện công ty đã sử dụng bao nhiêu đồng tiền nợ trên một đồng vốn của mình trong hoạt động kinh doanh, đo lƣờng năng lực sử dụng và quản lý vốn vay của doanh nghiệp. Trong giai đoạn 2011 – 2013, tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu liên tục giảm nguyên nhân là do vốn chủ sở hữu đã tăng liên tục trong ba năm 2011, 2012, 2013. Cụ thể năm 2011, cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu thì có 0,85 đồng vốn nợ. Sang năm 2012, tỷ số này đã giảm 0,11 lần so với năm 2011cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu thì có 0,74 đồng vốn nợ. Đến năm 2013, tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu tiếp tục giảm thêm 0,13 lần cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu thì có 0,61 đồng nợ.
Sang đến 6 tháng 2014 tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu là 0,51 lần tức là cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu thì có 0,51 đồng nợ. Tỷ số này cũng đã giảm 0,02 lần so với 6 tháng 2013. Trong 6 tháng 2014, nợ phải trả và vốn chủ sở hữu đều giảm nhƣng tốc độ giảm của nợ phải trả nhanh hơn nên làm cho tỷ số này giảm xuống.
Từ bảng số liệu trên ta thấy tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu luôn thấp hơn 1 và liên tục giảm qua các năm. Điều này cho thấy công ty đã sử dụng vốn chủ sở hữu nhiều hơn trong quá trình hoạt động kinh doanh của mình, điều này sẽ giúp công ty hạn chế đƣợc rủi ro, từ đó ta có thể thấy đƣợc sự tự chủ về mặt
60
tài chính của công ty. Tuy nhiên nếu tỷ số này tiếp tục nhỏ hơn 1 và giảm trong thời gian tới thì sẽ không tốt với công ty vì công ty đã không tận dụng đƣợc đòn bẫy tài chính để làm tăng lợi nhuận đồng thời nếu sử dụng vốn chủ sở hữu quá nhiều trong kinh doanh sẽ làm tăng thuế thu nhập doanh nghiệp và làm giảm lợi nhuận của công ty.
4.2.1.2 Tỷ số nợ trên tổng tài sản
Tỷ số nợ trên tổng tài sản cho biết có bao nhiêu phần trăm tài sản của doanh nghiệp đƣợc hình thành từ nợ. Qua đây có thể biết đƣợc khả năng tự chủ về tài chính của doanh nghiệp. Từ bảng số liệu 4.21 ta thấy tỷ số nợ trên tổng tài sản của công ty giảm qua ba năm 2011, 2012, 2013. Cụ thể năm 2011 là 46,08%, năm 2012 là 42,48 giảm 3,6% so với năm 2011, sang đến 2013 tỷ số này tiếp tục giảm 5,76% còn37,72%. Nguyên nhân làm cho tỷ số này giảm trong ba năm là do tổng tài sản của công ty tăng lên liên tục.
Sang 6 tháng đầu năm 2014, tỷ số nợ trên tổng tài sản là 33,76%, so với 6 tháng đầu năm 2013 đã giảm nhẹ 0,88%. Nguyên nhân là do nợ phải trả giảm với tốc độ nhanh hơn so với tổng tài sản.
Cũng tƣơng tự nhƣ tỷ số nợ trên vốn chủ sở, tỷ số nợ trên tổng tài sản cũng thấp hơn 100 và lại liên tục giảm. Điều này cho thấy vốn chủ sở hữu đã chiếm một tỷ trọng khá lớn trong hoạt động sản xuất kinh doanh, hay nói cách khác là mức độ đóng góp của nợ vẫn còn thấp.
4.2.1.3 Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay
Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay đo lƣờng khả năng sử dụng lợi nhuận thu đƣợc từ quá trình kinh doanh để trả lãi cho các khoản mà công ty đã di vay. Tình hình khả năng thanh toán lãi vay của công ty trong giai đoạn 2011 – 2013 nhƣ sau: năm 2011 là 5,86 lần, năm 2012 là 6,63 lần đã tăng 0,77 lần so với năm 2011 và sang năm 2013 tỷ số này là 8,52 lần lại tăng thêm 1,89 lần.
Trong 6 tháng đầu năm 2014, tỷ số khả năng thanh toán lãi vay là 6,98 lần đã tăng 1,19 lần so với 6 tháng 2013.
Từ bảng số liệu ta có thể thấy tỷ số khả năng thanh toán lãi vay liên tục tăng lên và luôn lớn hơn 1, điều này cho thấy khả năng thanh toán lãi vay của công ty là rất tốt. Hơn nữa tỷ số này luôn ở mức cao chứng tỏ công ty không quá phụ thuộc vào nguồn vốn ở bên ngoài nên đã vay nợ ở mức vừa phải. Điều này cũng giúp công ty tiết kiệm một phần chi phí.
61