67 Bảng 4.26: Các chỉ số khả năng sinh lời giai đoạn 2011 – 2013
Chỉ tiêu Đơn vị 2011 2012 2013 Chênh lệch
2012/2011 2013/2012 Lợi nhuận sau thuế Nghìn đồng 4.774.427 6.532.406 6.295.317 1.757.979 (237.089) Doanh thu thuần Nghìn đồng 42.612.712 51.018.760 67.008.990 8.406.048 15.990.230 Tổng tài sản bình quân Nghìn đồng 41.149.502,5 45.339.476,5 50.229.559,5 4.189.974,0 4.890.083,0 Vốn chủ sở hữu bình
quân Nghìn đồng 21.521.182,5 25.316.186,0 30.136.422,0 3.795.003,5 4.820.236 Tỷ số lợi nhuận trên
doanh thu (ROS) % 11,20 12,80 9,39 1,60 (3,41)
Tỷ số lợi nhuận trên
tổng tài sản (ROA) % 11,60 14,41 12,53 2,81 (1,88)
Tỷ số lợi nhuận trên
vốn chủ sỡ hữu (ROE) % 22,18 25,80 20,89 3,62 (4,91)
68
4.2.4.1 Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu (ROS)
Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu thể hiện mối liên hệ giữa lợi nhuận với doanh thu, hai yếu tố này có mối liên hệ mật thiết với nhau. Doanh thu chỉ ra vai trò, vị trí của doanh nghiệp trên thƣơng trƣờng và lợi nhuận cho biết chất lƣợng, hiệu quả của doanh nghiệp. Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu của công ty có sự biến động tăng giảm trong giai đoạn này. Cụ thể:
Năm 2011 tỷ số lợi nhuận trên doanh thu là 11,20 nghĩa là cứ 100 đồng doanh thu sẽ tạo ra 11,20 đồng lợi nhuận.
Năm 2012 tỷ số lợi nhuận trên doanh thu là 12,80 , tăng 1,60 so với năm 2011. Nguyên nhân là lợi nhuận trong năm 2012 này tăng lên với tốc độ nhanh hơn so với doanh thu, cho thấy công ty đã kinh doanh có hiệu quả cùng với việc quản lý tốt chi phí góp phần làm tăng lợi nhuận.
Sang năm 2013 tỷ số lợi nhuận trên doanh thu là 9,39 đã giảm hơn so với năm 2012 là 3,41 . Nguyên nhân làm cho tỷ số lợi nhuận trên doanh thu giảm xuống là vì doanh thu tăng lên trong khi đó lợi nhuận lại có phần giảm nhẹ. Cho thấy năm trong nay công ty đã đầu tƣ một lƣợng vốn mở rộng nhà máy, mua sắm tài sản cố định, vì vậy đã đẩy chi phí lên cao nên mặc dù doanh thu có tăng nhƣng lợi nhuân lại có phần giảm nhẹ.
Tuy có sự biến động tăng giảm nhƣng nhìn chung tỷ số lợi nhuận trên doanh thu của công ty luôn ở mức cao. Có thể nói công ty cũng đã kinh doanh hiệu quả và luôn có lợi nhuận dƣơng.
4.2.4.2 Tỷ số lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)
Tỷ số lợi nhuận trên tổng tài sản cho ta biết hiệu quả kinh doanh cũng nhƣ hiệu quả sử dụng vốn của công ty. Cũng giống nhƣ tỷ số lợi nhuận trên doanh thu, tỷ số lợi nhuận trên tổng tài sản cũng có sự biến động tăng giảm qua ba năm.
Năm 2011 là 11,60 tức là trong 100 đồng tài sản sẽ sinh ra 11,60 đồng lợi nhuận.
Sang năm 2012, tỷ số này đã tăng 2,81 để đạt 14,41%. Nguyên nhân là do lợi nhuận và tổng tài sản đều tăng lên trong đó lợi nhuận đã tăng cao hơn.
Năm 2013 tỷ số lợi nhuận trên tổng tài sản là 12,53 đã giảm 1,88% so với năm 2012. Nguyên nhân là do tổng tài sản tăng lên cao làm cho tỷ số lợi nhuận trên tổng tài sản giảm xuống.
Hiệu quả sử dụng tài sản để sinh lợi nhuận trong năm 2012 là tốt nhất lên tới 14,41%. Nhìn chung giai đoan 2011 - 2013 tỷ số lợi nhuận trên tổng tài sản
69
của công ty cũng khá cao cho thấy công ty đã sử dụng tài sản một cách có hiệu quả.
4.2.4.3 Tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sỡ hữu (ROE)
Tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sỡ hữu sẽ cho chúng ta biết khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu. Nhìn chung tỷ số này cũng tăng lên vào năm 2012 và giảm xuống trong năm 2013:
Năm 2011 tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sỡ hữu là 22,18%. Con số này có nghĩa là cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra thì sẽ sinh ra 22,18 đồng lợi nhuận. Năm 2012 tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sỡ hữu là 25,80 tăng so với năm 2011 là 3,62 do lợi nhuận đã tăng nhanh hơn vốn chủ sở hữu.
Nhìn chung tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sỡ hữu khá cao, cho thấy tình hình tài chính của công ty có phần chủ động và cân đối, công ty nên tiếp tục phát huy theo hƣớng này.
4.3 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH MTV BÌNH QUYÊN BẰNG SƠ ĐỒ DUPONT BÌNH QUYÊN BẰNG SƠ ĐỒ DUPONT
Phân tích tài chính bằng sơ đồ Dupont là kỹ thuật phân tích trong đó ROE đƣợc chia thành những bộ phận có mối quan hệ với nhau để đánh giá ảnh hƣởng của từng bộ phân lên chỉ tiêu này.
70
Đơn vị: Nghìn đồng
Nguồn: Phòng kế toán Công ty TNHH MTV Bình Quyên
Hình 4.11: Sơ đồ Dupont của công ty Bình Quyên giai đoạn 2011 – 2013 ROE 2011: 22,18% 2012: 25,80% 2013: 20,89% ROA 2011: 11,60% 2012: 14,41% 2013: 12,53% Tổng TS/VCSH 2011: 1,91 lần 2012: 1,79 lần 2013: 1,67 lần Nhân ROS 2011: 11,20% 2012: 12,80% 2013: 9,39% Nhân Vòng quay tổng TS 2011: 1,04 vòng 2012: 1,13 vòng 2013: 1,33 vòng Doanh thu 2011: 42.612.712 2012: 51.018.760 2013: 67.008.990 Lợi nhuận ròng 2011: 4.774.427 2012: 6.532.406 2013: 6.295.317 Chia Tổng chi phí 2011: 37.838.285 2012: 44.486.354 2013: 60.713.673 Doanh thu 2011: 42.612.712 2012: 51.018.760 2013: 67.008.990 Trừ Doanh thu 2011: 42.612.712 2012: 51.018.760 2013: 67.008.990 Tổng tài sản 2011: 41.149.502,5 2012: 45.339.476,5 2013: 50.229.559,5 Chia Tổng TSCĐ 2011: 5.455.286,5 2012: 7.949.806,0 2013: 8.633.266,0 Tổng TSLĐ 2011: 35.694.216,0 2012: 37.389.670,5 2013: 41.596.293,5 Cộng
71
Đơn vị: Nghìn đồng
Nguồn: Phòng kế toán Công ty TNHH MTV Bình Quyên
Hình 4.12: Sơ đồ Dupont của công ty Bình Quyên 6 tháng 2013, 2014 ROE 6T2013: 13,31% 6T2014: 13,39% ROA 6T2013: 8,14% 6T2014: 8,56% Tổng TS/VCSH 6T2013: 1,64 lần 6T2014: 1,56 lần Nhân ROS 6T2013: 9,42% 6T2014: 10,89% Nhân Vòng quay tổng TS 6T2013: 0,86 vòng 6T2014: 0,79 vòng Doanh thu 6T2013: 38.894.966 6T2014: 35.502.413 Lợi nhuận ròng 6T2013: 3.664.594 6T2014: 3.867.176 Chia Tổng chi phí 6T2013: 35.230.372 6T2014: 31.635.237 Doanh thu 6T2013: 38.894.966 6T2014: 35.502.413 Trừ Doanh thu 6T2013: 38.894.966 6T2014: 35.502.413 Tổng tài sản 6T2013: 45.010.541,0 6T2014: 45.162.092,5 Chia Tổng TSCĐ 6T2013: 9.251.830,5 6T2014: 9.284.102,0 Tổng TSLĐ 6T2013: 35.758.755,5 6T2014: 35.877.990,5 Cộng
72
Qua sơ đồ trên ta thấy tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE) chịu ảnh hƣởng bởi tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) và tỷ lệ tài sản trên vốn chủ sở hữu. Trong đó, tỷ suất sinh lời của tài sản lại chịu ảnh hƣởng của hai nhân tố đó là tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) và vòng quay tổng tài sản. Do đó để phân tích sự biến động của ROE ta xem xét mới quan hệ giữa ba nhân tố đó là: tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu, vòng quay tổng tài sản, và tỷ lệ tài sản trên vốn chủ sở hữu.
Nhìn vào hình 4.11 ta thấy trong giai đoạn 2011 – 2013, ROE của công ty biến động tăng giảm, tăng vào năm 2012 và giảm lại ở năm 2013. Sự biến động của ROE cụ thể nhƣ sau:
Năm 2012 ROE là 25,80 đã tăng 3,62 so với năm 2011.
+ Trong đó ROS năm 2012 tăng 1,60 so với năm 2011 do lợi nhuận đã tăng nhanh hơn doanh thu, đồng thời vòng quay tổng tài sản cũng đã tăng thêm 0,09 vòng so với năm 2011 do doanh thu tăng nhanh hơn tổng tài sản. Chính hai yếu tố này đã làm cho ROA trong năm 2012 tăng thêm 2,81 với tốc độ tăng là 22,24 .
+ Tỷ lệ tài sản trên vốn chủ sở hữu trong năm 2012 này đã giảm 0,12 lần so với năm 2011 với tốc độ giảm 6,28% do vốn chủ sở hữu đã tăng nhanh hơn tổng tài sản. Tuy tỷ lệ tài sản trên vốn chủ sở hữu có giảm nhƣng giảm với tốc độ thấp hơn tốc độ tăng của ROA nên đã làm cho ROE tăng lên trong năm 2012 này.
Năm 2013 ROE là 20,89% giảm mạnh đến 4,91% so với năm 2012. + ROS năm 2013 đã giảm nhiều so với năm 2012, cụ thể giảm 3,41% tƣơng đƣơng với tốc độ giảm là 26,64 do doanh thu tăng lên trong khi lợi nhuận có phần giảm xuống do chi phí đầu vào tăng lên khá cao trong năm này. Trong khi đó vòng quay tổng tài sản tăng thêm 0,2 vòng để đạt 1,33 vòng , tƣơng đƣơng với tốc độ là 17,70%. Tuy vòng quay tổng tài sản có tăng nhƣng do ROS giảm mạnh hơn do đó làm cho ROA năm 2013 giảm xuống.
+ Tỷ lệ tài sản trên vốn chủ sở hữu năm 2013 có phần giảm lại 0,12 lần còn 1,67 lần. Trong năm 2013 cả hai yếu tố ảnh hƣởng trực tiếp đến ROE là ROA và tỷ lệ tài sản trên vốn chủ sở hữu đều giảm cho nên ROE cũng giảm xuống.
Sang 6 tháng đầu năm 2014, ROE là 13,39% tăng 0,06% so với 6 tháng đầu năm 2013.
73
+ ROS đã tăng hơn so với 6 tháng 2013. Cụ thể là 10,89 tăng 1,47 với tốc độ tăng tƣơng ứng là 15,61% nguyên nhân là do lợi nhuận tăng lên và doanh thu có phần giảm lại. Trong khi đó vòng quay tổng tài sản lại giảm 0,07 vòng tƣơng ứng với tốc độ giảm là 8,14% do doanh thu giảm xuống và tài sản thì có phần ổn định. ROS tăng 15,61 còn vòng quay tổng tài sản chỉ giảm 8,14 do đó làm cho ROA 6 tháng 2014 tăng lên và tăng với tốc độ là 5,16%
+ Tỷ lệ tài sản trên vốn chủ sở hữu ở 6 tháng 2014 là 1,56 lần đã giảm 0,08 lần so với 6 tháng 2013. Tuy có giảm nhƣng chỉ giảm với tốc độ 4,88% trong khi ROA tăng đến 5,16 . Điều này đã làm cho ROE 6 tháng 2014 tăng nhẹ so với 6 tháng 2013.
Ta thấy tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu giảm trong giai đoạn 2011- 2013 cũng nhƣ 6 tháng đầu năm 2014 chủ yếu là do tỷ lệ tài sản trên vốn chủ sở hữu giảm. Từ đó ta thấy đƣợc vốn chủ sở hữu của công ty đã không ngừng tăng lên qua các năm. Điều này giúp cho công ty kinh doanh ít rủi ro hơn tuy nhiên nó lại làm tăng chi phí đồng thời công ty cũng đã hạn chế sử dụng đòn bẫy tài chính điều này đã kéo lợi nhuận của công ty giảm xuống.
74
CHƢƠNG 5
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM GÓP PHẦN NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MTV
BÌNH QUYÊN
5.1 KẾT QUẢ VÀ HẠN CHẾ TRONG CÔNG TÁC QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MTV BÌNH QUYÊN
5.1.1 Kết quả đạt đƣợc
Trong giai đoạn 2011 – 2013 và 6 tháng đầu năm 2014, tình hình tài chính của công ty TNHH MTV Bình Quyên đã có nhiều khả quan, tình hình sản xuất kinh doanh ngày càng đƣợc mở rộng, cụ thể nhƣ sau:
- Công ty đã mở rộng đƣợc quy mô sản xuất kinh doanh, đầu tƣ đổi mới trang thiết bị, trang bị thêm nhiều máy móc hiện đại, mở rộng nhà máy sản xuất.
- Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty là khá khả quan vì công ty luôn kinh doanh có lợi nhuận và tỷ suất lợi nhuận của công ty khá cao trong giai đoạn này.
- Tình hình khả năng thanh toán của công ty là khá tốt, tài sản của công ty luôn đủ để trang trải cho các khoản nợ.
5.1.2 Hạn chế
Bên cạnh những kết quả đạt đƣợc, công ty cũng tồn tại nhiều hạn chế khiến cho hiệu quả hoạt động giảm xuống, cụ thể nhƣ sau:
- Về cơ cấu nguồn vốn: Vốn chủ sở hữu luôn chiếm tỷ trọng cao hơn nguồn vốn nợ. Công ty đã chọn giải pháp kinh doanh ít rủi ro, tuy nhiên điều này đã làm tăng chi phí sử dụng vốn, làm giảm lợi nhuận. Hơn nữa nếu điều này kéo dài sẽ làm mất cân đối giữa các nguồn vốn sử dụng. Bên cạnh đó công ty cũng đã không tận dụng đòn bẫy tài chính để tăng lợi nhuận.
- Công tác thu hồi nợ của công ty thực sự chƣa tốt, kỳ thu tiền bình quân đã giảm trong giai đoạn này. Vốn của công ty đang bị khách hàng chiếm dụng ngày càng nhiều, điều này làm tăng rủi ro trong quá trình kinh doanh của công ty.
5.2 GIẢI PHÁP
5.2.1 Điều chỉnh lại cơ cấu nguồn vốn
Việc sử dụng nhiều vốn chủ sở trong kinh doanh cũng là một điều tốt vì giúp hạn chế rủi ro nhƣng lại làm tăng chi phí, giảm lợi nhuận và chƣa khai
75
thác hết hiệu quả sử dụng của nguồn vốn kinh doanh. Do đó công ty nên tăng hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty bằng cách sử dụng đòn bẫy tài chính thông qua việc sử dụng nhiều hơn nguồn vốn nợ để tăng lợi nhuận, đồng thời công ty cũng nên tìm kiếm các nhà đầu tƣ vào công ty mình để san sẽ rủi ro trong kinh doanh
5.2.2 Hạn chế ứ đọng vốn
Trong tình hình kinh tế hiện nay vốn kinh doanh là một phần rất quan trọng đối với các doanh nghiệp. Vì vậy việc ứ đọng vốn kinh doanh là một điều không tốt và nó sẽ ảnh hƣởng rất lớn đến hiệu quả hoạt động của công ty mà biểu hiện của nó là hàng tồn kho và khoản phải thu quá lớn.
- Tuy công ty luôncần phải có lƣợng hàng tồn kho lớn để đáp ứng nhu cầu của thị trƣờng. Tuy nhiên nếu lƣợng hàng tồn kho quá lớn và kéo dài điều này sẽ làm cho vốn của công ty bị ứ đọng trong khi công ty cần vốn cho các hoạt động khác. Do đó công ty cần có kế hoạch dữ trữ hàng tồn kho hợp lý để có thể đáp ứng nhu cầu thị trƣờng và không làm ứ đọng vốn của công ty.
- Việc khoản phải thu tăng cao cũng gây ra tình trạng ứ đọng vốn của công ty. Để khắc phục tình trạng này công ty nên tạo mối quan hệ tốt với khách hàng, đồng thời thực hiện chính sách chiết khấu thanh toán cho khách hàng để tăng kỳ thu tiền cho công ty.
5.2.3 Tiết kiệm chi phí sản xuất
Trƣớc tình hình kinh tế khó khăn nhƣ hiện nay thì việc giảm chi phí hạ giá thành sản phẩm là giải pháp căn bản để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh:
- Tiết kiệm chi phí nguyên vật liệu đầu vào, tận dụng các nguồn vốn có chi phí sử dụng vốn thấp để hạ giá thành sản phẩm.
- Tiết kiệm tối đa các nguồn chi phí nhƣ chi phí điện nƣớc, in ấn, chi phí tổ chức hội nghị, công tác…cũng đem lại phần thu nhập đáng kể cho công ty.- Tăng sản lƣợng sản xuất cũng là một giải pháp hữu hiệu để giảm chi phí sản xuất vì sản lƣợng càng nhiều sẽ làm giảm chi phí khấu hao tài sản cố định.
- Giảm thiểu số lƣợng hàng bán bị trả lại và giảm giá hàng bán. Do đó cần nghiêm túc thực hiện việc kiểm tra chất lƣợng sản phẩm.
76
CHƢƠNG 6
KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 6.1 KẾT LUẬN
Trong những năm gần đây, nền nông nghiệp nƣớc ta nói chung và Đồng bằng sông Cửu Long nói riêng đã có những bƣớc phát triển vƣợt bậc góp phần quan trọng và sự phát triển của đất nƣớc. Do đó nắm bắt đƣợc xu thế này, cùng với những điều kiện thuận lợi nên công ty TNHH MTV Bình Quyên đã đầu tƣ vào lĩnh vực này một cách hợp lý. Tuy chỉ mới hoạt động hơn 8 năm nhƣng công ty Bình Quyên đã góp phần không nhỏ trong việc tạo công ăn việc làm và nâng cao đời sống vật chất cho ngƣời dân trong khu vực, góp phần quan trọng vào sự phát triển của nền nông nghiệp nƣớc nhà.
Thông qua việc phân tích tình hình tài chính đã cơ bản chỉ ra đƣợc những thành tựu to lớn mà công ty đã đạt đƣợc. Nhƣng bên cạnh đó vẫn còn nhiều hạn chế cần phải khắc phục. Trong giai đoạn từ năm 2011 đến 2013 và 6 tháng đầu năm 2014, công ty TNHH MTV Bình Quyên đã không ngừng phát triển và mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính khá ổn định. Tuy nhiên qua quá trình phân tích cho thấy, hoạt động kinh doanh của công ty trong những năm gần đây cũng bị ảnh hƣởng nhiều từ môi trƣờng kinh tế, điều này đã làm cho lợi nhuận của công ty cũng có phần giảm xuống. Tuy nhiên, với nỗ lực phấn đấu và không ngừng phát triển, công ty Bình Quyên đã vƣợt