I- TÀI SẢN NGẮN HẠN 192.429 94.763 430.202 527.829 421.119 1 Tiền và các khoản tương
3. Tài sản dài hạn khác 119 635 5.525 14.975 14
1.4. Chênh lệch tỷ giá hối ựoái 00 373 2.879 371 1.5 Quỹ ựầu tư phát triển 0 0 0 17.009 17
1.6. Quỹ dự phòng tài chắnh 0 9.792 9.792 14.578 14.578 1.7. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 20.326 0 47.412 21.711 17.440 2. Nguồn kinh phắ và các quỹ khác 0 2.356 2.189 0 0 2.1. Quỹ khen thưởng phúc lợi 84 2.356 2.189 0 0
III- LỢI ÍCH CỦA CỔ đÔNG THIỂU SỐ 0 0 0 10.478 10.478
TỔNG CỘNG 277.654 175.273 520.917 646.982 574.002
(Nguồn: Báo cáo tài chắnh hợp nhất các năm 2007, 2008, 2009, 2010, 2011)
Nhận xét:
Vốn của Công ty ựược hình thành từ ba nguồn chủ yếu: vốn chủ sở hữu, nợ phải trả, lợi ắch cổ ựông thiểu số, trong ựó vốn chủ sở hữu và nợ phải trả là hai nguồn chắnh. Vốn vay ngắn hạn ngân hàng tăng dần qua các năm 2007 Ờ 2010 tỷ lệ thuận với vốn chủ sở hữụ Nguồn vốn năm 2011 giảm so với năm 2010, nguyên nhân chắnh là do vay ngắn hạn ngân hàng giảm. Vốn vay ngắn hạn ngân hàng chiếm tỷ trọng tương ựương vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn. điều này cho thấy Công ty có một ựồng vốn thì ựồng nghĩa với việc vay
Trường đại học Nông nghiệp Hà Nội Ờ Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ẦẦẦẦẦẦẦẦẦẦ.. 65 ngắn hạn ngân hàng một ựồng nhằm mở rộng hoạt ựộng sản xuất kinh doanh của mình. Cụ thể:
- Về nguồn vốn chủ sở hữu
Nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty tăng dần, năm 2007 vốn chủ sở hữu là 62.326 triệu ựồng, ựến năm 2011 vốn chủ sở hữu tăng lên là 303.813 triệu ựồng. Vốn chủ sở hữu tăng lên là do lợi nhuận chưa phân phối tăng, các quỹ khen thưởng, quỹ ựầu tư phát triển tăng. đặc biệt, năm 2010 Ờ 2011 nguồn vốn tăng lên là có phần tăng thêm lợi ắch của cổ ựông tối thiểụ Nguồn vốn chủ sở hữu là chỉ tiêu ựánh giá khả năng tự chủ về tài chắnh của Công tỵ Một doanh nghiệp có mức vốn chủ sở hữu cao sẽ chủ ựộng về năng lực hoạt ựộng của mình, không bị phụ thuộc vào các ựối tác bên ngoàị Như vậy, nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty ổn ựịnh chứng tỏ Công ty có khả năng tự chủ về tài chắnh của mình.
- Về nợ phải trả
Nợ phải trả cũng tăng dần theo năm, tổng số nợ phải trả năm 2007 là 165.413 triệu ựồng, ựến năm 2011 con số này tăng lên là 259.712 triệu ựồng bằng 1,57 lần và tăng 2,66 lần nợ phải thụ Khoản nợ phải trả này Công ty phải mất chi phắ cho việc sử dụng nó là lãi suất trong khi ựó các khoản phải thu thì Công ty lại không ựược hưởng lợị đây là ựiều không hợp lý trong sử dụng vốn của Công tỵ Các khoản phải trả tăng lên phần lớn là do sự tăng lên do các khoản phải thu, hàng tồn kho ứ ựọng nhiềụ Cũng từ bảng 4.6 cho thấy, các khoản phải trả, bao gồm nợ ngắn hạn, nợ dài hạn, nợ khác ựều có xu hướng tăng. điều này cho thấy Công ty ựã và ựang chú trọng ựầu tư vào mua sắm tài sản cố ựịnh. Cơ cấu nguồn vốn của Công ty ựược minh hoạ ở Biểu ựồ 4.2:
Trường đại học Nông nghiệp Hà Nội Ờ Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ẦẦẦẦẦẦẦẦẦẦ.. 66 30.31 69.69 67.41 32.59 48.58 51.42 45.25 54.75 0.00 10.00 20.00 30.00 40.00 50.00 60.00 70.00 80.00 90.00 100.00(%) 2007 2008 2009 2010 2011 (Nẽm) Vèn VCSH (%) Nĩ phời trờ (%)
Biểu ựồ 4.2: Cơ cấu nguồn vốn của Công ty
Như vậy, qua phân tắch về cơ cấu tài sản, cơ cấu nguồn vốn của Công ty cổ phần sản xuất và thương mại thép Phúc Tiến giai ựoạn 2007 Ờ 2011 ta thấy:
Tổng tài sản của Công ty tăng.
Các loại tài sản khác ựều có xu hướng tăng lên riêng vốn bằng tiền có xu hướng giảm.
Nợ phải trả và vốn chủ sở hữu cũng tăng dần.
Trên ựây là cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn của Công ty giai ựoạn 2007 Ờ 2011. để ựánh giá hiệu quả sử dụng vốn của Công ty, ta phân tắch một số chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn.