I- TÀI SẢN NGẮN HẠN 192.429 94.763 430.202 527.829 421.119 1 Tiền và các khoản tương
3 Tỷ suất sinh lời của DT(ự) 0,11 0,08 0,05 0,0 0,
4.3.1 Giải pháp hoàn thiện công tác phân tắch tài chắnh của Công ty
Trường đại học Nông nghiệp Hà Nội Ờ Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ẦẦẦẦẦẦẦẦẦẦ.. 96 Phân tắch tài chắnh Công ty là một khâu rất quan trọng, có ảnh hưởng lớn tới hiệu quả sử dụng vốn của Công tỵ Trong thời gian vừa qua Công ty cổ phần thép Phúc Tiến chưa quan tâm nhiều tới công tác phân tắch tài chắnh. Vì vậy, phần nào có ảnh hưởng tới hiệu quả công tác quản lý sử dụng vốn nói riêng và hiệu quả kinh doanh nói chung. Trong thời gian tới Công ty không những quan tâm và cần phải không ngừng hoàn thiện công tác phân tắch tài chắnh. để công tác phân tắch tài chắnh có hiệu quả cần phải ựảm bảo các yêu cầu sau ựây:
- Phải ựáp ứng yêu cầu cung cấp thông tin kịp thời, trung thực cho các nhà quản lý Công ty và các ựối tượng sử dụng thông tin tài chắnh của Công tỵ - Nội dung và hệ thống chỉ tiêu phân tắch phải ựảm bảo tắnh khả thi và hiệu quả.
* Việc hoàn thiện công tác phân tắch tài chắnh của Công ty có thể hướng vào các nội dung sau ựây:
- Về nội dung cần ựi sâu phân tắch những nội dung cơ bản sau: + Phân tắch tình hình nguồn vốn và sử dụng vốn của Công ty
+ Phân tắch tình hình tài chắnh Công ty thông qua các báo cáo tài chắnh, gồm: Phân tắch bảng cân ựối kế toán
Phân tắch báo cáo kết quả hoạt ựộng kinh doanh Phân tắch báo cáo lưu chuyển tiền tệ
+ Phân tắch hiệu quả sử dụng vốn của Công ty + Phân tắch tình hình và khả năng thanh toán + Phân tắch ựòn cân tài chắnh
- Về phương pháp phân tắch có thể tiến hành như sau:
+ Phân tắch tình hình nguồn vốn và sử dụng vốn của Công ty
để phân tắch tình hình nguồn vốn và sử dụng vốn trước hết chuyển bảng cân ựối kế toán về dạng một phắa từ tài sản ựến nguồn vốn sau ựó so
Trường đại học Nông nghiệp Hà Nội Ờ Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ẦẦẦẦẦẦẦẦẦẦ.. 97 sánh số liệu cuối kỳ so với ựầu kỳ của từng chỉ tiêu trong bảng cân ựối kế toán ựể xác ựịnh tình hình tăng giảm của vốn theo nguyên tắc:
Sử dụng vốn: Là tăng tài sản và giảm nguồn vốn Nguồn vốn: Giảm tài sản và tăng nguồn vốn Sử dụng vốn và nguồn vốn phải cân ựối với nhau
Nội dung phân tắch này cho biết trong một kỳ kinh doanh nguồn vốn tăng giảm bao nhiêủ tình hình sử dụng vốn như thế nàỏ Những chỉ tiêu nào ảnh hưởng chủ yếu tới sự tăng giảm nguồn vốn và sử dụng vốn của doanh nghiệp. Việc tăng giảm của từng chỉ tiêu là hợp lý hay bất hợp lý. Từ ựó có các giải pháp khai thác các nguồn vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp.
+ Phân tắch tình hình tài chắnh thông qua bảng cân ựối kế toán Việc phân tắch thực hiện như sau:
Xác ựịnh tỷ trọng của từng chỉ tiêu chiếm trong tổng số. Thông qua tỷ trọng của từng chỉ tiêu, ựánh giá cơ cấu của vốn cũng như nguồn vốn
Tiến hành so sánh cả về tổng số cũng như từng chỉ tiêu cuối kỳ so với ựầu năm, căn cứ vào kết quả so sánh tìm hiểu nguyên nhân ảnh hưởng ựể có kết lụân về sự biến ựộng của từng chỉ tiêu là hợp lý hay không?
Tiến hành so sánh giữa cuối kỳ với ựầu năm về tỷ trọng của từng chỉ tiêu ựể ựánh giá sự biến ựộng về cơ cấu của vốn.
+ Phân tắch báo cáo kết quả hoạt ựộng sản xuất kinh doanh
Tiến hành so sánh các chỉ tiêu trong báo cáo kết quả kinh doanh giữa kỳ này so với kỳ trước ựể thấy ựược xu hướng biến ựộng giữa các chỉ tiêụ
Xác ựịnh mức ựộ ảnh hưởng của từng nhân tố ựến lợi nhuận của Công ty, ựánh giá sự ảnh hưởng, tìm hiểu nguyên nhân, ựề xuất biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh của Công tỵ
Trường đại học Nông nghiệp Hà Nội Ờ Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ẦẦẦẦẦẦẦẦẦẦ.. 98 Phương pháp phân tắch như trên có yếu ựiểm là chưa ựánh giá ựược hiệu quả của từng hoạt ựộng, muốn phân tắch hiệu quả của từng hoạt ựộng cần nghiên cứu cơ cấu vốn ựầu tư vào từng hoạt ựộng.
+ Phân tắch báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Phương pháp phân tắch: Tiến hành so sánh cả về tổng số và tỷ trọng lưu chuyển tiền thuần của từng hoạt ựộng chiếm trong tổng số giữa kỳ này so với kỳ trước ựể ựánh giá khả năng và sự thay ựổi về khả năng tạo tiền của Công tỵ
+ Phân tắch hiệu quả sử dụng vốn của Công ty
Tiến hành so sánh số liệu của các chỉ tiêu giữa kỳ này so với các kỳ trước ựể xác ựịnh xu hướng biến ựộng của từng chỉ tiêu, xu hướng biến ựộng về khả năng sinh lời, xu hướng biến ựộng về tình hình kinh doanh của Công tỵ đặc biệt Công ty cổ phần sản xuất và thương mại thép Phúc Tiến là Công ty ựại chúng ựã ựược niêm yết trên sàn giao chứng khoán Thành phố HCM, nguồn vốn của Công ty là vốn góp cổ phần của các cổ ựông tham gia mua cổ phiếụ Vì vậy khi phân tắch hiệu quả sử dụng vốn của Công ty nên phân tắch thêm chỉ tiêu:
Tỷ suất sinh lời trên vốn cổ phần thường (ROCE)
LN ròng - cổ tức ưu ựãi
ROCE =
Vốn cổ phần thường bình quân
Chỉ tiêu này ựo lường kết quả của việc sử dụng tài sản ựể tạo ra lợi nhuận cho các cổ ựông thường. Nó chịu ảnh hưởng bởi hiệu quả của việc sử dụng tài sản của Công ty, ựồng thời chịu sự tác ựộng của cơ cấu nguồn vốn mà Công ty huy ựộng bao gồm nợ và cổ phiếu ưu ựãị
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu thường
LN ròng - cổ tức ưu ựãi
EPS =
Trường đại học Nông nghiệp Hà Nội Ờ Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ẦẦẦẦẦẦẦẦẦẦ.. 99 EPS chịu ảnh hưởng của các yếu tố sau:
i) Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản ii) đòn bẩy tài chắnh
iii) Số lượng cổ phiếu thường lưu hành + Phân tắch khả năng thanh toán
Tiến hành so sánh các chỉ tiêu giữa ựầu năm với cuối kỳ hoặc kỳ này với kỳ trước, căn cứ vào sự biến ựộng của từng chỉ tiêu, ựánh giá khả năng và tình hình thanh toán của Công tỵ Công ty nên phân tắch thêm các chỉ tiêu sau:
+ Phân tắch ựòn cân tài chắnh
Công ty nên sử dụng các chỉ tiêu sau ựể phân tắch sức mạnh của ựòn bẩy tài chắnh Tổng nợ Tỷ số nợ = Tổng vốn Tổng nợ dài hạn Tỷ lệ nợ dài hạn = Tổng nợ dài hạn và vốn cổ phần Tổng tài sản - Tổng nguồn vốn Tỷ suất các khoản phải trả =
Tổng tài sản
Tổng lợi nhuận trước thuế + Khấu hao Hệ số khả năng chi trả lãi vay =
Chi phắ lãi vay
Giá trị TSCđ + Các khoản phải thu dài hạn + Giá trị bất ựộng sản ựầu tư + đầu tư tài chắnh dài hạn Hệ số ựảm bảo
nợ vay dài hạn =
Trường đại học Nông nghiệp Hà Nội Ờ Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ẦẦẦẦẦẦẦẦẦẦ.. 100 Tổng vốn
Hệ số ựòn bẩy tài chắnh =
Vốn cổ phần thường
* Những ựiều kiện cơ bản ựể nâng cao hiệu quả công tác phân tắch tài chắnh của Công ty
- Số liệu các báo cáo tài chắnh phải ựảm bảo trung thực, là cơ sở ựể có các chỉ tiêu phân tắch trung thực.
- định kỳ tổ chức kiểm kê, ựánh giá lại tình hình tài sản nguồn vốn, ựảm bảo cho số liệu sử dụng ựể phân tắch phản ánh ựúng thực chất hoạt ựộng tài chắnh của Công tỵ
- Nâng cao trình ựộ của cán bộ quản lý kinh tế tài chắnh trong Công ty và trình ựộ quản lý tất cả các lĩnh vực trong toàn Công tỵ
Tóm lại, Công ty cổ phần sản xuất và thương mại thép Phúc Tiến cần quan tâm, và không ngừng hoàn thiện công tác phân tắch tài chắnh của Công tỵ Phải coi việc phân tắch là một công cụ ựể quản lý kinh tế tài chắnh của Công ty, một biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nói riêng và nâng cao hiệu quả kinh doanh nói chung.